CME збирається торгувати криптовалютою цілодобово – ось що зміниться для кожного фінансованого трейдера у травні

29 травня о 16:00 за центральним часом CME Group переводить торгівлю криптоф'ючерсами та опціонами на майже цілодобовий графік з лише двогодинним щотижневим періодом обслуговування. 46-годинне блокування торгівлі криптоф'ючерсами протягом вихідних, яке визначало інституційну торгівлю криптоф'ючерсами з 2017 року, закінчується назавжди, і для фінансованих трейдерів, які керують позиціями протягом вихідних на офшорних біржах, хвильовий ефект є більш прямим, ніж припускає більшість висвітлень.

Наразі CME зупиняє торгівлю криптовалютними ф'ючерсами щоп'ятниці о 16:00 за центральним часом і не відкриває їх знову до неділі о 17:00 за центральним часом. Протягом цих 46 годин спотові криптовалютні ринки продовжують торгуватися без перерви. За один вихідний заголовок біткойна може зрости на 5-10 відсотків, а коли CME знову відкривається в неділю ввечері, ціна ф'ючерсів підстрибує до того місця, де рухалася спотова ціна, залишаючи видимий розрив на графіку між закриттям у п'ятницю та відкриттям у неділю.

Цей розрив був однією з найбільш відстежуваних тенденцій у технічному аналізі криптовалют. Приблизно 77 відсотків розривів ф'ючерсів на біткойн на CME зрештою заповнюються, що означає повернення ціни до діапазону розриву в певний момент. Цілі стратегії були побудовані навколо зменшення цього розриву в неділю ввечері. Станом на 29 травня розриву більше не існує.

CME пропонує лише ф'ючерсні контракти, термін дії яких закінчується, з встановленими щомісячними або щоквартальними датами розрахунків. Вона не пропонує безстрокових ф'ючерсів. Тому перекриття прямої торгівлі з тим, що використовують фінансовані трейдери на Bybit, Binance або CLEO, на перший погляд обмежене.

Важливий непрямий ефект. У 2026 році середній обсяг відкритих позицій CME становить 335 400 контрактів на день, що на 7 відсотків більше, ніж у попередньому році. Базисні трейдери, арбітражні відділи ETF та інституційні хеджери використовують CME для компенсації своїх спотових та комерціалізованих ризиків.

Коли CME закрита у вихідні, ці відділи не можуть хеджувати ризики, а це означає, що вони враховують ризики вихідних у ставках фінансування на безстрокових ринках протягом усього тижня. Ця премія за ризик за вихідні зникає, коли CME торгується безперервно.

Кілька звичок, що сформувалися під час розриву ліквідності у вихідні дні та обриву ліквідності у п'ятницю, необхідно переглянути до кінця місяця:

• Стратегії розриву на вихідних втрачають свій основний тригер. Якщо ви використовували недільне вечірнє відкриття як сигнал напрямку, цей сигнал перестає працювати 29 травня.

• Зміни в управлінні позиціями у п'ятницю. Традиційна звичка фінансованих трейдерів зменшувати експозицію перед закриттям CME у п'ятницю, щоб уникнути ризику ліквідації у вихідні , стає менш критичною, оскільки інституційне хеджування триває протягом вихідних.

• Моделі волатильності в неділю ввечері зміняться. Різкий сплеск обсягу та волатильності під час недільного відкриття торгів на CME історично створював як ризик можливостей, так і ризик прослизання для трейдерів, які працюють у цей час. Цей сплеск нормалізується зі збільшенням ліквідності у вихідні.

• Ризик просідання коштів на фінансованих рахунках у вихідні дні зменшується структурно з часом, а не за одну ніч. Менший обсяг спотового обміну все ще буде домінувати у вихідні спочатку.

Варто дотримуватися звички перевіряти дані про відкриті позиції та ставки фінансування перед будь-яким утриманням активів на вихідні, незалежно від дій CME. Структура ринку покращується, але логіка управління ризиками не змінюється.

Наразі CME котирує ф'ючерси на Bitcoin, Ether, Solana, XRP, Cardano, Chainlink, Stellar, Polkadot, Avalanche та SUI. Це покриття важливе, оскільки активи з інституційною хеджуючою присутністю отримають найбільшу вигоду від цілодобових змін. Альткойни поза всесвітом CME залишаються більш схильними до коливань низької ліквідності у вихідні дні, оскільки немає інституційного противаги, який би торгував ними цілодобово.

Для фінансованих трейдерів, які керують позиціями в парах BTC та ETH, структурне покращення є реальним та значущим. Для фінансованих трейдерів, які працюють з меншими безстроковими опціонами на альткоїни, управління ризиками у вихідні дні залишається таким же важливим, як і раніше.