Торгові фірми, що займаються криптовалютою, проти криптофондів: у чому різниця?

Уявіть собі двох людей, які сидять за одним покерним столом. Один грає власними фішками; кожен виграш чи програш безпосередньо впливає на нього. Інший грає на гроші, які підтримує натовп спонсорів, отримуючи свою частку, якщо справи йдуть добре. Технічно обидва в грі, але їхнє ставлення до ризику , дисципліни та стимулів не може бути більш різним. Це, якщо коротко, розрив між крипто-проп-фірмами та крипто-фондами.

Для більшості сторонніх, обидва підпадають під одну категорію «професійні трейдери». Але об'єднання їх разом не має сенсу. Стимули, структури та навіть культура, які ними керують, дуже різні, і розуміння цих відмінностей є ключовим, якщо ви хочете знати, як функціонує криптовалютний ринок.

Навіть з точки зору трейдерів та інвесторів, визначення змінюється залежно від того, на якому місці ви перебуваєте. Попросіть їх описати криптофонд, і інвестори побачать структурований інструмент, що пропонує доступ до цифрових активів, тоді як трейдери побачать рівні відповідності, інвестиційні колоди та ексклюзивність, яка не дозволяє брати участь нижнім 99% інвесторів. Запитайте про компанію, що займається нерухомістю, і тон зміниться: трейдери описують швидкість, алгоритми та свою присутність у грі, тоді як інвестори наголошують лише на невизначеності, високому рівні ризику та стратегіях, які підозріло схожі на магію діаграм вуду.

Ця стаття розглядає ці перспективи та викладає обидві сторони – що насправді являють собою криптофонди та крипто-проп-фірми , чим вони відрізняються та чому ця різниця важлива.

Щоб ширше зрозуміти, як торгові фірми порівнюються на різних ринках, прочитайте наш детальний посібник про проп-фірми та криптофонди , де ми розглянемо, як моделі крипто-пропу порівнюються з форекс та традиційними системами.

Подібність стратегій до Волл-стріт також поширюється на культуру, яку зазвичай дотримуються ці фонди – вони поводяться з певним лоском. Інвестиційні колоди, співробітники з дотримання вимог, зберігачі та аудити є частиною рутини, оскільки забезпечення комфорту LP так само важливо, як і здійснення успішних угод. Культура виглядає не так, як галасливий торговий майданчик, а радше як гібрид між управлінням активами Волл-стріт та крипто-стартапом – структурована, замкнена та завжди враховує оптичні особливості.

Щоб побачити, як сучасні фірми підходять до прозорості та операційної структури, перегляньте наш огляд управління криптофондами та те, як воно контрастує з більш компактною, орієнтованою на трейдерів моделлю, яку використовують крипто-фірми.

Хоча криптофонди зосереджені на управлінні зовнішнім капіталом та підтримці бездоганного, регульованого іміджу, існує й інший бік світу криптотрейдингу, який дещо грубіший; проте часто швидший, гнучкіший та більше безпосередньо пов'язаний з торговельними навичками, ніж з майстерністю залучення коштів. Саме тут і з'являються фірми, що займаються крипто-торгівлею .

Приклади великих криптофондів (AUM): Paradigm (10 млрд доларів США), Digital Currency group (50 млрд доларів США), Polychain Capital (5 млрд доларів США), Pantera Capital (5 млрд доларів США).