加密货币公司使用的最佳交易策略

介绍

自营交易公司不依赖市场氛围或病毒式传播。他们用自有资金进行交易——他们的生存之道在于构建严谨、可重复且风险承受能力强的策略，而不是追求情绪上的满足或为了在推特上获得互动而优化策略。他们的优势并非来自率先抓住某个冷门话题，而是来自以军事般的精准度数百次地执行相同的交易策略，同时又具备足够的灵活性，知道何时应该放弃。自营交易员未必是先知，但他们的运作结构严谨——更重要的是，他们遵循规则。策略经过测试，风险得到控制，损失被记录、分析和管理。虽然这听起来可能并不光鲜亮丽，但这正是他们能够在周末交易员们怒而放弃 Bybit 账户（说的就是你，Mubite 用户）之后，依然屹立不倒的原因。本文将详细介绍加密货币自营交易公司最常用的五种交易策略。你无需精通所有策略，但了解专业人士的思维方式（和交易方式）可以帮助你提升自身交易水平。即便没有其他作用，它或许也能让你避免再次因为“感觉”而做出时机不佳的25倍杠杆交易。

动量交易

▸以发展势头为导向的策略通常包括识别：
▸成交量大幅飙升，证实了参与情况。
▸与大盘或板块相比，相对强度较高
▸突破关键阻力位

如果说加密货币有什么最突出的特点，那就是动量。当一种代币开始波动时，它不会只是缓慢延伸——而是可能失控地爆发式增长。对于动量交易者来说，这种波动性并非令人恐惧，而是蕴藏着巨大的机会。动量交易的核心在于，当价格开始快速朝一个方向移动时入场，并持续持有直至涨势放缓。自营交易员喜欢这种方法，因为它简单明了、数据驱动，并且通常可以在不同的时间框架和代币之间重复应用。与价值投资（假设市场理性且基本面长期稳定）不同，动量交易的理念很简单：如果它正在上涨，那么它可能会继续上涨……至少在一段时间内如此。

一些交易员……

一些交易者会使用指标（例如相对强弱指数RSI、移动平均线交叉），而另一些交易者则关注成交量激增、社会情绪波动（例如新闻驱动型波动），甚至是利率单向大幅变动。这并非全部因素；无数因素都可能触发动能驱动的上涨行情——关键在于：不要追逐每一根K线。最佳的交易设置往往是价格在爆发前稳步盘整之后，而不是那些单根K线涨幅已达30%的价格。让我们以老牌加密货币以太坊为例，由于即将到来的Dencun升级，以太坊在2024年2月出现了强劲上涨。如4小时图所示，价格在突破阻力位之前盘整了数周——并在整个2月份开启了令人瞩目的80%涨幅。一旦突破得到确认，利用动能获利就变成了交易管理的问题——也就是说，要知道何时交易仍有上涨空间。在这种情况下，图中黄色高亮显示的 50 日均线 (50SMA) 发挥了可靠的动态趋势支撑作用，并为追踪或防守仓位提供了清晰的参考线。动量交易者的主要敌人是资金耗尽和虚假突破。加密货币市场的动量会迅速消退——尤其是在炒作而非实际资金流入驱动的情况下。动量策略正是那些容易失效的策略之一。

均值回归

ChatGPT řekl：动量交易者追逐强势，而均值回归交易者则押注于过度反应。简而言之：当价格偏离均值过远时，预期会迅速反弹。然而，在以高回报著称的资产类别中，这是一种高风险策略，因此需要非常严格的风险管理——设置严格的止损至关重要，以确保你试图反向操作的突破不会再上涨 50%。更稳妥的方法是专注于在明确的区间内交易资产，在这些区间内，支撑位和阻力位清晰，反转也比在趋势行情中更容易预测。

均值回归策略通常涉及识别：

▸与移动平均线（例如 20 或 50 EMA）的长期偏差。
▸超买/超卖RSI值（高于70或低于30）可能预示着市场疲软。Zeptat se služby ChatGPT
▸布林带可以帮助识别价格极端值——尤其是在蜡烛图收盘价超出布林带范围，然后迅速回落到布林带范围内时。
▸成交量指标——抛物线峰值时成交量的急剧增加
▸VWAP——均值回归交易通常寻找价格回归VWAP（在较短的时间框架内更有效）。

有趣的是，以太坊在2024年2月的上涨也恰好符合超买状态的典型案例（日线图），RSI指标也证实了这一点。像ETH这样的大市值资产在一个月内上涨80%时，涨幅很可能已经过大，回调在即。这为均值回归交易创造了绝佳的风险回报机会——押注价格上涨不会持续，至少会稍作停顿。任何交易都并非完美无缺，这次也不例外；该形态缺乏明显的局部顶部，例如高成交量下的看跌K线。尽管如此，当价格走势近乎垂直且动能过强时，这通常是一个值得关注的信号。

套利交易

如果说动量和均值回归在于解读价格动态，那么套利就在于解读市场低效之处。它或许最不刺激——少了肾上腺素飙升，多了电子表格。然而，对于自营交易公司而言，它却是最纯粹的优势来源之一。

套利策略的类型：

▸现货与期货套利：在现货市场买入代币，然后在期货市场卖空——赚取资金。
▸跨交易所套利：币安、Coinbase、Bybit 等交易所之间的价格差异。
▸三角套利：利用交易对（例如 BTC/ETH、ETH/USDT、BTC/USDT）中的定价错误。
▸#交易所套利与场外套利：例如，去中心化交易所 (DEX) 和中心化交易所 (CEX) 之间的价格差异。

这些交易可以是手动操作，但通常由机器人和自动化系统使用API执行，这些API可以在毫秒内触发订单。低保证金，高频率。套利听起来像是轻松获利，但对于个人交易者来说，执行起来却异常困难。你要与延迟低于一秒、拥有直接交易所访问权限和定制基础设施的机器人竞争。因此，对于拥有强大的技术栈、编程技能、充足资金和人力资源的参与者来说，套利更具可行性。加密货币套利最著名的例子是“泡菜溢价”——由于资本管制和当地需求，比特币在韩国交易所的交易价格显著高于其他地区。虽然价格差异看起来像是唾手可得的利润，但严格的监管和法币转账壁垒阻止了非韩国交易者利用这一优势。这是一个教科书式的套利案例——关键在于能否获得机会。对于大多数散户交易者来说，套利更像是一种新奇的尝试。而对于拥有合适技术栈的自营交易公司来说，套利则是一种核心策略。低调、高效、冷酷无情。

突破交易

突破交易是指在价格突破关键水平的瞬间进行交易，通常是在一段盘整期之后。自营交易员（也是我个人最喜欢的交易方式）非常喜欢突破交易，不仅因为其爆发性潜力，还因为突破往往是市场开始复苏的第一个信号。这些交易形态通常标志着市场从横盘整理过渡到趋势性走势。

Jak to funguje:

▸确定明确的阻力位或支撑位——即已经多次测试过的价位。
▸等待价格突破确认——理想情况下，应伴随成交量或未平仓合约量的急剧增加。
▸突破前应观察价格的紧密盘整——价格区间越窄，潜在的波动幅度就越大。

突破可能发生在图表形态上（例如三角形、旗形、区间震荡），也可能发生在心理价位（例如 1000 美元、10000 美元等）。主要风险在于，并非每次突破都是真实的。假突破在加密货币领域尤为常见。价格短暂突破某个价位后便会反转，而这往往发生在众筹者蜂拥而入之时。因此，有效的风险管理至关重要，而设置止损更是必不可少。我个人的策略（也是我通常采用的策略）是将止损位设置在突破发生的价位。这样做的好处是，如果您也是在突破点入场，那么在价格反转时您可以平仓，并在价格回落至突破点附近时再次入场——不幸的是，这种情况也十分常见。

对于这种策略而言，比特币在2024年6月中旬的突破就是一个完美的旗形突破示例（周线图）。经过数月的窄幅盘整——市场横盘整理，买盘积聚压力，空头被迫退出——价格最终突破阻力位。成交量激增显著，但在这张图表中，它被围绕SBF的疯狂交易所掩盖，当时又一次出现了“比特币已死”的论调。突破交易是执行得当时最稳定的策略之一，它具有高回报潜力和较高的胜率。关键在于识别一个清晰的形态：一个干净的盘整表明市场正在积蓄力量，为决定性的走势做准备。时机同样至关重要。入场过早，你可能会遭遇虚假回调；入场过晚，你可能只是为他人提供流动性。

事件驱动型（叙事型）交易

其他策略侧重于结构，而这种策略则侧重于故事。事件驱动型或叙事型交易意味着关注那些能够影响市场的事件——无论是代币解锁、ETF获批、协议升级，还是宏观经济恐慌的最新头条新闻。加密货币可能是唯一一个时机恰当的推文或Discord上的泄露信息就能使市值波动数十亿美元的市场。股票交易员深谙此道，并以此为基础构建交易策略。

工作原理：

▸在计划事件（例如以太坊升级、代币解锁、空投）之前进行预先部署。
▸事件发生后，市场波动引发的反应性交易（尤其是在市场误解事件的情况下）。
▸在人工智能代币、Layer 2 解决方案、现实世界资产、NFT 等新兴事物获得发展势头但尚未过热之前，抓住这些机遇。

然而，叙事性和事件驱动型交易的不确定性极高，通常更适合技术精湛、资金雄厚的公司，而非个人交易者。主要挑战在于：市场具有前瞻性。如果你根据“卖出消息”的反应进行交易，即使你正确预测了事件结果，仍然可能亏损。更糟糕的是，大部分行情波动瞬间发生，往往需要借助算法交易才能在市场完全消化消息之前获利。另一方面，叙事性交易则相对宽容一些——事件可能持续数天甚至数周，让你有时间在主流媒体最终决定如何解读事件之前建仓。

还有比 XRP 在 3 月份的法律胜利更好的例子吗？这一头条新闻给任何早期入场的人带来了 400% 的丰厚利润（当然，这是在理想情况下）。

结论：找到你的优势并不断磨砺它。

在加密货币领域，策略层出不穷——唯有坚持一种策略的自律才是关键。这里概述的五种方法并非万能公式，也无法保证每笔交易都盈利。然而，它们构成了专业自营交易员思考市场的核心：系统胜于情绪，流程胜于预测。你无需精通所有五种方法。事实上，大多数自营交易员都会专注于某一方面——他们会精进一到两种交易策略，直至熟练掌握。优势并非源于无所不知，而是源于对某一方面的深刻理解、持续运用以及在非自身策略的情况下保护资金。散户交易员和自营交易员之间的区别不在于是否掌握了秘密计划——而在于思维方式。自营交易员将交易视为一项事业：结构化、规则化、风险导向且着眼于长远发展。如果你想提升水平，首先要做的就是减少赌徒的思维方式。因为在加密货币领域，生存本身就是一种策略。