Ліквідації пояснюють швидкість падіння. TheStreet повідомив про $853 млн примусових ліквідацій на криптовалютних рынках. Довгі позиції зазнали найбільшого удару. Багато трейдерів були налаштовані на продовження зростання. Раптовий провал застав їх зненацька. Рівні маржі були пробиті протягом кількох хвилин. Це призвело до автоматичного закриття на всіх біржах.
Кредитне плече у безстрокових ф'ючерсах на криптовалюту («perps») означає, що ви вносите лише частину вартості позиції як маржу (заставу), але отримуєте доступ до повного номінального розміру контракту. Наприклад, з кредитним плечем 10x, 100 доларів США маржі дозволяють вам контролювати позицію BTC на суму 1000 доларів США, тому як прибутки, так і збитки рухаються так, ніби ви тримали 1000 доларів США BTC, і відносно невеликий рух проти вас може повністю ліквідувати вашу маржу.
Коли ціна пробиває ключовий рівень, довгі позиції з кредитним плечем автоматично закриваються. Біржі змушують продавати позиції, щоб покрити маржу. Це додає тиску продавців і прискорює падіння. Кожна хвиля продажу знижує ціну. Ця нижча ціна потім запускає наступну серію ліквідацій. Процес стає самопідсилювальним під час швидких ринків. Статті ордерів не можуть плавно поглинати потік.
Ця динаміка поширена в криптодериватах, таких як безстрокові ф'ючерси. Високе кредитне плече збільшує ризик під час піків волатильності. Невеликі коливання ціни перетворюються на великі коливання рахунку. Трейдери, які використовують високе кредитне плече, мають менше місця для помилок. Як тільки волатильність зростає, ризик ліквідації різко зростає. Ось чому каскадні події часто виникають раптово, але відповідають механічним правилам. Знімок ліквідації:
Загальна кількість ліквідацій: $853 млн
Найбільше постраждали: лонгі BTC та ETH
Найшвидший каскад: протягом кількох годин після прориву в $70 тис.
Сильне управління ризиками та суворі правила управління ризиками мають найбільше значення під час каскадів ліквідації.
