5 найкращих торгових стратегій, що використовуються крипто-компаніями

Вступ

Власні торгові фірми не покладаються на вайби чи вірусність. Вони торгують за допомогою власного капіталу — і виживають, будуючи стратегії, які є дисциплінованими, повторюваними та скоригованими на ризик, а не емоційно задовольняють чи оптимізовані для взаємодії в Twitter. Їхня перевага не полягає в тому, що вони першими потрапляють до якоїсь незрозумілої наративної монети; вона полягає у виконанні тієї ж схеми сто разів з військовою точністю та достатньою гнучкістю, щоб знати, коли цього не робити. Проп-трейдери не обов'язково є ясновидцями, але вони працюють за структурою — і, що ще важливіше, за правилами. Стратегії тестуються, ризик обмежується, збитки реєструються, аналізуються та переглядаються. І хоча це може здатися не гламурним, саме це тримає їх у грі ще довго після того, як воїни вихідних у люті закриють свої облікові записи Bybit (дивлячись на вас, користувачі Mubite). У цій статті розглядаються п'ять найпоширеніших торгових стратегій у крипто-проп-фірмах. Вам не потрібно опанувати їх усі, але розуміння того, як мислять (і торгують) професіонали, може допомогти вам покращити власну гру. І, як мінімум, це може врятувати вас від наступної невчасної гри з 25-кратним кредитним плечем, заснованої на «відчутті».

Торгівля імпульсом

▸Стратегії імпульсу часто передбачають визначення:
▸Значне збільшення обсягу, що підтверджує участь
▸Висока відносна сила порівняно з ширшим ринком або сектором
▸Прориви ключових рівнів опору

Якщо й є щось, чого криптовалюта має вдосталь, то це імпульс. Коли монета починає рухатися, вона не просто розтягує ноги, а стрімголов мчить. І для трейдерів імпульсу цієї волатильності не варто боятися — це вся можливість. По суті, торгівля імпульсом полягає в тому, щоб приєднатися, коли ціна починає швидко рухатися в одному напрямку, і насолоджуватися цим рухом, поки він не сповільниться. Трейдери, що займаються пропозицією, люблять цей підхід, тому що він простий, ґрунтується на даних і часто повторюється на різних таймфреймах і токенах. На відміну від вартісного інвестування (яке передбачає раціональні ринки та довгострокові фундаментальні показники), імпульс просто говорить: якщо щось зростає, то воно може продовжувати зростати… деякий час.

Деякі торговці...

використовують індикатори (наприклад, RSI, перехрестя ковзних середніх), інші звертають увагу на стрибки обсягу, сплески соціальних настроїв (наприклад, спричинені новинами) або навіть ставки фінансування, що агресивно змінюються в одному напрямку. Цей список не є вичерпним; існує безліч речей, які можуть спровокувати сплеск, зумовлений імпульсом – у чому ключ? Не ганяйтеся за кожною свічкою. Найкращі налаштування часто ті, де ціна щільно консолідується перед вибухом, а не ті, які вже зробили 30% свічку. Давайте розглянемо приклад зі старим добрим Ethereum, який пережив сильне зростання ще в лютому 2024 року на тлі майбутнього оновлення Dencun. Як показано на 4-годинному графіку, ціна консолідувалася протягом кількох тижнів, перш ніж нарешті пробити опір, розпочавши вражаюче ралі на 80% протягом лютого. Після підтвердження пробою використання імпульсу стає питанням управління торгівлею, тобто знання того, коли угода ще має ноги. У цьому випадку жовта 50SMA діяла як надійна динамічна підтримка для тренду, пропонуючи чітку лінію для відстеження або захисту позиції. Головним ворогом трейдерів, які використовують імпульс, є виснаження та фальшиві прориви. Імпульс у криптовалюті швидко зникає, особливо коли він керується ажіотажем, а не справжнім припливом коштів. Імпульс – це одна з тих стратегій, яка звучить просто, але карає за недбалість. Він винагороджує трейдерів, які діють рішуче та знають, коли потрібно йти.

Середнє повернення

У той час як трейдери, що орієнтуються на імпульс, женуться за силою, трейдери, що орієнтуються на середню ціну, роблять ставку на надмірну реакцію. Простіше кажучи: коли ціна занадто відхиляється від середнього значення, очікується, що вона зрештою різко повернеться назад. Однак, це небезпечна стратегія в класі активів, відомому своєю дуже високою прибутковістю, тому до неї потрібно ставитися дуже ретельно, використовуючи управління ризиками, тобто жорсткі стоп-лоси, щоб гарантувати, що прорив, який ви намагаєтеся уникнути, не підскочить ще на 50%. Один безпечніший підхід — зосередитися на торгівлі активами в чітко визначених діапазонах, де рівні підтримки та опору є чіткими, а розвороти більш передбачуваними, ніж у середовищі повноцінного тренду.

Стратегії повернення до середнього значення часто включають визначення:

▸Тривалі відхилення від ковзних середніх (наприклад, 20 або 50 EMA).
▸Показники RSI для перекупленості/перепроданості (вище 70 або нижче 30) можуть сигналізувати про виснаження.
▸Смуги Боллінджера, які допомагають визначити цінові екстремуми, особливо коли свічки закриваються зовні, а потім повертаються всередину смуг.
▸Підказки щодо обсягу – сплеск обсягу на параболічній вершині
▸VWAP – угоди з реверсією середнього значення часто спрямовані на повернення ціни до VWAP (більш ефективні на коротших часових рамках)

Як не дивно, те саме ралі Ethereum у лютому 2024 року також служить хрестоматійним прикладом перекупленості (денний графік) – на що вказує індикатор RSI. Коли актив з великою капіталізацією, такий як ETH, зростає на 80% за місяць, є ймовірність, що рух перерозтягнутий і має відкотитися. Це створює сильну можливість для повернення до середнього значення з точки зору ризику/винагороди – ставка на те, що ціна навряд чи продовжуватиме зростати без хоча б паузи. Як і будь-яка угода, вона не була ідеальною; у налаштуваннях бракувало чіткої локальної вершини, такої як ведмежа свічка на високому обсязі. Тим не менш, коли ви бачите майже вертикальну цінову дію в поєднанні з розтягнутим імпульсом, це часто сигнал, на який варто звернути увагу.

Арбітражна торгівля

Якщо імпульс та повернення до середнього значення стосуються читання цінової дії, то арбітраж — це читання неефективності. Це найзанудніший з усіх — менше адреналіну, більше електронних таблиць. Але для проп-фірм це одна з найчистіших форм переваги.

Види арбітражних стратегій:

▸Спотовий проти ф'ючерсного арбітражу: тримайте лонг за токеном, шортуйте за злочинцем — отримуйте фінансування.
▸Міжбіржовий арбітраж: різниця в цінах між Binance, Coinbase, Bybit тощо.
▸Трикутний арбітраж: використання неправильних цін у торгових парах (наприклад, BTC/ETH, ETH/USDT, BTC/USDT).
▸Арбітраж в мережі та поза мережею: наприклад, цінові розриви між DEX та CEX.

Ці угоди можуть здійснюватися вручну, але часто вони виконуються ботами та автоматизованими системами з API, які запускають ордери за мілісекунди. Низька маржа, висока частота. Хоча арбітраж звучить як легкі гроші, його виконання як індивідуального трейдера є надзвичайно складним. Ви конкуруєте з ботами з менш ніж секундною затримкою, прямим доступом до біржі та спеціально розробленою інфраструктурою. Тому він більш здійсненний для гравців з достатнім технологічним стеком, майстерністю кодування та достатнім капіталом і людськими ресурсами. Найвідомішим прикладом криптоарбітражу є премія Кімчі — коли біткойн торгується за значно вищими цінами на південнокорейських біржах через контроль за капіталом та місцевий попит. Хоча ціновий розрив виглядає як легкий прибуток, суворі правила та бар'єри для переказу фіатних валют роблять його практично неможливим для некорейських трейдерів. Це хрестоматійний випадок існування арбітражу, але доступ — це все. Для більшості роздрібних трейдерів арбітраж — це радше дивина. Для проп-фірм з правильним технологічним стеком це основна стратегія. Тиха. Ефективна. Безжальна.

Проривна торгівля

Торгівля на прориві полягає в тому, щоб ловити ціну саме тоді, коли вона виходить за ключовий рівень, зазвичай після періоду консолідації. Проп-трейдери люблять прориви (мій особистий фаворит також) не лише за їхній вибуховий потенціал, але й тому, що вони часто є першою ознакою пробудження ринку. Ці налаштування часто знаменують перехід від бокового падіння до спрямованого тренду.

Як це працює:

▸Визначте чіткі зони опору або підтримки — рівні, які були протестовані неодноразово.
▸Переконано зачекайте, поки ціна прорветься — в ідеалі зі стрибком обсягу або відкритого інтересу.
▸Очікуйте щільної консолідації перед проривом — чим стисніший діапазон, тим сильніше зниження.

Прориви можуть відбуватися на графіках (наприклад, трикутники, прапорці, діапазони) або просто на психологічних цінових рівнях (наприклад, $1000, $10 000 тощо). Основний ризик полягає в тому, що не кожен прорив є реальним. Особливо в криптовалюті фальшиві прориви є поширеним явищем. Ціна ненадовго пробиває рівень, а потім розвертається саме тоді, коли всі нагромаджують кошти. Ось чому, як завжди, правильне управління ризиками є ключовим, а використання стоп-лосів є абсолютно необхідним. Моя особиста стратегія (і та, яка зазвичай використовується в цих випадках) полягає в тому, щоб встановити стоп-лос на рівні, де відбувся прорив. Перевага полягає в тому, що якщо ви також увійшли в точці прориву, ви можете вийти в точці беззбитковості та знову увійти, якщо ситуація повернеться до прориву (що, на жаль, ще одне поширене явище).

Для цієї стратегії прорив біткойна, що стався в середині червня 2024 року, є ідеальним прикладом прориву у формі прапора (тижневий графік). Після місяців жорсткої консолідації, коли ринок коливався вбік, накопичуючи тиск покупців і витісняючи коротких продавців, ціна нарешті з силою пробила опір. Зростання обсягу було значним, але на цьому графіку воно затьмарюється шаленою торгівлею після SBF на тлі чергової дискусії про те, що біткойн мертвий. Торгівля на прориві є однією з найбільш послідовних стратегій, якщо її робити правильно, з високим потенціалом винагороди та високим рівнем виграшу. Ключ у знаходженні чітко визначеної конфігурації: чистої консолідації, яка сигналізує про те, що ринок накопичується, створюючи тиск перед рішучим кроком. Але час також є ключовим. Якщо ви втрутитеся занадто рано, ви випередите фальшивий вихід; якщо ви втрутитеся занадто пізно, ви станете ліквідністю для чийогось виходу.

Торгівля, керована подіями (наративна)

Якщо інші стратегії стосуються структури, то ця — історії. Торгівля, керована подіями або наративна торгівля, означає позиціонування навколо речей, які рухають ринки — чи то розблокування токенів, схвалення ETF, оновлення протоколу чи просто останній заголовок макропаніки. Криптовалюта може бути єдиним ринком, де вдало розміщений твіт або витік інформації в Discord може змінити ринкову капіталізацію на мільярди. Проп-трейдери знають це — і вони будують стратегії навколо цього.

Як це працює:

▸Попереднє позиціонування перед запланованими подіями (наприклад, оновлення Ethereum, розблокування токенів, аірдропи).
▸Реактивна торгівля волатильністю після падіння події (особливо якщо ринок неправильно її інтерпретує).
▸Використання нових наративів — монет ШІ, Layer 2, реальних активів, NFT тощо — поки вони набирають обертів, але до того, як перегріються.

Тим не менш, наративна та подійна торгівля є дуже невизначеною — і часто краще підходить для технологічно підкованих, добре капіталізованих фірм, ніж для окремих трейдерів. Основна проблема? Ринки орієнтовані на майбутнє. Ви можете вгадати результат події, але все одно втратите гроші, якщо торгуєте за реакцією «продайте новини». Гірше того, значна частина руху відбувається миттєво, часто вимагаючи алгоритмічної вогневої потужності для капіталізації, перш ніж ринок повністю перетравить новини. Наративні ж, навпаки, як правило, трохи більш поблажливі — вони можуть розгортатися протягом днів або тижнів, даючи вам час на позиціонування, перш ніж [вставити основні ЗМІ] нарешті вирішить написати про цю історію.

Що може бути кращим прикладом, ніж юридична перемога XRP у березні — заголовок, який приніс усім, хто позиціонувався на початку, комфортний приріст у 400% (звичайно, за ідеального сценарію).

Висновок: Знайдіть свою перевагу та загостріть її

У криптовалюті не бракує стратегій — лише дисципліни, щоб дотримуватися однієї. П'ять підходів, описаних тут, не є чарівними формулами, і вони не зроблять кожну угоду виграшною. Але вони є основою того, як професійні проп-трейдери думають про ринки: система понад настрої, процес понад прогнозування. Вам не потрібно опанувати всі п'ять. Насправді, більшість проп-трейдерів спеціалізуються — вони вдосконалюють один або два сетапи, доки вони не стануть вашою другою натурою. Перевага походить не від знання всього, а від глибокого знання чогось, його послідовного застосування та захисту капіталу, коли це не ваш сетап. Зрештою, різниця між роздрібним трейдером і проп-трейдером полягає не в доступі до секретного плану дій, а в мисленні. Проп-трейдери ставляться до торгівлі як до бізнесу: структурованого, заснованого на правилах, з акцентом на ризик і довговічність. Якщо ви прагнете підвищити свій рівень, почніть з того, щоб менше думати як азартний гравець. Тому що в криптовалюті виживання — це справді стратегія.