Розмір позиції для Prop Traders: фіксований ризик, ризик...

Розмір позиції – це місток між «гарною налаштуванням» та «ризиком переживання». У проп-трейдингу це також найшвидший спосіб зазнати невдачі, не усвідомлюючи чому. Наша команда бачить таку ж закономірність у відгуках: трейдери вибирають стоп-лосс, потім розмір за відчуттями, а потім дивуються, чому одна звичайна втрата призводить до їхньої просідання.

Багато посібників зупиняються на одній формулі. Ця сторінка йде далі. Ви дізнаєтеся про три системи визначення розміру, які насправді використовують професійні трейдери, як вибрати правильну та як перевірити розмір на обґрунтованість щодо обмежень пропу, таких як просідання та обмеження експозиції. Спеціалізовані фахівці окреслюють поширені підходи до визначення розміру, такі як методи фіксованого долара, відсоткові та скориговані на волатильність методи, саме на тій структурі ми тут і будемо будувати.

Якщо ви новачок у фінансованій моделі, почніть із ширшого контексту в нашому центрі торгівлі нерухомістю , а потім поверніться сюди, коли будете готові оцінювати розмір торгів, як фінансований трейдер.

Risk vs Stop Distance Position Sizing for Prop Traders

Розмір позиції для проп-трейдерів, що використовують фіксований ризик

Фіксований розмір ризику означає, що ви ризикуєте однаковою сумою в доларах (або однаковим відсотком власного капіталу) у кожній угоді, незалежно від волатильності. Це найчистіша базова модель для проп-трейдерів, оскільки вона дозволяє передбачуваним збиткам і спрощує перегляд. Основна математика проста:

Ризик у доларах на угоду = Власний капітал рахунку x % ризику
Розмір позиції = Ризик долара на угоду ÷ Відстань стоп-стопу

Наша команда з управління ризиками зазвичай бачить, що проп-трейдери залишаються послідовними, коли ризик однієї угоди достатньо малий, щоб пережити звичайні серії, а не лише один збиток. У роздрібній торгівлі ви часто побачите «правило 2%», яке згадується як концепція обмеження ризику .

В умовах проп-стратегії цей рівень часто є занадто агресивним, оскільки правила додають щоденні ліміти та загальні пороги просадки. Простий спосіб його посилити – використовувати менший фіксований ризик, доки не доведете стабільність. Короткий приклад:

Рахунок: 50 000 $
Ризик на угоду: 0,5% → 250 $
Вхід BTC: 60 000
Зупинка: 59 500
Зупинна дистанція: 500 $ за BTC
Розмір позиції: 250 $ ÷ 500 $ = 0,50 BTC (номінальна вартість 30 000 $)

Ось чому фіксований ризик працює. Він змушує розмір зменшуватися, коли стоп-лосс ширший. Це також запобігає поведінці «однієї великої ставки». Засновник Zerodha Нітін Камат попереджає, що неправильний вибір розміру позиції може знищити трейдерів, навіть якщо вони мають рацію більшу частину часу, оскільки одна надмірна втрата може стерти багато виграшів.

Розмір позиції для проп-трейдерів, що використовують ризик ATR

Розрахунок розміру на основі ATR вирішує одну велику слабкість фіксованого ризику. Багато трейдерів встановлюють стопи, які не відповідають волатильності. На спокійних ринках вони використовують широкі стопи та втрачають розмір. На волатильних ринках вони використовують вузькі стопи та їх обрізають. ATR допомагає вам прив'язати відстань до стопу до реального руху.

Середній справжній діапазон (Average True Range) – це індикатор волатильності, створений Дж. Веллсом Вайлдером-молодшим. Він вимірює, наскільки актив зазвичай рухається протягом певного періоду, часто за замовчуванням 14 днів. Експерти описують ATR як інструмент для оцінки волатильності цін та відзначають 14-денну систему ATR Вайлдера.

Fidelity також описує ATR як середнє значення справжніх діапазонів та спосіб вимірювання волатильності, включаючи прогалини. Розмір ATR зазвичай працює так:

Ви обираєте період ATR (зазвичай: 14).
Ви обираєте множник (зазвичай: 1,5–3,0 залежно від стилю).
Ваша зупинкова дистанція перетворюється на множник ATR x.
Розмір вашої позиції перетворюється на ризик долара ÷ відстань стоп-лосса.

Приклад:

Рахунок: 50 000 $
Ризик долара: 250 доларів
BTC ATR(14) на вашому торговому таймфреймі: 400 $
Зупинна дистанція: 2 x ATR = 800 $
Розмір позиції: 250 $ ÷ 800 $ = 0,3125 BTC (номінально близько 18 750 $ при 60 000 $)

Зверніть увагу, що змінилося. Ви не «вирішили» торгувати меншими цінами. Волатильність вирішила, і ваш розмір підійшов до неї. Ось чому визначення розміру ризику ATR є одним із найпрактичніших оновлень, які може зробити проп-трейдер.

Саме тут виконання починає мати значення. Якщо ваші стопи базуються на волатильності, але виконання недбале, ваш реальний ризик може перевищити запланований. Ось чому варто розуміти, що таке прослизання в криптовалюті , коли ви покладаєтеся на стопи під час швидких рухів.

Визначення розміру ризику волатильності, коли ринки стають шаленими

Ризик ATR вже враховує волатильність, але «визначення розміру волатильності» зазвичай означає, що ви робите ще один крок. Ви масштабуєте ризик вгору або вниз залежно від того, наскільки волатильний ринок відносно його власного нормального діапазону.

Модуль Varsity від Zerodha охоплює визначення розміру за принципом «відсоткової волатильності» та чітко пов'язує вимірювання волатильності з ATR, зазначаючи, що Ван Тарп пропонує ATR як практичний показник волатильності для визначення розміру.
Простими словами, визначення розміру волатильності відповідає на таке питання: «Чи варто мені ризикувати тими ж 250 доларами сьогодні, якщо волатильність вдвічі вища, ніж минулого тижня?»

Простий підхід, який працює для трейдерів проп-маркетингу:

Визначте базовий рівень «нормальної волатильності», наприклад, ATR% за останні 20 сесій.
Якщо ATR% високий відносно базового рівня, зменште ризик на угоду.
Якщо ATR% низький порівняно з базовим рівнем, ви можете підтримувати ризик на своєму звичайному рівні, а не на вищому.

Це запобігає найпоширенішій помилці, пов'язаній з пропом: торгівлі однаковим розміром як у спокійні дні, так і в дні, спричинені подіями. Це також допомагає уникнути емоційної пастки, коли волатильність сприймається як можливість, тому трейдери збільшують розмір саме тоді, коли ризик найвищий.

Якщо ви часто торгуєте, визначення розміру волатильності також добре поєднується з усвідомленням витрат. За високої волатильності спреди розширюються, а ринкові ордери більше знижуються. У такі моменти розуміння комісій мейкера та тейкера може допомогти вам уникнути сплати преміальних витрат на виконання при кожному вході та виході.

Обмеження проп, які замінюють вашу модель розмірів

Моделі визначення розміру – це чудово, але правила проп-опціону можуть їх ігнорувати. Саме тут і трапляються проблеми з фінансованими трейдерами. Вони правильно підібрали розмір для відстані стоп-лосу, але порушили обмеження експозиції або ж об'єднали корельовані позиції та завищили загальну номінальну вартість. На фінансованих Mubite рахунках існують чіткі обмеження позицій:

Максимальний розмір позиції: 2x за окрему угоду
Сукупний ризик: 3-кратний загальний сукупний обсяг усіх відкритих позицій
Mubite також описує процес «м’якого порушення» з попередженням, коротким періодом для зменшення впливу та обмеженнями щодо частоти використання цієї пільги.

Це важливо, оскільки крипто-кредитне плече може зробити ризики непомітними. Ваша маржа може бути невеликою, але ваш номінальний ризик все одно може бути великим. Тому вам слід додати останній крок перевірки на обґрунтованість перед введенням активу:

Ось короткий покроковий процес прийняття рішень, який ми використовуємо внутрішньо під час розгляду питань щодо розміру.

Чи ризикує ця угода моєю фіксованою сумою в доларах, якщо стоп-ордер буде виконано без проблем?
Якщо трапляється прослизання, чи можна пережити втрати в умовах щоденного падіння?
Чи перевищує номінальна позиція будь-який ліміт на одну угоду?
Якщо я додам другу угоду, чи порушить загальний ризик сукупний ліміт?

Коли ви вбудуєте це у свою рутину, ваша система визначення розмірів стане враховувати правила, а не лише математичні розрахунки. Це також запобігає тому, щоб ви «пропустили формулу» і все одно не пройшли рахунок.

Криптодеривативи та кредитне плече: чому кредитне плече не є розміром позиції

У криптовалютних спекулянтах кредитне плече змінює маржу. Воно не обов'язково змінює ризик. Якщо ви визначаєте розмір на основі ризику в доларах та відстані стоп-лоссу, кредитне плече стає інструментом для підвищення ефективності капіталу, а не інструментом для азартних ігор.

Наша команда детальніше розглядає це питання в посібнику з криптодеривативів , але ключовий принцип простий. Завжди визначайте розмір позиції від стоп-позики, а потім вибирайте кредитне плече, яке тримає ліквідацію далеко від вашої стоп-позиції.

Якщо ліквідація ближче до вашого стоп-лоссу, ваш вибір розміру не завершений. Ви визначили розмір угоди, але не розмір виживання.

Висновок

Фіксований розмір ризику забезпечує вам узгодженість. Розмір ризику ATR дозволяє вашим стопам відповідати волатильності. Розмір волатильності допомагає зменшити ризик, коли ринки стають гучнішими. Найкращі проп-трейдери не вибирають одну модель і не сподіваються. Вони вибирають базову модель, а потім додають захисні бар'єри, що враховують проп, такі як перевірки експозиції та буфери прослизання.

Якщо вам потрібне одне просте оновлення сьогодні, використовуйте фіксований розмір ризику як основу, а потім встановлюйте стоп-лоси, використовуючи логіку ATR. Ця одна зміна зазвичай покращує як виживання, так і стабільність.

Посилання

Найчастіші запитання

What is the best position sizing method for prop traders?

For most prop traders, the best starting point is fixed risk sizing, because it keeps losses predictable and makes discipline measurable. You choose a small dollar risk per trade, then calculate position size from the stop distance. Once that is stable, ATR risk sizing is often the best upgrade, because it ties stop distance to volatility instead of guesswork.

How do I size a crypto futures position if I use leverage?

Start with dollar risk and stop distance, not leverage. Calculate the position size that loses your chosen dollar amount at the stop. Only then choose leverage based on margin needs. If leverage is so high that liquidation is near your stop, you are not trading a stop-based plan anymore.

Should I use ATR for position sizing or only for stops?

ATR is often most useful for stops, and then indirectly for sizing. ATR measures volatility, so it helps you avoid placing stops inside normal noise. Once your stop distance is ATR-based, your position size becomes more realistic because it is tied to how the asset actually moves.

Розмір позиції для проп-трейдерів, що використовують фіксований ризик

Ризик у доларах на угоду = Власний капітал рахунку x % ризику
Розмір позиції = Ризик долара на угоду ÷ Відстань стоп-стопу

Рахунок: 50 000 $
Ризик на угоду: 0,5% → 250 $
Вхід BTC: 60 000
Зупинка: 59 500
Зупинна дистанція: 500 $ за BTC
Розмір позиції: 250 $ ÷ 500 $ = 0,50 BTC (номінальна вартість 30 000 $)

Розмір позиції для проп-трейдерів, що використовують ризик ATR

Ви обираєте період ATR (зазвичай: 14).
Ви обираєте множник (зазвичай: 1,5–3,0 залежно від стилю).
Ваша зупинкова дистанція перетворюється на множник ATR x.
Розмір вашої позиції перетворюється на ризик долара ÷ відстань стоп-лосса.

Приклад:

Рахунок: 50 000 $
Ризик долара: 250 доларів
BTC ATR(14) на вашому торговому таймфреймі: 400 $
Зупинна дистанція: 2 x ATR = 800 $
Розмір позиції: 250 $ ÷ 800 $ = 0,3125 BTC (номінально близько 18 750 $ при 60 000 $)

Визначення розміру ризику волатильності, коли ринки стають шаленими

Простий підхід, який працює для трейдерів проп-маркетингу:

Визначте базовий рівень «нормальної волатильності», наприклад, ATR% за останні 20 сесій.
Якщо ATR% високий відносно базового рівня, зменште ризик на угоду.
Якщо ATR% низький порівняно з базовим рівнем, ви можете підтримувати ризик на своєму звичайному рівні, а не на вищому.

Обмеження проп, які замінюють вашу модель розмірів

Максимальний розмір позиції: 2x за окрему угоду
Сукупний ризик: 3-кратний загальний сукупний обсяг усіх відкритих позицій
Mubite також описує процес «м’якого порушення» з попередженням, коротким періодом для зменшення впливу та обмеженнями щодо частоти використання цієї пільги.

Чи ризикує ця угода моєю фіксованою сумою в доларах, якщо стоп-ордер буде виконано без проблем?
Якщо трапляється прослизання, чи можна пережити втрати в умовах щоденного падіння?
Чи перевищує номінальна позиція будь-який ліміт на одну угоду?
Якщо я додам другу угоду, чи порушить загальний ризик сукупний ліміт?

Розмір позиції для Prop Traders: фіксований ризик, ризик ATR, ризик волатильності

Розмір позиції для проп-трейдерів, що використовують фіксований ризик

Розмір позиції для проп-трейдерів, що використовують ризик ATR

Визначення розміру ризику волатильності, коли ринки стають шаленими

Обмеження проп, які замінюють вашу модель розмірів