Co je otevřený zájem v obchodování s kryptoměnami? Význam, objem a 24hodinová změna

Otevřený zájem ukazuje, kolik futures nebo opčních kontraktů je na trhu stále otevřených. V kryptoměnách jej obchodníci používají k pochopení toho, kolik aktivních pozic zbývá v BTC, ETH a dalších derivátech. To pomáhá vysvětlit, zda daný pohyb získává nové účastníky, nebo jednoduše ztrácí staré pozice.

• Otevřený zájem je počet kontraktů, které jsou stále otevřené a dosud nebyly uzavřeny ani vypořádány.

• Otevřený zájem vs. objem je jiné srovnání: objem ukazuje, kolik se obchodovalo, zatímco otevřený zájem ukazuje, kolik pozic zůstává otevřených.

• Rostoucí otevřený zájem může naznačovat vstup nového kapitálu na trh, ale sám o sobě není býčím signálem.

• V obchodování s kryptoměnami funguje otevřený zájem nejlépe v kombinaci s údaji o ceně, objemu a financování.

• Dotazy jako bitcoin open interest current nebo ethereum open interest change 24h obvykle odrážejí záměr týkající se živých dat, nikoli pouze vzdělávacího záměru.

Otevřený zájem je celkový počet futures nebo opčních kontraktů, které jsou stále aktivní. Pokud nový kupující a nový prodávající otevřou kontrakt, otevřený zájem se zvýší. Pokud obě strany uzavřou existující kontrakt, otevřený zájem klesá. CME to vysvětluje jako počet kontraktů, které nebyly kompenzovány nebo splněny.

Nejjednodušší způsob, jak pochopit význam otevřeného zájmu, je představit si ho jako „pozice stále na hrací ploše“. Neukazuje to, kdo má pravdu, a samo o sobě to neříká směr. Ukazuje to pouze, zda se účast na trhu rozšiřuje nebo zmenšuje.

Otevřený zájem o kryptoměny má největší význam na derivátových trzích, jako jsou perpetual futures. Obchodníci ho sledují, protože pomáhá ukázat, kolik pákového efektu a pozic je stále aktivní za daným pohybem. Binance Academy poznamenává, že rostoucí otevřený zájem často naznačuje vstup nových peněz na trh, zatímco klesající otevřený zájem může naznačovat, že se pozice uzavírají.

Proto je otevřený zájem v obchodování užitečný pro kontext. Průraz BTC s rostoucím otevřeným zájmem často vypadá silněji než průraz BTC, kde otevřený zájem zůstává beze změny nebo klesá. Samotný pohyb nepotvrzuje, ale říká vám více o účasti.

Pro širší informace o fungování těchto trhů si přečtěte průvodce Mubite krypto deriváty, futures a perpetuály .

Mnoho obchodníků si plete otevřený zájem s objemem , ale měří různé věci. Objem sleduje, kolik obchodů proběhlo během daného období. Otevřený zájem sleduje, kolik kontraktů je po uplynutí obchodní aktivity stále otevřených. CME tyto dvě metriky odděluje, protože odpovídají na různé otázky.

Zde funguje dobře jednoduché pravidlo:

• Objem = jak aktivní bylo obchodování během daného období

• Otevřený zájem = kolik pozic zbývá otevřených po daném obchodování

• Oba mohou stoupat společně, ale neměří totéž.

To je důležité, protože vysoký objem může pocházet z uzavírání pozic obchodníky, nejen z otevírání nových. Otevřený zájem vám pomůže zjistit, zda trh skutečně buduje novou expozici, nebo pouze rotuje staré obchody.

Použijte ho k posouzení účasti, zahlcení a tlaku na vyrovnání. Rostoucí cena s rostoucím otevřeným zájmem často naznačuje, že se k pohybu připojují nové pozice. Rostoucí cena s klesajícím otevřeným zájmem může znamenat, že pohyb je spíše poháněn krytím krátkých pozic než silnou novou poptávkou.

A právě zde obchodníci tuto metriku využívají. Otevřený zájem se stává cennějším, když jej zkombinujete s cenovou strukturou a financováním. Pokud BTC stále roste, otevřený zájem stále roste a financování se napíná, pohyb může pokračovat, ale trh se také může přeplňovat.

Pokud chcete, aby vám financování bylo vysvětleno jasněji, přečtěte si průvodce Mubite, co znamená míra financování v kryptoměnách .

Pro prop obchodníky pomáhá otevřený zájem vysvětlit, jak přeplněný může být pohyb. Trh s rostoucím otevřeným zájmem může nabízet příležitosti, ale může se také stát nebezpečným, když se na jedné straně ocitne příliš mnoho pákových obchodníků. To je jeden z důvodů, proč Mubite již zmiňuje otevřený zájem ve svých indikátorech pro obchodování s kryptoměnami .

V praxi vám otevřený zájem neslouží k tomu, abyste si mohli zakouzlit vstupní body. Je tam proto, abyste se vyhnuli špatnému kontextu. Doporučujeme ho používat jako filtr: pokud je trh přetížený a pozice se zdají být přeplněné, velikost vašeho obchodu a očekávání by se obvykle měly stát konzervativnějšími.

Představte si, že Bitcoin prorazí hranici odporu a denní objemy prudce vzrostou. To vám říká, že trh je aktivní. Nyní si představte, že i otevřený zájem prudce vzroste. To přidává druhou indicii: více kontraktů zůstává otevřených, takže za tímto pohybem se může hromadit nový kapitál, místo aby se jen rotoval v rámci dne.

Nyní obraťte situaci. Bitcoin roste, ale otevřený zájem klesá. Pohyb může stále pokračovat, ale může být spíše poháněn uzavíráním shortů než novým přesvědčením z nových longů. Podle našeho názoru je to nejjednodušší důvod, proč sledovat otevřený zájem: pomáhá vám to se zeptat, zda obchodníci budují expozici, nebo ji opouštějí.

Pokud chcete tuto myšlenku propojit s přežitím účtu, přečtěte si Mubiteho průvodce pravidly pro drawdown a prop firmu .

Největší chybou je zacházet s otevřeným zájmem jako se směrovým signálem. Rostoucí otevřený zájem neznamená automaticky býčí a klesající otevřený zájem neznamená automaticky medvědí. Ukazuje pouze, zda počet otevřených kontraktů roste nebo klesá.

Druhou chybou je jeho použití samostatně. Otevřený zájem funguje nejlépe s cenou, objemem a financováním. Naše doporučení je vyhnout se rozhodování na základě jedné metriky izolovaně, zejména na rychlých krypto trzích, kde pákový efekt může rychle zkreslit obraz.

• https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/open-interest

• https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-open-interest

• https://www.cmegroup.com/market-data/browse-data/exchange-volume.html