Чому золото перевершує біткойн у 2025 році

Чому золото перевершує біткойн у 2025 році

І що крипто-фірми та фінансовані трейдери повинні зробити зараз

Грудень 2025 року, і один з найгучніших наративів у криптовалюті тихо провалився.

Всього два роки тому схвалення спотових біткойн-ETF у Сполучених Штатах відзначалося як остаточний момент підтвердження. Інституції були «тут». Цінові цілі від 150 000 до 250 000 доларів до Різдва 2025 року повторювалися в дослідницьких нотатках, темах Twitter та на конференціях. Золото, навпаки, було відкинуто як застаріле. Варварська реліквія. Щось, що мав замінити цифровий дефіцит.

Реальність склалася зовсім інакше.

З моменту запуску біткойн-ETF у січні 2024 року ціна на золото зросла приблизно на 58 відсотків, неодноразово фіксуючи нові історичні максимуми та перевищуючи 4100 доларів за унцію у листопаді 2025 року. Біткойн ненадовго зріс до приблизно $109 000 в середині 2025 року, потім впав більш ніж на 32 відсотки від піку і зараз сидить на місці з початку року.

Ця дивергенція — це не просто історія ціни.
Це історія макроекономіки, інституційної довіри та управління ризиками, і вона має прямі наслідки для кожної крипто-фірми, кожного фінансованого крипто-торгового рахунку, і кожного трейдера, зосередженого на виживанні та послідовності, а не на наративах.

Чому золото перемагає, поки біткойн зазнає труднощів

Центральні банки все ще довіряють золоту, а не криптовалюті

Центральні банки не торгують як роздрібні учасники на платформі криптовалютної торгівлі. Вони рухаються повільно, консервативно та з однією головною метою: збереження монетарної стабільності.

Золото витратило тисячі років на створення інфраструктури, яка працює в суверенному масштабі. Виділені сховища в Лондоні, Цюриху, Нью-Йорку та Сінгапурі. Броньована логістика. Афінажні заводи LBMA. Прозорі системи аудиту. Століття правового прецеденту, що регулює власність та зберігання.

Коли Народний банк Китаю вирішує накопичити ще від 50 до 80 тонн золота, процес є рутинним. Доставка, аналіз, розподіл. Жодної операційної невизначеності.

Біткойн, навпаки, все ще не має глобально визнаних стандартів зберігання, які задовольняють грошові органи в різних геополітичних блоках. Немає єдиної інституційної бази, на яку центральні банки в Пекіні, Ер-Ріяді чи Франкфурті могли б покладатися.

Доки це не зміниться, біткойн залишається в їхніх очах спекулятивним активом, а не резервним.

Золото використовується в реальних торговельних розрахунках, біткойн — ні

Глобальний поштовх до дедоларизації різко прискорився у 2025 році. Розширений блок БРІКС, до якого тепер входять Саудівська Аравія, ОАЕ, Єгипет, Іран та Ефіопія, різко збільшив офіційні закупівлі золота.

Що ще важливіше, золото активно використовується в двосторонніх торговельних розрахунках.

• Росія та Індія частково врегульовують енергетичні торги за допомогою інструментів, пов'язаних із золотом

• Китай та Саудівська Аравія структурують енергетичні угоди з опціями конвертації золота

• Туреччина та Іран використовують канали розрахунків за золото для обходу обмежень SWIFT

Це не спекулятивні наративи. Вони задокументовані в розкриттях інформації центральних банків та документації з торговельного фінансування.

Натомість, жоден великий товар не розраховується в біткойнах у великих масштабах. Жодні ціни виробників нафти за барелі не перераховуються в біткойнах. Жоден світовий торговельний потік не очищається в біткойнах.

Щодо резервного статусу, теорія має менше значення, ніж використання. У цьому плані золото рішуче перемагає.

Цикли ліквідності шкодять біткойну набагато більше, ніж золоту

Структурною слабкістю біткойна у 2025 році була його надзвичайна чутливість до глобальної ліквідності.

Коли Загальний рахунок казначейства США агресивно розширився під час припинення роботи уряду та стресу щодо стелі боргу, із системи було вичерпано сотні мільярдів доларів. Ризикові активи постраждали по всіх напрямках.

Біткойн постраждав найбільше.

Чому?

Тому що біткойн торгується з вбудованим кредитним плечем. Від 70 до 80 відсотків світового обсягу BTC все ще протікає через безстрокові ф'ючерси, багато з яких мають кредитне плече від 3x до 20x. Коли ліквідність зменшується, ліквідації каскадом відбуваються.

Золото торгується переважно на глибоких спотових та форвардних ринках. Фізичні злитки не стикаються з вимогами щодо маржі. Коли ліквідність вичерпується, золото деформується. Біткойн проривається.

Для всіх, хто займається торгівлею криптовалютою, ця відмінність має значення.

Токенізоване золото: Основна стратегія торгівлі криптовалютою на 2025 рік

Саме тут з'являються можливості.

Поки Біткойн мав труднощі під час скорочення ліквідності, інструменти токенізованого золота, такі як Tether Gold (XAUT) та Pax Gold (PAXG), демонстрували стабільну ефективність на крипторинках.

Токенізоване золото пропонує унікальний гібрид:

• Підтримка 1:1 виділеним фізичним золотом у регульованих сховищах

• Цілодобова торгівля всередині криптоекосистем

• Без вихідних прогалини

• Часткова власність

• Використання як забезпечення та базового активу безстрокового контракту

Для крипто-фірми це не новинка. Це структурне оновлення.

Такі платформи, як Mubite, тепер дозволяють трейдерам отримувати доступ до безстрокових XAUT, поєднуючи кредитне плече з базовим активом, агресивно накопиченим центральними банками та суверенними фондами. Це створює рідкісну відповідність між інституційними потоками та можливостями для торгівлі нерухомістю.

Замість того, щоб боротися зі скороченням ліквідності, трейдери можуть позиціонувати себе поруч із ними.

Що це означає для крипто-проп-фірм

Криптопроп-фірма, яка у 2025 році залишиться лише з Bitcoin, наражає себе на непотрібний ризик просідання.

Фірми, які найшвидше адаптувалися цього року, внесли кілька ключових змін:

• Додано токенізоване золото до моделей кореляції та волатильності

• Зменшено максимальне кредитне плече Bitcoin протягом відомих періодів відтоку ліквідності

• Створено сигнали щодо ліквідності казначейства, використання зворотного репо ФРС та фінансового стресу

• Дозволено фінансованим криптовалютним торговим рахункам розміщувати капітал на інструментах, відмінних від BTC

Деякі фірми навіть почали експериментувати з логікою просідання коштів, деномінованих у золоті, вимірюючи ризик у XAUT, а не в доларах США, щоб зменшити кластеризацію волатильності.

Це не ідеологія. Це управління ризиками.

Суворі уроки, які повинен засвоїти кожен фінансований криптовалютний торговий рахунок

1. Самі по собі технології не створюють довіри. Грошова довіра накопичувалася протягом століть.

2. Кредитне плече посилює крихкість під час потрясінь ліквідності.

3. Макроліквідність завжди переважає наратив.

4. Диверсифікація всередині криптовалют тепер включає реальні активи, а не лише токени.

Торгівля криптовалютою у 2025 році більше не стосується максималізму. Йдеться про адаптивність.

Чи це кінець біткойна?

Ні.

Біткойн все ще має довгостроковий асиметричний потенціал зростання, особливо під час майбутніх криз довіри до фіатних валют. В умовах гіперінфляційної економіки біткойн вже функціонує краще, ніж золото, для щоденного переказу вартості.

Але на рівні глобальних резервів та інституційного розподілу біткойн все ще знаходиться на ранній стадії.

Золото перемагає не тому, що воно інноваційне. Воно перемагає тому, що йому довіряють, воно нейтральне та вже вбудоване в глобальну інфраструктуру розрахунків.

Досвідчені трейдери не сперечаються з цією реальністю. Вони торгують цим.

Що криптотрейдерам слід робити прямо зараз

• Виділіть значну частину ризикового капіталу на токенізовані золоті інструменти

• Моніторингуйте показники ліквідності США так само ретельно, як і цінові графіки

• Виберіть компанію з торгівлі криптовалютними активами, яка дозволяє використовувати багатоактивні стратегії

• Використовуйте золоті безстрокові опціони для стабільнішого прибутку та збитків під час макроекономічних режимів високої волатильності

• Збережіть капітал зараз, щоб агресивно нарощувати депозити, коли ліквідність повернеться

Пережити 2025 рік – це справжня перевага.

Заключна думка

2025 рік — це не рік провалу біткойна.
Це рік, коли ринок прийняв той факт, що заміна 5000-річного грошового активу вимагає більше, ніж один бичачий цикл і кілька ETF.

Золото перевершує біткойн не тому, що воно має кращий маркетинг.
Воно перевершує біткойн, тому що найбільші пули капіталу на Землі довіряють йому реальні розрахунки.

Для трейдерів, які працюють усередині крипто-фірми, послання просте:

Торгуйте тим, що накопичують інституції.
Керуйте ризиками, як питаннями капіталу.
І використовуйте платформи, створені для серйозних трейдерів, а не наративів.

У 2025 році найпотужнішою формою цифрового золота не є Біткойн.

Це саме золото, токенізоване, з кредитним плечем, яке торгується цілодобово професіоналами.