Пояснення комісій мейкерів та тейкерів: скорочення витрат на криптовалютну торгівлю

Якщо ви торгуєте криптовалютою не лише випадково, комісії мейкера проти тейкера – це один із тих «невеликих» механізмів, який непомітно вирішує, чи залишатиметься ваша стратегія прибутковою в масштабі. Більшість бірж встановлюють ціну на комісії за торгівлю криптовалютою, використовуючи модель мейкера-тейкера: ви платите одну ставку, якщо ваш ордер додає ліквідність до стакану ордерів (мейкер), та іншу, якщо він негайно видаляє ліквідність (тейкер). Складність полягає в тому, що тип комісії залежить від того, як виконується ваш ордер, а не лише від того, яку кнопку ви натиснули.

Цей посібник містить практичні поради для трейдерів середнього рівня: що насправді означає мейкер/тейкер, як розпізнати це перед розміщенням ордера та як зменшити комісії, не порушуючи виконання ордера.

Подумайте про стакан ордерів: мейкер – це трейдер, який додає ліквідність, розміщуючи ордер, що знаходиться в стакані ордерів. Зазвичай це лімітний ордер, який не виконується миттєво – він залишається там і чекає, поки хтось інший торгуватиме ним. Тейкер, з іншого боку, видаляє ліквідність, виконуючи ордер проти того, що вже доступно в стакані ордерів. Зазвичай це ринковий ордер або лімітний ордер, розміщений достатньо агресивно, щоб він миттєво збігався.

Людей бентежить те, що лімітний ордер не є автоматично «мейкером». Якщо ви розміщуєте лімітний ордер, який перетинає спред і виконується негайно, він поводиться як тейкер, тому що ви не додали ліквідність – ви її спожили. Тим часом, ринкові ордери майже завжди є ордерами тейкера, оскільки їхня головна мета — негайне виконання за найкращою доступною ціною.

Якщо ви більше нічого не пам’ятаєте, пам’ятайте ось що: визначення щодо мейкера та тейкера відбувається під час виконання. Той самий «лімітний ордер» може бути мейкером в один момент (якщо він не виконується) і тейкером в інший (якщо він виконується негайно).

Коли ви часто торгуєте, комісії не є помилкою округлення, а є вхідним фактором стратегії. Якщо ви створюєте повторюваний процес, наші посібники з криптотрейдингу можуть допомогти вам поєднати варіанти виконання, такі як мейкер/тейкер, у повноцінний робочий процес торгівлі. Вони також кусаються у торгівлі з високою оборотністю: вам не потрібні шалені ставки комісій, щоб відчувати біль, вам просто потрібно, щоб вони були стабільними протягом десятків або сотень виконання.

А в умовах швидкої волатильності сплата комісій тейкерам може бути правильним рішенням, оскільки важлива гарантія виконання, але це працює лише в тому випадку, якщо ви обираєте цю вартість навмисно, а не за замовчуванням.

Також пам’ятайте: комісії – це лише один рівень вартості виконання. Ви часто «платите» стільки ж (або більше) через спред та прослизання.

• Спред: розрив між ціною покупки та продажу, який ви перетинаєте, коли берете ліквідність

• Прослизання: виконання, яке відбувається гірше, ніж очікувалося, коли стакан ордерів зміщується

Тож справжнє питання не в тому, «Як мені завжди бути мейкером?», а в тому, Коли варто платити за впевненість, а коли ви можете дозволити собі бути терплячими?

Не ускладнюйте це занадто. Мета полягає в тому, щоб зменшити кількість випадків «випадкового взяття коштів» і стягувати комісію лише там, де це виправдано. Кілька звичок, які добре працюють для трейдерів середнього рівня:

• Використовуйте входи в стилі мейкерів, коли ваша перевага не вимагає миттєвого виконання.
  Діапазони, відкати та налаштування повернення до середнього значення часто дозволяють проявити терпіння.

• Залиште виконання в стилі тейкерів для моментів, коли час є перевагою.
  Прориви, недійсності та швидкі виходи з ризиком є поширеними прикладами.

• Відстежуйте поєднання мейкерів і тейкерів.
  Якщо 80–90% виконання є тейкерами, ви постійно платите за швидкість – можливо, без потреби.

• Ставтеся до виходів як до «дизайну виконання», а не до емоцій.
  Заздалегідь визначте, які виходи є «обов'язковими для виконання». зараз” і який може відпочити.

Якщо ви торгуєте за моделлю оцінки, комісії також можуть з часом наблизити вас до ваших лімітів, тому варто перевірити правила викликів та розробити виконання з урахуванням цих обмежень.

Простий крок: перегляньте свої останні 50–100 угод і позначте кожного виконавця/тейкера. Ви одразу побачите, чи є комісії справжнім витоком, чи просто шумом.

• https://www.investopedia.com/terms/l/limitorder.asp

• https://www.investopedia.com/terms/m/marketorder.asp  

• https://www.bybit.com/help-center/article/Trading-Fee-Structure