Как зарабатывают деньги крипто-проп-фирмы? Объяснение бизнес-модели.

Большинство трейдеров перед покупкой пробного ордера изучают распределение прибыли, размеры счетов и правила просадки, используемые проп-фирмой. Практически никто не изучает, как сама фирма зарабатывает деньги. Понимание модели получения дохода проп-фирмы до оплаты не только полезно, но и сразу показывает, соответствуют ли ее интересы вашим или работают против вас.

Бизнес-модель проп-фирмы не соответствует тому, что обычно рекламируют. Суть проста: докажите свои навыки, получите финансирование, оставляйте себе большую часть прибыли. Реальность же гораздо сложнее, и знание этого защищает вас от фирм, чья модель полностью зависит от вашего провала.

Согласно данным FPFX Technology, охватывающим 300 000 счетов в 10 компаниях, только 14% трейдеров проходят испытание и достигают пополнения счета. Из них лишь 7% получают выплату. В среднем трейдер перезапускает или проходит то же испытание как минимум дважды, прежде чем остановиться.

Такой высокий уровень неудач не является случайным следствием бизнес-модели проп-фирм. Для многих фирм это и есть бизнес-модель.

плата за оспаривание

Плата за пробный счет является основным источником дохода для большинства розничных проп-фирм. Трейдеры платят авансом за доступ к пробному счету, обычно от 79 долларов за счет в 5000 долларов до более 500 долларов за счет в 100 000 долларов.

Экономическая сторона вопроса проста:

• Компания взимает комиссию немедленно, независимо от того, сдал трейдер сделку или нет.

• В стоимость входит инфраструктура платформы, потоки данных и операционные расходы.

• Поскольку большинство трейдеров терпят неудачу, фирма получает в виде комиссионных гораздо больше, чем выплачивает в виде распределения прибыли.

• По оценкам BabyPips, типичная фирма зарабатывает около 500 долларов с каждого неудачного трейдера, в то время как успешные трейдеры получают от 20 до 50 долларов за каждую выигрышную сделку.

Именно поэтому ценообразование на оплату проверок и прозрачность показателей успешности являются двумя наиболее важными факторами, которые следует учитывать при оценке любой проп-фирмы.

Сброс и повторная оплата комиссий

Комиссии за сброс ордера являются одним из самых прибыльных источников дохода в отрасли. Когда трейдер не проходит проверку, большинство компаний предлагают немедленный сброс ордера по сниженной цене, обычно в виде ограниченного по времени предложения на экране после неудачи.

Скидка создает ощущение выгодной покупки, но статистическая вероятность неудачи при пересмотре прогноза идентична первоначальной оценке. Трейдеры, которые пересматривают прогноз, сталкиваются с теми же пределами просадки и тем же психологическим давлением, которое привело к первой неудаче.

Данные FPFX Technology показывают, что в среднем трейдер повторно проходит или перезапускает одно и то же испытание как минимум дважды. При стоимости от 39 до 500 долларов за попытку, пожизненная ценность неудачливого трейдера для проп-фирмы значительно выше, чем стоимость одной попытки.

Распределение прибыли между трейдерами, получившими финансирование.

После того как трейдер проходит оценку и получает средства на свой счет, прибыль становится основным источником дохода компании. Большинство криптопроп-фирм предлагают трейдерам от 80% до 90% прибыли, оставляя себе от 10% до 20%.

Это действительно устойчивая модель получения дохода, но только в компаниях, где:

• Значительное число трейдеров в итоге достигают стадии получения финансирования.

• Трейдеры, получившие финансирование, остаются активными и прибыльными с течением времени.

• Компания располагает достаточным капиталом для осуществления выплат до того, как будет накоплена выручка от распределения прибыли.

Распределение прибыли — наиболее здоровый показатель легитимности компании. Бизнесу, который существует исключительно за счет комиссионных сборов, необходим постоянный поток неудачливых трейдеров. Компания, где распределение прибыли является значимой статьей доходов, — это та, где успех трейдеров имеет значение для экономики фирмы.

Реальное исполнение сделок на бирже и брокерские скидки

Именно здесь компании, изначально ориентированные на криптовалюты, существенно отличаются от проп-фирм, работающих на рынке Форекс.

Большинство форекс-проп-фирм, а также некоторые криптопроп-фирмы, работают исключительно на симулированных счетах. При открытии позиции реальные деньги не переходят из рук в руки. Выплаты производятся исключительно из пула комиссионных сборов, собранных со всех трейдеров, а не из реальной рыночной прибыли.

Небольшая часть компаний, включая Mubite, напрямую подключает трейдеров с финансируемым счетом к реальной бирже через API. На Mubite каждый трейдер с финансируемым счетом исполняет ордера непосредственно в реальных книгах ордеров Bybit, используя свой собственный субсчет Bybit. Это означает:

• Доходы компании от трейдеров, получивших финансирование, подкреплены реальным исполнением рыночных сделок, а не закрытой симуляцией.

• Торговые позиции взаимодействуют с реальной ликвидностью, а не с синтетическим ценовым потоком.

• Компания может получать брокерские скидки за объем торгов на уровне биржи, создавая дополнительный источник дохода, привязанный к фактической торговой активности.

Для трейдеров это различие важно не только с точки зрения дохода. Реальное исполнение сделок на бирже означает, что ваши ордера, спреды и проскальзывание отражают реальные рыночные условия. Компания, использующая симулированные счета, полностью контролирует среду исполнения.

Честно говоря, да, большинство из них так и делают. Это само по себе не является мошенничеством. Плата за оспаривание результатов финансирует инфраструктуру, которая позволяет существовать этой модели. Но степень зависимости фирмы от платы за неудачи по сравнению с доходами от распределения прибыли многое говорит о том, совпадают ли ее долгосрочные интересы с вашими.

Компания, которая получает большую часть своей выручки от:

• Комиссии за оспаривание результатов и сбросы: для устойчивого развития необходимы высокая текучесть кадров и высокий процент неудачных сделок. Маркетинг будет сосредоточен на доступности и объеме.

• Разделение прибыли между трейдерами, получившими финансирование: необходимо, чтобы трейдеры действительно проходили проверку и оставались прибыльными. Правила будут разработаны для выявления подлинных навыков, а не для искусственного создания технических сбоев.

• Реальное исполнение сделок на бирже: имеет третий источник дохода, напрямую связанный с активными трейдерами, имеющими финансирование, что создает структурный стимул для удержания хороших трейдеров и продолжения их торговли.

Наиболее прозрачным показателем являются опубликованные компанией данные о выплатах. Компания с проверяемыми, отслеживаемыми независимыми экспертами выплатами и растущим рейтингом имеет доказательства того, что привлеченные трейдеры активны и прибыльны. Компания без независимой проверки выплат полностью полагается на доверие.

Mubite отслеживает все выплаты, и с момента запуска в октябре 2024 года подтверждено выплат на сумму более 1 000 000 долларов. Модель получения дохода в Mubite построена таким образом, что долгосрочная экономическая эффективность компании определяется не объемом комиссионных сборов, а активностью трейдеров, получающих финансирование.

Это вопрос, который большинство трейдеров никогда не задают себе в голову, а ответ на него наиболее точно отражает финансовое состояние компании.

В имитационной модели расчетов выплаты производятся из операционных денежных средств компании, которые в основном формируются за счет комиссионных сборов. По сути, компания перераспределяет часть вступительных взносов обратно небольшому проценту трейдеров, успешно прошедших проверку.

В реальной модели обмена выплаты осуществляются за счет комбинации следующих факторов:

• Фактическая прибыль трейдера, полученная на бирже.

• Доля прибыли компании, распределяемая между активными финансируемыми счетами.

• Биржевые скидки, начисляемые в зависимости от объема торгов.

Ключевое различие заключается в устойчивости. Имитационная модель требует постоянного привлечения новых трейдеров для финансирования выплат. Модель реальной биржи генерирует прибыль за счет самой базы финансируемых трейдеров.

Именно поэтому, по данным Finance Magnates Intelligence, от 80 до 100 проп-фирм, обанкротившихся в период с 2024 года по первый квартал 2026 года, были почти исключительно фирмами, работающими с симуляционными счетами. Когда объем новых комиссионных сборов снизился, у них не осталось доходов от финансируемых трейдеров для поддержания выплат.

Не все проп-фирмы построены одинаково. Вот что отличает финансово устойчивую фирму от той, которая зависит от постоянных неудач трейдеров:

• Опубликованная, поддающаяся проверке история выплат, отслеживаемая независимой третьей стороной, а не просто скриншоты в собственных социальных сетях компании.

• Увеличение базы финансируемых трейдеров, а не просто рост объемов продаж, направленных на решение сложных задач. У здоровой компании со временем увеличивается число активных финансируемых трейдеров.

• Реальная интеграция с биржей, где операции по пополненным счетам приносят доход независимо от новых комиссий за проверку платежа.

• Прозрачные правила оспаривания, публикуемые до совершения покупки, позволяют трейдерам принимать обоснованные решения, снижая ответственность компании за споры по выплатам.

• Модель с возвращаемым взносом за участие в тендере или высокая доля прибыли свидетельствуют о том, что компания ожидает от трейдеров достижения стадии финансирования, а не провала.

Понимание правил конкурса и принципов работы модели финансирования перед его приобретением — это самый важный шаг, который может предпринять трейдер.

На странице с ценами на услуги Mubite представлена полная структура комиссий для всех типов учетных записей без скрытых платежей.

Криптовалютная торговля через собственные платформы сопряжена со значительным финансовым риском. Плата за проверку не возвращается в случае неудачи. Данные о выплатах других трейдеров не гарантируют ваших результатов. Участвуйте только с тем капиталом, который вы можете позволить себе полностью потерять.

Данная статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.