Почему золото превзойдёт биткоин в 2025 году
И что теперь должны делать криптопроп-фирмы и трейдеры, получающие финансирование?
На дворе декабрь 2025 года, и одна из самых громких тезисов в мире криптовалют тихо рухнула.
Всего два года назад одобрение спотовых биткоин-ETF в США было воспринято как окончательный момент подтверждения их эффективности. Институциональные инвесторы были «здесь». Целевые цены в 150 000–250 000 долларов к Рождеству 2025 года повторялись в аналитических записках, ветках Twitter и на конференциях. Золото, напротив, считалось устаревшим. Варварским пережитком. Тем, что должно было заменить цифровое дефицитное предложение.
В реальности все сложилось совсем иначе.
С момента запуска биткоин-ETF в январе 2024 года золото подорожало примерно на 58 процентов , неоднократно достигая новых исторических максимумов и превысив отметку в 4100 долларов за унцию в ноябре 2025 года . Биткоин ненадолго подскочил до примерно 109 000 долларов в середине 2025 года , затем рухнул более чем на 32 процента от пика и сейчас находится на низком уровне с начала года .
Это расхождение касается не только цен.
Это история о макроэкономических проблемах, институциональном доверии и управлении рисками , и она влечет за собой прямые последствия для каждой криптопроп-фирмы , каждого финансируемого криптотрейдерского счета и каждого трейдера, ориентированного на выживание и стабильность, а не на создание имиджа.
Почему золото побеждает, в то время как биткоин испытывает трудности
Центральные банки по-прежнему доверяют золоту, а не криптовалютам.
Центральные банки торгуют не так, как розничные участники криптовалютной торговой платформы. Они действуют медленно, консервативно и преследуют одну главную цель: сохранение денежно-кредитной стабильности.
За тысячи лет золото создало инфраструктуру, функционирующую в масштабах, сопоставимых с государственным. Хранилища в Лондоне, Цюрихе, Нью-Йорке и Сингапуре. Бронированная логистика. Аффинажные заводы LBMA. Прозрачные системы аудита. Многовековые юридические прецеденты, регулирующие вопросы собственности и хранения.
Когда Народный банк Китая принимает решение о накоплении еще 50-80 тонн золота, процесс проходит в стандартной форме. Доставка, анализ, распределение. Никакой операционной неопределенности.
В отличие от этого, для биткоина по-прежнему отсутствуют общепринятые мировые стандарты хранения, которые устраивали бы монетарные власти в разных геополитических блоках. Нет единой институциональной структуры, на которую центральные банки в Пекине, Эр-Рияде или Франкфурте могли бы с уверенностью полагаться.
Пока ситуация не изменится, биткоин в их глазах остается спекулятивным активом, а не резервным активом.
Золото используется в реальных торговых расчетах, биткоин — нет.
Глобальное стремление к дедолларизации резко ускорилось в 2025 году. Расширение блока БРИКС, в который теперь входят Саудовская Аравия, ОАЭ, Египет, Иран и Эфиопия, значительно увеличило официальные закупки золота.
Что еще более важно, золото активно используется в расчетах по двусторонним торговым операциям .
Россия и Индия частично осуществляют расчеты по энергетическим сделкам с помощью инструментов, привязанных к золоту.
Китай и Саудовская Аравия заключают энергетические сделки с возможностью конвертации в золото.
Турция и Иран используют каналы расчетов золотом, чтобы обойти ограничения SWIFT.
Это не спекулятивные утверждения. Они задокументированы в отчетах центральных банков и документах по торговому финансированию.
Напротив, ни один крупный товар не рассчитывается в биткоинах в больших масштабах . Ни один производитель нефти не устанавливает цены на баррели в BTC. Ни один глобальный торговый поток не осуществляется в биткоинах.
Что касается резервов, теория имеет меньшее значение, чем использование. В этом отношении золото уверенно побеждает.
Циклы ликвидности наносят биткоину гораздо больший вред, чем золоту.
Структурной слабостью биткоина в 2025 году стала его крайняя чувствительность к глобальной ликвидности.
Когда в период приостановки работы правительства и проблем с потолком государственного долга средства Главного казначейства США резко увеличились, из системы были украдены сотни миллиардов долларов. Рискованные активы пострадали повсеместно.
Больше всего пострадал биткоин.
Почему?
Потому что торговля биткоином осуществляется с использованием встроенного кредитного плеча . От 70 до 80 процентов мирового объема торгов BTC по-прежнему проходит через бессрочные фьючерсы, многие из которых имеют кредитное плечо от 3x до 20x. Когда ликвидность сокращается, происходит каскадная ликвидация.
Золото торгуется преимущественно на глубоко продвинутых спотовых и форвардных рынках. Физическое золото не подлежит маржинальным требованиям. Когда ликвидность иссякает, золото деформируется. Биткоин рушится.
Для всех, кто занимается проп-трейдингом криптовалют , это различие имеет значение.
Токенизированное золото: ключевая стратегия проп-трейдинга криптовалют на 2025 год.
Именно здесь открываются возможности.
В то время как биткоин испытывал трудности из-за сокращения ликвидности, токенизированные золотые инструменты, такие как Tether Gold (XAUT) и Pax Gold (PAXG), демонстрировали стабильную работу на криптовалютных рынках.
Токенизированное золото представляет собой уникальное гибридное решение:
Обеспечение в соотношении 1:1 за счет выделенного физического золота в регулируемых хранилищах.
Круглосуточная торговля внутри криптоэкосистем.
Без перерывов на выходные.
Долевая собственность
Использовать в качестве залога и бессрочного контракта.
Для криптопроп-фирмы это не новость. Это структурное обновление.
Такие платформы, как Mubite, теперь позволяют трейдерам получать доступ к бессрочным облигациям XAUT , сочетая кредитное плечо с базовым активом, активно накапливаемым центральными банками и суверенными фондами. Это создает редкое совпадение между институциональными потоками и возможностями для проп-трейдинга.
Вместо того чтобы бороться с сокращением ликвидности, трейдеры могут размещать позиции одновременно с ним.
Что это значит для крипто-проп-фирм?
Криптовалютная компания, которая считает, что Биткоин останется с ней только в 2025 году, подвергает себя неоправданному риску просадки.
Компании, которые быстрее всего адаптировались в этом году, внесли ряд ключевых изменений:
Добавлено токенизированное золото в модели корреляции и волатильности.
Снижение максимального кредитного плеча в биткоинах в периоды известного оттока ликвидности.
Сформировались сигналы, связанные с ликвидностью казначейства, использованием операций обратного репо ФРС и проблемами с финансированием.
Разрешилось использовать средства на криптовалютных торговых счетах для размещения капитала в инструментах, отличных от BTC.
Некоторые компании даже начали экспериментировать с логикой оценки просадки, выраженной в золоте , измеряя риск в эквиваленте XAUT, а не в долларах США, чтобы уменьшить кластеризацию волатильности.
Это не идеология. Это управление рисками.
Трудные уроки, которые должен усвоить каждый владелец криптотрейдерского счета с пополнением.
Одних только технологий недостаточно для создания доверия. Денежное доверие накапливается на протяжении столетий.
Использование заемных средств усиливает уязвимость во время шоков ликвидности.
Макроэкономическая ликвидность всегда имеет приоритет над общепринятыми представлениями.
В настоящее время диверсификация в криптоиндустрии включает в себя не только токены, но и реальные активы.
В 2025 году проп-трейдинг криптовалют уже не сводится к максимализму. Он требует адаптивности.
Это конец биткоина?
Нет.
Биткоин по-прежнему обладает долгосрочным асимметричным потенциалом роста, особенно в случае будущих кризисов доверия к фиатным валютам. В условиях гиперинфляции биткоин уже сейчас функционирует лучше золота для ежедневного перевода стоимости.
Однако на уровне глобальных резервов и институционального распределения биткойн пока находится на ранней стадии развития.
Золото побеждает не потому, что оно инновационное. Оно побеждает потому, что ему доверяют, оно нейтрально и оно уже интегрировано в глобальную расчетную инфраструктуру.
Опытные трейдеры не спорят с этой реальностью. Они торгуют на её основе.
Что следует делать криптотрейдерам прямо сейчас?
Выделите значительную часть рискового капитала на токенизированные золотые инструменты.
Следите за показателями ликвидности в США так же внимательно, как и за ценовыми графиками.
Выберите компанию, занимающуюся проп-трейдингом криптовалют, которая позволяет использовать стратегии с несколькими активами.
Используйте бессрочные золотые облигации для более стабильной прибыли и убытков в условиях высокой волатильности макроэкономических показателей.
Сохраните капитал сейчас, чтобы получить значительный прирост капитала, когда ликвидность восстановится.
Настоящее преимущество заключается в том, чтобы пережить 2025 год.
Заключительная мысль
2025 год — это не год, когда Биткоин потерпел крах.
В этом году рынок признал, что для замены денежного актива, которому 5000 лет, требуется не один бычий цикл и несколько ETF.
Золото опережает биткоин не потому, что у него лучше маркетинг.
Она превосходит биткоин, потому что крупнейшие в мире пулы капитала доверяют ей реальные расчеты.
Для трейдеров, работающих в криптопроп-фирмах , посыл прост:
Торговля тем, что накапливают институции.
Управляйте рисками так же, как и капитальными вопросами.
Используйте платформы, созданные для серьезных трейдеров, а не для распространения определенных историй.
В 2025 году самой мощной формой цифрового золота будет не биткоин.
Это само золото, токенизированное, с использованием кредитного плеча и торгуемое круглосуточно профессионалами.
