Vysvětlení drawdownu: Význam, maximální drawdown a...

Drawdown je jednou z nejjednodušších metrik rizika v obchodování a zároveň jednou z nejvíce nepochopených. Pokud jste někdy hledali význam drawdownu nebo co je drawdown, praktická odpověď zní takto: je to, o kolik váš účet nebo investice klesne od vrcholu, než se zotaví. Naši odborníci definují drawdown jako pokles z vrcholu na minimum za dané období.

V reálném obchodování není drawdown jen číslo. Je to zátěžový test vaší strategie, velikosti a disciplíny. Hodně záleží také při financovaných hodnoceních, kde úspěšné splnění často závisí na dodržení limitů rizika. Pokud obchodujete podle pravidel, je důležitý kontext prop trading, protože drawdown je obvykle hlavním bodem selhání. Také byste si měli předem přečíst pravidla výzvy, protože metoda výpočtu mění váš rizikový plán.

Význam drawdownu a co je drawdown v obchodování

Drawdown je pokles z vrcholu na pozdější minimum. Vrcholem je váš nedávný vrchol. Minimum je dno, které následuje. Někteří obchodníci přemýšlejí pouze o procentuální ztrátě. Profesionálové také věnují pozornost tomu, jak dlouho trvá zotavení, protože dlouhé drawdowny mohou narušit disciplínu, i když je procento „zvládnutelné“. Odborníci zdůrazňují drawdown jako pokles z relativního vrcholu na relativní dno a poznamenávají, že doba zotavení je součástí tohoto konceptu.

Co je tedy drawdown v obchodování jednoduše řečeno? Je to vzdálenost mezi „můj účet právě dosáhl maxima“ a „můj účet je nyní pod tímto maximem“. Drawdown můžete měřit v dolarech nebo v procentech. Procenta jsou snazší pro porovnávání účtů a strategií. Dolary snáze cítí bolest, a proto se jimi obchodníci tak zabývají.

Dvě rychlá upřesnění pomáhají předejít nejasnostem:

Propad není totéž co jeden ztrátový obchod. Může to být jeden obchod nebo série obchodů.
Propad není totéž co volatilita. Volatilita popisuje pohyb. Drawdown popisuje ztrátu z vrcholu.

Pokud chcete souvislý pohled na náklady na provedení, které mohou zhoršit drawdowny, propojte toto téma se slippage a poplatky maker vs. taker. V praxi mohou oba způsoby proměnit „normální“ ztrátu v hlubší drawdown.

Vysvětlení maximálního propadu

Maximální propad a maximální propad obvykle v obchodním obsahu znamenají totéž. Jde o největší pokles z vrcholu na minimum za zvolené období. Pokud váš účet dosáhl 10 000 USD a poté klesl na 8 000 USD, než dosáhl nového maxima, maximální propad v tomto období je 20 %.

Naši odborníci chápou maximální propad jako nejprudší pokles z vrcholu na minimum předtím, než nastane nový vrchol, a používá se k pochopení rizika poklesu. Proto jej fondy a seriózní obchodníci sledují. Odpovídá na těžkou otázku: „Jak špatné to bylo, i když se to později zotavilo?“

Zde je také důležité časové okno. Strategie může vypadat stabilně po dobu jednoho týdne a ošklivě po dobu jednoho roku. Dobrá analýza rizik vždy uvádí dané období.

Drawdown calculator and how to calculate drawdown quickly

Kalkulačka propadu: jak ji rychle vypočítat

K pochopení kalkulačky drawdownu nepotřebujete žádný nástroj. Potřebujete základní vstupy a správný vzorec. V praktické práci s rizikem nejjednodušší výpočet drawdownu používá vaši maximální hodnotu a vaši aktuální hodnotu.

Zde je rychlá metoda, kterou většina obchodníků používá pro procento drawdownu:

Identifikujte svůj poslední vrchol vlastního kapitálu.
Identifikujte nejnižší vlastní kapitál po tomto vrcholu.
Vypočítejte procentuální pokles z vrcholu.

Zde je jednoduchý Příklad, jak si můžete vypočítat svůj drawdown:

Drawdown % = (Vrchol − Minimální hodnota) ÷ Vrchol × 100
Aktuální drawdown % = (Vrchol − Aktuální hodnota) ÷ Vrchol × 100

Důvod, proč je to důležité, je dimenzování pozice. Pokud znáte své typické drawdowny, můžete se dimenzovat tak, abyste je přežili. Pokud je budete ignorovat, nakonec se dostanete do díry, která vás vynutí chyby.

Pro maximální drawdown prozkoumáte období a vyberete nejhorší pokles od vrcholu k dna. Mnoho zdrojů popisuje stejný koncept od vrcholu k dna.

Vysvětlení drawdownu prop firmy: proč se pravidla zdají být přísnější než u „běžného“ obchodování

Prop firm drawdown vysvětlen jednou větou: je to limit rizika, který může ukončit vaše hodnocení, i když je vaše strategie „dobrá“. Účelem je kontrola rizika. Důsledkem je, že musíte obchodovat s přísnějšími zábradlím. Dvě věci způsobují, že prop drawdown působí tvrději:

Pravidlo je často založeno na vlastním kapitálu, nikoli pouze na uzavřených obchodech.
Limit se může pohybovat v závislosti na typu drawdownu.

Proto je metoda výpočtu důležitější než celkové číslo. Proto byste měli svůj styl sladit s realitou provádění. Pokud je váš přístup vysokofrekvenční, měli byste pochopit, jak se poplatky a slippage hromadí v riziku. Nejedná se o „malé náklady“, když jsou pravidla přísná.

Drawdown explained, Trailing vs Static drawdown

Statický vs. Trailing drawdown

Zde je většina obchodníků překvapena. Trailing drawdown a statický drawdown mohou vést k velmi odlišným výsledkům, a to i při stejném procentuálním limitu.

Trailing drawdown

Trailing drawdown se pohybuje nahoru, jakmile váš účet dosáhne nových maxim. Představte si to jako linii, která sleduje váš růst v pevné vzdálenosti. Pokud zvýšíte vlastní kapitál, může se váš trailing práh zvýšit. To může firmu ochránit a zajistit kontrolu nad rizikem, jakmile vyděláváte. Pro obchodníka to může být také omezující, protože „spodní hranice“ vás může hnat nahoru.

Jednoduchým způsobem, jak vysvětlit trailing drawdown, je myšlenka vrcholu. Když vlastní kapitál dosáhne nového vrcholu, limit drawdownu se přepočítává z tohoto vrcholu. Diskutovali jsme o konceptech měření drawdownu kolem vrcholů a minim a o důležitosti správné identifikace vrcholu.

Statický drawdown

Statický drawdown je fixní. Prahová hodnota se s rostoucím ziskem nezvyšuje. Pokud je pravidlo „maximální propad 10 %“, limit zůstává vázán na počáteční zůstatek nebo definovanou pevnou referenční hodnotu. Je jednodušší se s ním orientovat. Může to také poskytnout větší prostor pro dýchání po dosažení zisku, v závislosti na přesné definici.

Příklady v jednoduchých číslech

Předpokládejme účet s hodnotou 10 000 USD a pravidlo maximálního propadu 10 %.

Při statickém propadu může váš maximální limit ztráty zůstat na 9 000 USD.
Při koncovém propadu, pokud dosáhnete 11 000 USD, může koncový limit vzrůst na 9 900 USD, v závislosti na návrhu pravidla.

Tento rozdíl mění způsob, jakým škálujete riziko. Také mění, jak agresivní můžete být po dobré sérii.

Jak obchodovat v blízkosti limitů propadu, aniž byste to příliš komplikovali

Ochrana proti poklesu obvykle není chytrý trik. Jde o rutinní kontrolu rizika prováděnou stejným způsobem každý den. Většina explozí pramení ze dvou vzorců. Prvním je jedna nadměrná ztráta. Druhým je nucení obchodů po zásahu „zpátky“. Zde jsou praktické způsoby, jak obchodníci snižují stres z propadů v prostředích založených na pravidlech:

Riskujte fixní, malou částku na obchod a poté ji ponechte po celou dobu seance beze změny.
Nastavte denní stop-loss, který se spustí dříve než oficiální limit vašeho pravidla.
Snižte velikost po sérii ztrát, aby další ztráta nenapáchala maximální škody.
Vyhněte se okno s nízkou likviditou, kde slippage může proměnit čisté stopy v ošklivé výplně.
Sledujte maxima akcií, protože logika koncových drawdownů je založena na nových vrcholech.

Tyto návyky fungují, protože snižují počet způsobů, jak můžete selhat. Také usnadňují kontrolu a vylepšování vašeho obchodování v průběhu času, což je způsob, jakým většina obchodníků buduje konzistenci a jak mohou vyhrát prodloužení. Pokud je vaším hlavním problémem kapitálové omezení, někteří obchodníci zkoumají krypto půjčky bez zástavy, ale kontrola rizik je stále na prvním místě.

Geografické a státní otázky: mění se čerpání podle lokality?

Mnoho obchodníků hledá otázky týkající se lokality, jako například „pravidlo pro čerpání v Texasu“ nebo „pravidla pro čerpání firem v Kalifornii“. Stručná odpověď zní, že čerpání samo o sobě je rizikový koncept, takže matematika se v jednotlivých státech nemění. Návrh pravidel se také obvykle v jednotlivých státech nemění, protože firmy mají tendenci uplatňovat jednu sadu pravidel na všechny oprávněné uživatele.

Co se může v závislosti na lokalitě měnit, je způsobilost, požadavky na onboarding a to, jaké produkty jsou vám k dispozici. Proto je nejbezpečnější přístup tento: považujte pravidla pro čerpání za pevná pravidla a poté v rámci oficiálních podmínek platformy a procesu onboardingu potvrďte požadavky na přístup pro váš region. Váš obchodní plán by měl být dostatečně robustní, aby fungoval i v případě, že se přestěhujete nebo cestujete, protože matematika rizik zůstává stejná.

Závěr: Drawdown je metrika rizika, se kterou skutečně obchodujete.

Drawdown není teoretický termín. Je to reálné měření stresu na vaši strategii. Pokud budete drawdown ignorovat, nakonec budete obchodovat příliš na to, abyste dosáhli své výhody. Pokud si ho naplánujete, můžete obchodovat s větším klidem a konzistencí.

Začněte jednoduše. Znejte svůj vrchol, znejte svou aktuální hodnotu kapitálu a znejte svůj limit. Pokud obchodujete s prop evaluacemi, zjistěte si, zda je vaše pravidlo trailing drawdown nebo statický drawdown, než se navýšíte. Tento jeden detail změní celý plán řízení rizik.

Reference

Často kladené otázky

What is drawdown?

Drawdown je pokles z maximální hodnoty na pozdější minimum. V obchodování se obvykle vztahuje k poklesu kapitálu na vašem účtu z jeho nedávného maxima. Lze jej měřit v dolarech nebo procentech, ale procenta jsou snazší pro porovnání výkonnosti v čase. Drawdown je užitečný, protože se zaměřuje na problémy z poklesu, nejen na průměrné výnosy. Strategie může být zisková a přesto může mít drawdowny, které jsou pro vaši toleranci rizika příliš hluboké. Proto profesionální hodnocení rizik vždy zahrnuje i drawdown.

Co je to drawdown v obchodování a proč je důležitý?

Co je to drawdown v obchodování? Je to, o kolik hluboko váš účet klesne z vrcholu, než se zotaví. Je důležitý, protože odráží skutečný stres, který vaše strategie vytváří, včetně sérií proher a špatného provedení. Drawdown také ovlivňuje kvalitu rozhodování. Hluboký drawdown často vede k impulzivním změnám, obchodování z pomsty nebo opuštění funkční strategie. V programech založených na pravidlech může drawdown také ukončit hodnocení. Díky tomu je kontrola drawdownu požadavkem na splnění úkolu, nikoli pouze metrikou výkonnosti.

How do I use a drawdown calculator?

Kalkulačka drawdownu potřebuje dvě hodnoty: vaši maximální hodnotu equity a vaši aktuální nebo nejnižší hodnotu drawdownu po tomto vrcholu. Standardní procento drawdownu je pokles z vrcholu do minima dělený vrcholem, vyjádřený v procentech. Pro maximální drawdown se podíváte na určité období a identifikujete největší pokles z vrcholu do minima. Praktickým využitím je plánování rizika. Pokud je váš typický drawdown 6 %, neměli byste své obchody dimenzovat tak, že tolerujete 20 %. Matematika vás udrží poctivých.