Ліквідація криптовалют досягла 1,26 мільярда доларів, а біткойн впав на 58 тисяч доларів

26 червня ціна біткойна впала до внутрішньоденного мінімуму близько 58 000 доларів, що є найнижчим рівнем з вересня 2024 року, після того, як вищий, ніж очікувалося, приріст інфляції в США та більш агресивна позиція Федеральної резервної системи призвели до різкого зниження ризикових активів. За даними CoinGlass, протягом 24 годин після цього руху загальна сума ліквідацій криптовалют досягла приблизно 1,26 мільярда доларів серед понад 200 000 трейдерів, і знову ж таки, лонги з кредитним плечем поглинули майже всі збитки.

Раніше, 26 червня, ціна біткойна перевищувала $61 800, перш ніж імпульс зламався, він пройшов позначку $59 000 і ненадовго досяг $58 000, перш ніж частково відновився до $61 000. CoinGlass оцінив 24-годинні ліквідації приблизно в $1,26 мільярда, при цьому понад $450 мільйонів довгих позицій було знищено приблизно за одну годину. Найбільшою окремо закритою позицією була угода BTC на суму $38 мільйонів.

Розкол між довгими та короткими позиціями розповідає саму історію. Ліквідація довгих позицій була в кілька разів більшою, ніж коротких, ринок, який тижнями наближався до зростання, зріс за лічені години. Відкритий інтерес впав разом із ціною, що є ознакою вимушеного розкручування, а не нових коротких продажів. Зараз біткойн знаходиться приблизно на 53% нижче свого піку жовтня 2025 року, близького позначки $126 000.

Це не був одноразовий випадок. Той самий механізм призвів до попереднього червневого обвалу, коли ціна біткойна впала приблизно з 67 000 до 59 100 доларів за 48 годин, а позиції з кредитним плечем були закриті на понад 3 мільярди доларів, причому на довгі позиції припадало близько 85% втрат біткойна.

Цикл є механічним. Коли ціна падає в щільний кластер ліквідаційних цін , біржа примусово закриває ці позиції, і кожне примусове закриття додає тиску на продаж з боку ринку, проштовхуючи ціну до наступного кластера стоп-лосів нижче нього. Продаж підживлюється сам собою, поки кредитне плече не буде вичерпано. Найважливіше те, що цей тригер спрацьовує від ціни позначення, а не від ціни останньої угоди , тому позицію можна закрити, навіть якщо останній відбиток графіка ще не досяг рівня, який ви спостерігали.

Каталізатор прийшов ззовні криптовалют. Вищі показники інфляції посилили очікування, що ставки залишатимуться високими довше, і ФРС, яка утримувала свій орієнтир між 3,5% і 3,75% під керівництвом голови Кевіна Ворша, попередила про можливість майбутнього підвищення. Ф'ючерси на Nasdaq та S&P 500 різко впали в одному вікні, при цьому мегакапіталізовані технологічні компанії впали разом з Bitcoin. Це була загальна історія про відмову від ризику, а не специфічна для криптовалюти.

Інституційні потоки зростали. 25 червня спотові біткойн-ETF США зазнали чистого відтоку майже 692 мільйонів доларів, що стало найбільшим одноденним викупом за місяць, і аналітики зазначають, що річне зростання активів біткойнів в ETF знизилося майже до нуля, а це означає, що фонди зараз збільшують пропозицію на стороні продавців, а не поглинають її. Закінчення терміну дії квартальних опціонів на суму приблизно 10,6 мільярда доларів, більша частина яких була виведена з продажу, залишилося на додачу до і без того крихкого ринку.

У такі дні виграють або програють фінансовані рахунки, і виживання зводиться до підготовки, а не до реакції. Трейдери, які постраждали, мали надмірне кредитне плече та були затиснуті в одній довгій позиції. Ті, хто цього не зробив, визначили свій ризик перед входом.

У такому режимі найбільше значення мають три звички. Знайте свій точний рівень ліквідації до відкриття, а не після. Розмірюйте позиції так, щоб один негативний рух був невеликою частиною вашого рахунку, а не нокаутом. І уникайте додавання до збиткового довгого середнього каскаду, падіння, яке продовжує падати, формується з покупців, що пропали на попередньому рівні. Саме тому управління ризиками – це навичка, яка підтримує життя фінансованих рахунків, коли волатильність зростає.

Чи ознаменувало 26 червня мінімум, чи початок глибшого падіння до зони $55 000, за якою спостерігають деякі аналітики, ймовірно, залежатиме від даних про інфляцію та потоків ETF, а не від якогось окремого криптокаталізатора. Більш вимірний висновок говорить про те, що кредитне плече частково знято, але впевненість ще не повернулася.

Волатильні ринки винагороджують трейдерів, які вже знають свої межі. Дивіться варіанти викликів Mubite та прозорі правила просідання →

Ця стаття призначена лише для інформаційних цілей і не є інвестиційною порадою. Торгівля криптовалютою з використанням кредитного плеча пов'язана зі значним ризиком. Рахунки, що фінансуються Mubite, є симульованими.