Значение цены ликвидации в криптовалюте: кредитное плечо, риск и пример.

Понятие цены ликвидации простое: это ценовой уровень, при котором криптовалютная позиция с использованием кредитного плеча может быть автоматически закрыта биржей. В торговле фьючерсами это имеет наибольшее значение, поскольку кредитное плечо делает небольшие рыночные колебания гораздо более опасными. В этом руководстве мы объясним, что такое цена ликвидации, как она работает и как трейдеры могут снизить риск ликвидации.

• Цена ликвидации — это уровень, при котором позиция с использованием кредитного плеча может быть принудительно закрыта.

• В сфере криптовалютных фьючерсов ликвидация обычно связана с маржой, кредитным плечом и рыночной ценой.

• Увеличение кредитного плеча приближает цену ликвидации к цене входа.

• Точные формулы ликвидации различаются в зависимости от биржи, способа маржинального кредитования, поддерживающей маржи и комиссий.

• Наша рекомендация проста: рассматривайте цену ликвидации как опасную зону, а не как стоп-лосс.

Цена ликвидации — это рыночный уровень, при котором вашей позиции больше не хватает маржи для поддержания её открытой. Если рынок движется против вашей длинной или короткой позиции и достигает этого уровня, биржа может автоматически закрыть сделку. Binance объясняет, что ликвидация происходит, когда позиция больше не может соответствовать требованиям маржи, и в процессе ликвидации используется рыночная цена, а не только цена последней сделки.

Проще говоря, цена ликвидации криптовалюты показывает, какой запас прочности у вашей позиции до того, как вмешается платформа. Если у вас длинная позиция по BTC на уровне 100 000 долларов, а цена ликвидации составляет 90 000 долларов, то резкое падение может поставить позицию под угрозу.

Для более подробного объяснения фьючерсов и бессрочных облигаций ознакомьтесь с руководством Mubite по криптодеривативам, фьючерсам и бессрочным облигациям .

Это тот момент, когда ваш маржинальный резерв почти исчерпан. Маржинальная торговля фьючерсами — это не то же самое, что покупка всего актива. Маржинальная торговля фьючерсами — это деньги, внесенные и поддерживаемые для удержания позиции, а не первоначальный взнос за сам актив.

Именно поэтому ликвидация так важна на рынке криптовалютных фьючерсов. Вы можете контролировать позицию, значительно превышающую сумму вложенных средств. Маржинальная торговля фьючерсами создает кредитное плечо, которое может увеличить доходность, но также может привести к быстрому росту убытков из-за небольших колебаний цен.

Кредитное плечо приближает цену ликвидации к цене входа. При 2-кратном кредитном плече у рынка гораздо больше возможностей для движения против вас, чем при 20-кратном. При высоком кредитном плече даже небольшое движение может стать опасным.

Расчеты реальной цены ликвидации фьючерсов зависят от правил биржи, поддерживающей маржи, финансирования, комиссий, режима маржи и размера позиции. В собственной документации Binance по расчету ликвидации в формулу включены поддерживающая маржа и номинальная стоимость позиции, поэтому точные значения различаются в зависимости от платформы.

Именно здесь многие трейдеры терпят неудачу. Они думают, что «10-кратное увеличение означает большую прибыль», но забывают, что это также означает гораздо меньшую вероятность ошибки. Мы рекомендуем использовать кредитное плечо только после того, как вы определите свой стоп-лосс, размер позиции и уровень ликвидации.

Для практического контроля рисков ознакомьтесь с нашим руководством по определению размера позиции для проп-трейдеров . В таблице ниже мы приведем упрощенный пример.

Для точного расчета цены ликвидации криптовалютных фьючерсов вам потребуется формула биржи. Основные параметры обычно включают цену входа, размер позиции, кредитное плечо, баланс кошелька или маржу позиции, поддерживающую маржу, комиссии, а также тип маржи (изолированная или кросс-маржа).

Для простой оценки стоимости длинной позиции многие трейдеры мыслят примерно так:

Приблизительная зона ликвидации = цена входа минус буфер кредитного плеча

Пример :
Если вход в BTC составляет 100 000 долларов, а кредитное плечо — 10x, то позиция имеет примерно 10% ценового буфера до давления ликвидации, без учета корректировок, специфичных для платформы. Это помещает приблизительную опасную зону около 90 000 долларов, но реальная цена ликвидации может отличаться из-за поддерживающей маржи, комиссий и формул биржи.

В случае короткой позиции логика меняется. Если вы открываете короткую позицию по BTC на уровне 100 000 долларов с 10-кратным кредитным плечом, движение вверх примерно к 110 000 долларов может стать опасным до внесения корректировок. Именно поэтому полезно руководство «как рассчитать цену ликвидации криптофьючерсов», но трейдерам все равно следует проверять точное значение в своей торговой платформе.

На многих рынках криптовалютных фьючерсов ликвидация происходит по рыночной цене, а не только по последней цене. Bybit утверждает, что ликвидация происходит, когда рыночная цена достигает цены ликвидации, а Binance также поясняет, что рыночная цена используется для сокращения ненужных ликвидаций на волатильных рынках.

Это означает, что отображаемая на графике цена может быть не единственным важным показателем. Если рыночная цена достигнет уровня ликвидации, позиция может оказаться под угрозой, даже если последняя цена сделки выглядит немного иначе.

Поэтому, прежде чем активно использовать кредитное плечо, полезно понимать разницу между рыночной ценой и последней ценой.

Риск ликвидации, с которым сталкиваются криптотрейдеры, заключается не только в неправильном определении направления движения цены. Он также связан с использованием слишком большого объема позиции, слишком большим кредитным плечом или слишком малым маржинальным резервом. Хорошая торговая идея может потерпеть неудачу, если позиция слишком велика для счета.

Основные риски при ликвидации:

• высокое плечо

• чрезмерно большие позиции,

• узкий буфер запаса

• взрывоопасные новостные события,

• не принимая во внимание рыночную цену.

• использование цены ликвидации в качестве стоп-лосса.

Мы рекомендуем устанавливать стоп-лосс задолго до ликвидации, а не рядом с ней. Ликвидация должна быть той самой страховкой на случай чрезвычайной ситуации, к которой вы никогда не планируете прибегать.

Если вы хотите понять, как это связано с лимитами счета, ознакомьтесь с нашим руководством по правилам вывода средств и правилам работы с инвестиционными компаниями .

Лучший способ снизить риск ликвидации — это торговать меньшими объемами, использовать меньшее кредитное плечо и поддерживать больший разрыв между ценой входа и ценой ликвидации. Это звучит просто, но именно здесь многие трейдеры фьючерсами допускают ошибку. Они в первую очередь сосредотачиваются на потенциале роста, а риск — уже во вторую.

Практический контрольный список:

• Используйте меньшее кредитное плечо при высокой волатильности.

• Рассчитать размер позиции перед входом.

• Отметьте цену галочкой , а не только последнюю цену.

• Держите стоп-лосс подальше от места ликвидации.

• Избегайте увеличения убыточных позиций без плана.

• Уточните, используете ли вы изолированные или поперечные поля.

На наш взгляд, риск ликвидации следует рассматривать как часть торгового плана, а не как то, что нужно проверять после открытия позиции. Если вы торгуете в проп-платформе, это имеет еще большее значение, поскольку ликвидация также может привести к нарушению правил, просадкам или банкротству счета.