Пять лучших торговых стратегий, используемых крипто-компаниями

Введение

Фирмы, занимающиеся собственным трейдингом, не полагаются на энергетику или вирусность. Они торгуют собственным капиталом и выживают, разрабатывая дисциплинированные, повторяемые и учитывающие риски стратегии, а не эмоционально удовлетворяющие или оптимизированные для вовлечённости в Твиттере. Их преимущество не в том, что они первыми открыли какую-то малоизвестную нарративную монету; оно достигается за счёт сотни раз повторения одной и той же схемы с военной точностью и достаточной гибкостью, чтобы понимать, когда не стоит этого делать. Проп-трейдеры не обязательно обладают даром ясновидения, но они действуют структурированно и, что ещё важнее, по правилам. Стратегии проверяются, риски ограничиваются, убытки фиксируются, анализируются и пересматриваются. И хотя это может показаться не слишком привлекательным, именно это удерживает их в игре ещё долго после того, как энтузиасты выходного дня в ярости покидают свои аккаунты Bybit (мы говорим о вас, пользователи Mubite). В этой статье рассматриваются пять наиболее распространённых торговых стратегий в крипто-проп-компаниях. Вам не обязательно осваивать их все, но понимание того, как думают (и торгуют) профессионалы, может помочь вам улучшить свою собственную игру. И, как минимум, это может уберечь вас от очередной неудачной попытки использовать кредитное плечо 25x, основанной на «интуиции».

Торговля импульсом

▸Стратегии импульса часто подразумевают определение:
▸Значительное расширение объема, подтверждающее участие
▸Высокая относительная сила по сравнению с более широким рынком или сектором
▸Прорывы ключевых уровней сопротивления

Если у криптовалют и есть что-то в изобилии, так это импульс. Когда монета начинает двигаться, она не просто разминается, а стремительно мчится вперёд. И для трейдеров, торгующих по импульсу, эта волатильность — не то, чего стоит бояться, а даёт волю возможностям. По сути, торговля по импульсу заключается в том, чтобы влиться в рынок, когда цена начинает быстро двигаться в одном направлении, и использовать это движение до тех пор, пока оно не замедлится. Проп-трейдеры любят этот подход за его простоту, основанность на данных и воспроизводимость на разных таймфреймах и токенах. В отличие от стоимостного инвестирования (которое предполагает рациональный рынок и долгосрочные фундаментальные факторы), импульс просто говорит: если цена растёт, то она может продолжать расти… какое-то время.

Некоторые трейдеры...

Используют индикаторы (например, RSI, пересечения скользящих средних), другие обращают внимание на скачки объёма, всплески социальных настроений (например, вызванные новостями) или даже резкие колебания ставок финансирования в одном направлении. Этот список не является исчерпывающим; существует множество факторов, которые могут спровоцировать импульсный скачок. В чём секрет? Не гонитесь за каждой свечой. Лучшие сетапы часто те, где цена плотно консолидируется перед взрывом, а не те, которые уже сформировали свечу на 30%. Пример старого доброго Ethereum, который пережил сильный скачок в феврале 2024 года на фоне предстоящего обновления Dencun. Как показано на 4-часовом графике, цена консолидировалась в течение нескольких недель, прежде чем наконец прорвать сопротивление, положив начало впечатляющему ралли на 80% в течение февраля. После подтверждения пробоя, использование импульса становится вопросом управления сделкой, то есть понимания того, когда сделка ещё имеет потенциал. В данном случае жёлтая 50SMA выступила в качестве надёжной динамической поддержки тренда, указав чёткую линию для отслеживания или защиты позиции. Главный враг трейдеров, торгующих по импульсу, — это истощение и ложные прорывы. Импульс в криптовалютном мире быстро сходит на нет, особенно когда он обусловлен ажиотажем, а не реальным притоком средств. Импульс — одна из тех стратегий, которая кажется простой, но карает за небрежность. Он вознаграждает трейдеров, которые действуют решительно и знают, когда следует отступить.

Среднее возвращение

В то время как трейдеры, торгующие импульсом, гонятся за силой, трейдеры, торгующие возвратом к среднему, делают ставку на чрезмерную реакцию. Проще говоря: когда цена слишком сильно отклоняется от среднего значения, ожидается, что она в конечном итоге отскочит назад. Однако это опасная стратегия для класса активов, печально известного своей очень высокой доходностью, поэтому к ней необходимо относиться очень строго с риск-менеджментом, то есть устанавливать жесткие стоп-лоссы, чтобы гарантировать, что прорыв, который вы пытаетесь сдержать, не поднимется ещё на 50%. Более безопасный подход — сосредоточиться на торговле активами в чётко определённых диапазонах, где уровни поддержки и сопротивления чёткие, а развороты более предсказуемы, чем в условиях полномасштабного тренда.

Стратегии возврата к среднему часто включают в себя определение:

▸Расширенные движения от скользящих средних (например, 20 или 50 EMA).
▸Показания RSI, указывающие на перекупленность/перепроданность (выше 70 или ниже 30), могут быть сигналом истощения.
▸Полосы Боллинджера, которые помогают определить ценовые экстремумы — особенно когда свечи закрываются за пределами полос, а затем возвращаются внутрь них.
▸Подсказки по объему – всплеск объема на параболической вершине
▸VWAP – сделки с возвратом к среднему значению часто нацелены на возвращение цены к VWAP (более эффективны на более коротких временных интервалах)

Как ни странно, тот же рост Ethereum в феврале 2024 года также служит классическим примером состояния перекупленности (дневной график), о чём свидетельствует индикатор RSI. Когда актив с высокой капитализацией, такой как ETH, растёт на 80% за месяц, скорее всего, движение слишком затянуто и готово к откату. Это создаёт отличную возможность для возврата к среднему значению с точки зрения соотношения риска и прибыли — можно сделать ставку на то, что цена вряд ли продолжит расти, как минимум, без паузы. Как и любая сделка, она не была идеальной; в сетапе отсутствовала чёткая локальная вершина, например, медвежья свеча на высоком объёме. Тем не менее, когда вы видите почти вертикальное ценовое движение в сочетании с растянутым импульсом, это часто сигнал, на который стоит обратить внимание.

Арбитражная торговля

Если импульс и возврат к среднему значению — это анализ ценового движения, то арбитраж — это анализ неэффективности. Это самая занудная вещь из всех — меньше адреналина, больше таблиц. Но для проп-компаний это один из самых чистых способов получить преимущество.

Типы арбитражных стратегий:

▸Арбитраж спотовых и фьючерсных сделок: покупайте токен, продавайте контрафакт — получайте финансирование.
▸Межбиржевой арбитраж: разница в ценах между Binance, Coinbase, Bybit и т. д.
▸Треугольный арбитраж: использование несоответствий в ценах торговых пар (например, BTC/ETH, ETH/USDT, BTC/USDT).
▸Арбитраж внутри сети и вне сети: например, разница в ценах между DEX и CEX.

Эти сделки могут совершаться вручную, но часто ими управляют боты и автоматизированные системы с API, которые отправляют ордера за миллисекунды. Низкая маржа, высокая частота. Хотя арбитраж кажется лёгким заработком, заниматься им в одиночку, как известно, сложно. Вы конкурируете с ботами, имеющими задержку менее секунды, прямой доступ к бирже и специально разработанную инфраструктуру. Поэтому такой арбитраж более доступен для игроков с достаточным технологическим арсеналом, навыками программирования, достаточным капиталом и человеческими ресурсами. Самый известный пример криптоарбитража — это премия за кимчи, когда биткоин торгуется по значительно более высоким ценам на южнокорейских биржах из-за контроля над капиталом и местного спроса. Хотя разница в цене кажется лёгкой прибылью, строгие правила и барьеры на перевод фиатных денег делают её практически невозможной для трейдеров из других стран. Это классический пример того, как работает арбитраж, но доступ — это всё. Для большинства розничных трейдеров арбитраж — скорее диковинка. Для проп-компаний с правильным технологическим арсеналом это основная стратегия. Тихо. Эффективный. Безжалостный.

Торговля прорывами

Торговля на пробоях заключается в том, чтобы поймать цену в момент её выхода за пределы ключевого уровня, обычно после периода консолидации. Проп-трейдеры любят прорывы (и мои личные фавориты) не только за их взрывной потенциал, но и потому, что они часто являются первым признаком пробуждения рынка. Такие сетапы часто отмечают переход от бокового движения к направленному тренду.

Как это работает:

▸Определите четкие зоны сопротивления или поддержки — уровни, которые были протестированы многократно.
▸Дождитесь уверенного прорыва цены — в идеале, с резким ростом объема или открытого интереса.
▸Обратите внимание на плотную консолидацию перед разрывом — чем более сжат диапазон, тем сильнее высвобождение.

Пробои могут происходить по графическим паттернам (например, треугольникам, флагам, диапазонам) или просто на психологических ценовых уровнях (например, $1000, $10 000 и т. д.). Главный риск заключается в том, что не каждый пробой реален. В криптовалютах, особенно в случае с крипторынком, ложные пробои — обычное дело. Цена на короткое время пробивает уровень, а затем разворачивается, как раз когда все спешат войти. Поэтому, как всегда, правильное управление рисками играет ключевую роль, а использование стоп-лоссов — абсолютная необходимость. Моя личная стратегия (которая обычно используется в таких случаях) заключается в установке стоп-лосса на уровне, где произошёл прорыв. Преимущество в том, что, если вы также вошли в точку прорыва, вы можете выйти в безубыток и войти снова, если ситуация снова развернётся к прорыву (что, к сожалению, ещё одно распространённое явление).

Для этой стратегии прорыв биткоина, произошедший в середине июня 2024 года, является прекрасным примером прорыва по фигуре «флаг» (недельный график). После месяцев плотной консолидации, когда рынок колебался в боковике, накапливая давление покупателей и вымывая коротких продавцов, цена наконец-то с силой пробила сопротивление. Рост объёма был значительным, но на этом графике он затмевается лихорадочной торговлей после SBF на фоне очередного обсуждения того, что биткоин мёртв. Торговля на прорывах — одна из наиболее последовательных стратегий при правильном подходе — с высоким потенциалом прибыли и высокой долей выигрышных позиций. Ключ к успеху — найти чётко определённую стратегию: чёткую консолидацию, которая сигнализирует о том, что рынок накапливает, создавая давление перед решающим движением. Но время также играет ключевую роль. Войдёшь слишком рано — и ты столкнёшься с ложным прорывом; войдёшь слишком поздно — и ты станешь ликвидностью для чьего-то выхода.

Торговля, управляемая событиями (нарративная)

Если другие стратегии основаны на структуре, то эта — на истории. Торговля, основанная на событиях, или нарративная торговля, подразумевает позиционирование вокруг событий, движущих рынком — будь то разблокировка токена, одобрение ETF, обновление протокола или просто последний паникёрский заголовок о макроэкономической ситуации. Криптовалюты, возможно, единственный рынок, где удачный твит или утечка в Discord могут увеличить рыночную капитализацию на миллиарды. Проп-трейдеры это знают — и строят свои стратегии вокруг этого.

Как это работает:

▸Предварительное позиционирование перед запланированными событиями (например, обновлениями Ethereum, разблокировкой токенов, воздушными выбросами).
▸Реактивная торговля волатильностью после падения события (особенно если рынок неправильно его интерпретирует).
▸Освоение новых сюжетов — монет ИИ, Layer 2, реальных активов, NFT и т. д. — пока они набирают обороты, но не перегреются.

Тем не менее, торговля нарративами и событиями крайне неопределенна и часто лучше подходит для технически подкованных, хорошо капитализированных компаний, чем для индивидуальных трейдеров. В чём основная проблема? Рынки ориентированы на будущее. Вы можете угадать исход события, но всё равно потерять деньги, торгуя по принципу «продать новость». Хуже того, большая часть движения происходит мгновенно, часто требуя алгоритмической огневой мощи для капитализации, прежде чем рынок полностью усвоит новость. Нарративы, с другой стороны, несколько более снисходительны — они могут разворачиваться в течение дней или недель, давая вам время занять позицию, прежде чем [вставьте название основного СМИ] наконец решит написать об этом.

Какой пример может быть лучше, чем юридическая победа XRP в марте — заголовок, который обеспечил всем, кто занял раннюю позицию, комфортный прирост в 400% (конечно, при идеальном сценарии)?

Вывод: найдите свое преимущество и отточите его.

В криптовалюте нет недостатка в стратегиях — не хватает лишь дисциплины, чтобы придерживаться одной из них. Пять описанных здесь подходов — не волшебные формулы, и они не сделают каждую сделку выигрышной. Но они — основа того, как профессиональные проп-трейдеры относятся к рынкам: система важнее настроений, процесс важнее прогнозов. Вам не нужно осваивать все пять. На самом деле, большинство проп-трейдеров специализируются — они оттачивают один или два сетапа до тех пор, пока они не станут вашей второй натурой. Преимущество заключается не в знании всего, а в глубоком знании чего-то, последовательном применении и защите капитала, когда это не ваш сетап. В конечном счёте, разница между розничным трейдером и проп-трейдером заключается не в доступе к секретной книге стратегий, а в образе мышления. Проп-трейдеры относятся к торговле как к бизнесу: структурированному, основанному на правилах, с акцентом на риск и долгосрочность. Если вы стремитесь к повышению уровня, начните с того, чтобы меньше думать как игрок. Потому что в криптовалюте выживание — это действительно стратегия.