Значення ціни ліквідації в криптовалюті: кредитне плече, ризик та приклад

Значення ціни ліквідації просте: це ціновий рівень, на якому біржа може автоматично закрити криптовалютну позицію з кредитним плечем. Це має найбільше значення у ф'ючерсній торгівлі, оскільки кредитне плече робить невеликі рухи ринку набагато небезпечнішими. У цьому посібнику ми пояснюємо, що таке ціна ліквідації, як вона працює та як трейдери можуть зменшити ризик ліквідації.

• Ліквідаційна ціна – це рівень, на якому позицію з використанням кредитного плеча можна примусово закрити.

• У криптоф'ючерсах ліквідація зазвичай пов'язана з маржею, кредитним плечем та ціною позначки.

• Вищий рівень кредитного плеча наближає ціну ліквідації до ціни входу.

• Точні формули ліквідації залежать від біржі, режиму маржі, маржі обслуговування та комісій.

• Наша рекомендація проста: ставтеся до ціни ліквідації як до небезпечної зони, а не як до свого стоп-лосу.

Ціна ліквідації – це ринковий рівень, на якому ваша позиція більше не має достатньої маржі, щоб залишатися відкритою. Якщо ринок рухається проти вашої довгої або короткої позиції та досягає цього рівня, біржа може автоматично закрити угоду. Binance пояснює, що ліквідація відбувається, коли позиція більше не може відповідати вимогам до маржі, і в процесі ліквідації використовується ціна маркування, а не лише ціна останньої угоди.

Простими словами, ціна ліквідації криптовалюти показує, скільки місця у вашій угоді є, перш ніж втрутиться платформа. Якщо ви маєте довгу позицію в BTC на рівні $100 000, а ціна ліквідації становить $90 000, значне падіння може поставити позицію під загрозу.

Для ширшого пояснення ф'ючерсів та безстрокових опціонів прочитайте посібник Mubite з криптодеривативів, ф'ючерсів та безстрокових опціонів .

Це момент, коли ваш маржинальний буфер майже вичерпаний. Ф'ючерсна маржа — це не те саме, що купівля всього активу. Ф'ючерсна маржа — це гроші, внесені та підтримувані для утримання позиції, а не початковий внесок за сам актив.

Ось чому ліквідація така важлива у криптоф'ючерсах. Ви можете контролювати набагато більшу позицію, ніж сума, яку ви вкладаєте. Ф'ючерсна маржа створює кредитне плече, яке може збільшити прибутковість, але також може призвести до швидкого зростання збитків через невеликі коливання ціни.

Кредитне плече наближає ціну ліквідації до ціни входу. З кредитним плечем 2x ринок має набагато більше можливостей для руху проти вас, ніж з кредитним плечем 20x. З високим кредитним плечем навіть невеликий рух може стати небезпечним.

Розрахунки реальної ціни ліквідації ф'ючерсів залежать від правил біржі, маржі обслуговування, фінансування, комісій, режиму маржі та розміру позиції. Власна документація Binance щодо розрахунку ліквідації включає у формулу маржу обслуговування та номінальну вартість позиції, тому точні цифри відрізняються залежно від платформи.

Саме тут багато трейдерів зазнають краху. Вони думають, що «10x означає більший прибуток», але забувають, що це також означає набагато менше місця для помилок. Ми рекомендуємо вибирати кредитне плече лише після того, як ви дізнаєтесь, де знаходяться ваш стоп-лос, розмір позиції та рівень ліквідації.

Для практичного контролю ризиків ознайомтеся з нашим посібником з визначення розміру позиції для проп-трейдерів . Ми наведемо приблизний спрощений приклад у таблиці нижче.

Щоб точно розрахувати ціну ліквідації криптоф'ючерсів, вам потрібна формула біржі. Основні вхідні дані зазвичай включають ціну входу, розмір позиції, кредитне плече, баланс гаманця або маржу позиції, маржу обслуговування, комісії та те, чи використовуєте ви ізольовану чи перехресну маржу.

Для простої оцінки довгої позиції багато трейдерів приблизно мислять так:

Приблизна зона ліквідації = ціна входу мінус буфер левериджу

Приклад :
Якщо вхідна ціна BTC становить $100 000, а кредитне плече — 10x, позиція має приблизно 10% ціновий буфер до тиску ліквідації, до коригувань, специфічних для платформи. Це ставить приблизну небезпечну зону близько $90 000, але реальна ціна ліквідації може відрізнятися через маржу обслуговування, комісії та формули обміну.

Для короткої позиції логіка змінюється. Якщо ви продаєте BTC на короткій основі на рівні $100 000 з кредитним плечем 10x, рух угору приблизно до $110 000 може стати небезпечним до коригувань. Ось чому корисна стаття «як розрахувати ціну ліквідації криптоф'ючерсів», але трейдерам все одно слід перевіряти точне число на своїй торговій платформі.

На багатьох ф'ючерсних ринках криптовалюти ліквідація ініціюється ціною маркування, а не лише останньою ціною. Bybit стверджує, що ліквідація відбувається, коли ціна маркування досягає ціни ліквідації, а Binance також пояснює, що ціна маркування використовується для зменшення непотрібних ліквідацій під час волатильних ринків.

Це означає, що ціна на вашому видимому графіку може бути не єдиним числом, яке має значення. Якщо ціна на позиції досягає вашого рівня ліквідації, позиція може бути під загрозою, навіть якщо ціна останньої торгівлі виглядає дещо іншою.

З цієї причини корисно розуміти різницю між ціною маркування та останньою ціною, перш ніж активно використовувати кредитне плече.

Ризик ліквідації, з яким стикаються криптотрейдери, полягає не лише у неправильному напрямку. Він також пов'язаний з використанням занадто великого розміру позиції, занадто великого кредитного плеча або занадто малого маржинального буфера. Гарна торгова ідея все одно може зазнати невдачі, якщо позиція занадто велика для рахунку.

Основні ризики ліквідації:

• високий рівень кредитного плеча,

• надмірно великі посади,

• жорсткий буфер запасу,

• нестабільні новини,

• ігноруючи ціну марки,

• використання ціни ліквідації як стоп-лосу.

Ми рекомендуємо розміщувати стоп-лос задовго до ліквідації, а не поблизу неї. Ліквідація має бути тією надзвичайною межею, до якої ви ніколи не плануєте торкатися.

Якщо ви хочете зрозуміти, як це пов'язано з лімітами рахунку, прочитайте наш посібник із правил просадки та проп-фірми .

Найкращий спосіб зменшити ризик ліквідації — це торгувати меншими паріями, використовувати менший кредитний плече та підтримувати більшу дистанцію між ціною входу та ціною ліквідації. Це звучить просто, але саме тут багато ф'ючерсних трейдерів зазнають невдачі. Вони спочатку зосереджуються на потенціалі зростання, а потім на ризику.

Практичний контрольний список:

• використовувати нижче кредитне плече, коли волатильність висока,

• розрахувати розмір позиції перед входом,

• ціна галочки , не лише остання ціна,

• тримайте стоп-лосс подалі від ліквідації,

• уникайте додавання збиткових угод без плану,

• зрозумійте, чи використовуєте ви ізольований чи перехресний відступ.

На нашу думку, ризик ліквідації слід розглядати як частину торгового плану, а не як щось, що ви перевіряєте після відкриття позиції. Якщо ви торгуєте в умовах підвищеної вартості активів, це ще важливіше, оскільки ліквідація також може призвести до порушення правил, просідання або збою рахунку.