Біткойн щойно впав нижче $79 000, а $550 млн було ліквідовано – ось що роблять фінансовані трейдери

1 травня ми позначили рівень $79 485 як рівень, який історично визначає напрямок руху біткойна у травні. BTC пробив його 5 травня, і ми покрили спад. 14 травня лонги були втрачені на 230 мільйонів доларів.

Тепер, через день, біткойн впав до $78 600, при цьому $550 мільйонів було ліквідовано за 24 години, а макроекономічна картина щойно стала значно більш несприятливою. Модель, яку ми відстежували протягом шести тижнів пов'язаного висвітлення, скинулася, і наслідки для фінансованих трейдерів є конкретними.

Це не була окрема подія-каталізатор. З того, що ми відстежили в цій серії, найнебезпечніші рухи для фінансованих трейдерів є саме такими: кілька незалежних тисків, що виникають протягом однієї сесії без чіткої причини для зникнення.

Дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,58%, що є найвищим рівнем за рік. Ф'ючерси на нафту West Texas Intermediate перевищили позначку в 100 доларів за барель. Nasdaq 100 відкрився зі зниженням на 1,7%, а S&P 500 – на 1,2%. Золото знизилося на 2,5%. Bitcoin впав на цілих 3,4% до приблизно 78 600 доларів, що є найнижчим показником за два тижні. Усі ризикові активи продавалися одночасно, а це означає, що це був не крипто-специфічний рух, а макропереоцінка.

Дохідність 10-річних казначейських облігацій США перевищила 4,5%, оскільки макроактиви переоцінили будь-яку ймовірність послаблення ліквідності протягом 2026 року. В результаті ринок цифрових активів з високим рівнем левериджу зазнав різкого переоцінювання.

Послідовні несподіванки зростання інфляції та відновлення геополітичної напруженості щодо Тайваню одночасно вплинули на настрої щодо ризику, подолавши позначку в 80 000 доларів за біткойн і змусивши трейдерів розглядати наступний ключовий рівень підтримки – 78 000 доларів.

Згідно з даними CoinGlass, за останні 24 години було ліквідовано 127 628 трейдерів на суму 440 мільйонів доларів. Investing.com та CryptoTimes оцінюють загальну суму приблизно в 550-573 мільйони доларів, включаючи каскадні позиції протягом сесії. Ліквідації, пов'язані з BTC, досягли 194,76 мільйона доларів, на чолі з Binance – 35,12 мільйона доларів, причому переважна більшість з них зайняла довгі позиції.

Це вже третя велика ліквідація, яку ми задокументували за десять днів. Порівнюючи всі три, ми спостерігаємо закономірність, яка має значення для рішень щодо розміру позиції в майбутньому.

• 9 травня : ліквідовано 356 млн доларів, короткі позиції на 91%. Короткі позиції були переповнені після 30 днів негативного фінансування.

• 14 травня : ліквідовано $230 млн, 90% лонгів. Бичача позиція, що зміцнилася після сквізу, була спіймана розворотом.

• 15 травня : ліквідовано $550 млн, знову переважно за довгими позиціями. Довга сторона не була продана за один день, знадобилося дві сесії.

Така послідовність говорить фінансованим трейдерам щось важливе. Коли переповнена сторона починає ліквідувати, одна 24-годинна сесія рідко повністю зникає з ринку. Другий день часто гірший, а не кращий, тому що стоп-лоси трейдерів, які пережили перший день, спрацьовують, коли ціна продовжує знижуватися.

Ми повернулися до того рівня, з якого починали 1 травня. BTC торгується близько $78 000, що нижче порогу $79 485, від якого залежить історична тенденція за травень. Втрата біткойна на рівні підтримки $79 000 на денному закритті вказує на те, що наступним ключовим рівнем стане $74 000-$75 000, згідно з аналізом Standard Chartered та Citi, безпосередньо пов'язаним з результатами законодавчого акту CLARITY Act.

Іронія цього тижня не пройшла повз увагу. Закон CLARITY пройшов голосування в комітеті Сенату з рахунком 15-9 14 травня — найважливіша подія в крипторегулюванні США за два роки. Bitcoin ненадовго повернув собі 82 000 доларів у новинах. Менш ніж через 24 години він торгувався на рівні 78 600 доларів через макроекономічні побоювання, які не мали нічого спільного з регулюванням криптовалют.

Цей розрив між регуляторним прогресом та ціновою дією сам по собі є сигналом для фінансованого трейдера: настрої зараз достатньо крихкі, що позитивні каталізатори зникають протягом тієї ж сесії, коли вони з'являються.

Відповідь не у виборі напрямку. З того, що ми спостерігали протягом трьох ліквідаційних подій за десять днів, трейдери, які зберегли свої рахунки попри цю волатильність, мали одну спільну рису: їх розмір підбирався відповідно до середовища, а не до переконань.

Кілька принципів, що застосовуються безпосередньо після ліквідації на рахунку з фінансуванням у розмірі 550 мільйонів доларів США:

• Не варто вважати, що злив завершиться через один день. Дані від 14 травня показали ліквідацію довгих позицій на суму 230 мільйонів доларів. Дані від 15 травня додали ще 550 мільйонів доларів. Відкритий інтерес знизився, але ще не повернувся до нейтрального базового рівня.

• Перевірте ставки фінансування, перш ніж визначати розмір будь-якої позиції в будь-якому напрямку. Після двох послідовних довгих сесій ліквідації фінансування, ймовірно, рухатиметься в бік нейтрального або негативного, що змінює профіль ризику як довгих, так і коротких позицій.

• Буфер просідання , який у вас був на початку тижня, можливо, зменшився. Перерахуйте свій фактично доступний буфер перед наступним записом, а не покладайтеся на число, з якого ви почали понеділок.

• Рівень $79 485 зараз діє як верхній опір, а не як підтримка. Чисте відновлення на денному закритті є сигналом для переоцінки бичачого позиціонування. Продовження падіння нижче цього рівня підтримує ведмежу тенденцію з 1 травня.

• Прослизання в цьому середовищі підвищене. Біткойн протягом 24 годин досяг мінімуму в $77 630 та максимуму в $79 516, що становить діапазон $1886 за одну сесію. Прослизання на стопах у цьому діапазоні не те саме, що прослизання в середовищі денного діапазону $200.

Принципи управління ризиками , що захищають фінансований рахунок, не змінилися. Середовище волатильності, в якому ви їх застосовуєте, суттєво змінилося за останні десять днів. Ця відмінність відрізняє трейдерів, які все ще стикаються зі своїми викликами наприкінці травня, від тих, хто не стикається з ними.