Por que o ouro está superando o Bitcoin em 2025
E o que as empresas proprietárias de criptomoedas e os traders financiados devem fazer agora
Estamos em dezembro de 2025 e uma das narrativas mais impactantes do mundo das criptomoedas desmoronou silenciosamente.
Há apenas dois anos, a aprovação de ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos foi celebrada como o momento de validação final. As instituições estavam "aqui". Metas de preço de US$ 150.000 a US$ 250.000 até o Natal de 2025 foram repetidas em notas de pesquisa, tópicos do Twitter e palcos de conferências. O ouro, por outro lado, foi descartado como obsoleto. Uma relíquia bárbara. Algo que a escassez digital deveria substituir.
A realidade se desenrolou de forma muito diferente.
Desde o lançamento dos ETFs de Bitcoin em janeiro de 2024, o ouro subiu cerca de 58%, atingindo repetidamente novas máximas históricas e ultrapassando os US$ 4.100 por onça em novembro de 2025. O Bitcoin teve uma breve alta para cerca de US$ 109.000 em meados de 2025, depois despencou mais de 32% em relação ao pico e agora está em baixa no acumulado do ano. Essa divergência não é apenas uma questão de preço. É uma questão macroeconômica, de confiança institucional e de gestão de riscos, e acarreta consequências diretas para todas as empresas proprietárias de criptomoedas, todas as contas de negociação de criptomoedas financiadas e todos os traders focados em sobrevivência e consistência, em vez de narrativas.
Por que o ouro está vencendo enquanto o Bitcoin enfrenta dificuldades
Bancos centrais ainda confiam no ouro, não nas criptomoedas
Os bancos centrais não negociam como participantes de varejo em uma plataforma de negociação de criptomoedas. Eles agem de forma lenta, conservadora e com um objetivo primordial: a preservação da estabilidade monetária.
O ouro passou milhares de anos construindo uma infraestrutura que funciona em escala soberana. Cofres alocados em Londres, Zurique, Nova York e Singapura. Logística blindada. Refinarias LBMA. Estruturas de auditoria transparentes. Séculos de precedentes legais que regem a propriedade e a custódia.
Quando o Banco Popular da China decide acumular mais 50 a 80 toneladas de ouro, o processo é rotineiro. Entrega, análise, alocação. Sem incerteza operacional.
O Bitcoin, por outro lado, ainda carece de padrões de custódia globalmente aceitos que satisfaçam as autoridades monetárias em todos os blocos geopolíticos.
Não existe uma estrutura institucional unificada na qual os bancos centrais de Pequim, Riad ou Frankfurt se sintam confortáveis em confiar. Até que isso mude, o Bitcoin permanece um ativo especulativo aos olhos deles, não um ativo de reserva. O ouro é usado na liquidação de transações comerciais reais, o Bitcoin não. A pressão global em direção à desdolarização acelerou drasticamente em 2025. Um bloco BRICS expandido, agora incluindo Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos, Egito, Irã e Etiópia, aumentou drasticamente as compras oficiais de ouro. Mais importante ainda, o ouro está sendo usado ativamente na liquidação de transações comerciais bilaterais. A Rússia e a Índia liquidam parcialmente as transações de energia por meio de instrumentos vinculados ao ouro. A China e a Arábia Saudita estruturam acordos de energia com conversão em ouro. opções
Turquia e Irã usam canais de liquidação em ouro para contornar as restrições do SWIFT
Essas não são narrativas especulativas. Elas estão documentadas em divulgações de bancos centrais e em documentação de financiamento comercial.
Por outro lado, nenhuma commodity importante é liquidada em Bitcoin em larga escala. Nenhum produtor de petróleo precifica barris em BTC. Nenhum fluxo comercial global é liquidado em Bitcoin.
Para o status de reserva, a teoria importa menos do que o uso. Nesse aspecto, o ouro está vencendo decisivamente.
Ciclos de Liquidez Prejudicam o Bitcoin Muito Mais do que o Ouro
A fraqueza estrutural do Bitcoin em 2025 tem sido sua extrema sensibilidade à liquidez global.
Quando a Conta Geral do Tesouro dos EUA se expandiu agressivamente durante a paralisação e o estresse do teto da dívida, centenas de bilhões de dólares foram drenados do sistema. Os ativos de risco sofreram em todos os setores. O Bitcoin foi o que mais sofreu. Por quê? Porque o Bitcoin é negociado com alavancagem embutida. Entre 70% e 80% do volume global de BTC ainda flui por meio de contratos futuros perpétuos, muitos com alavancagem entre 3x e 20x. Quando a liquidez diminui, as liquidações se multiplicam. O ouro é negociado principalmente em mercados à vista e a termo com alta liquidez. O ouro físico não está sujeito a chamadas de margem. Quando a liquidez seca, o preço do ouro cai drasticamente. Bitcoin quebra.
Para qualquer pessoa envolvida em negociação proprietária de criptomoedas, essa distinção importa.
Ouro Tokenizado: Uma Estratégia Essencial de Negociação Proprietária de Criptomoedas para 2025
É aqui que a oportunidade surge.
Enquanto o Bitcoin lutava durante as contrações de liquidez, instrumentos de ouro tokenizado como Tether Gold (XAUT) e Pax Gold (PAXG) apresentaram desempenho estável nos mercados de criptomoedas.
O ouro tokenizado oferece um híbrido único:
Lascimento 1:1 com ouro físico alocado em cofres regulamentados
Negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, dentro dos ecossistemas de criptomoedas
Sem fins de semana lacunas
Propriedade fracionária
Uso como garantia e contrato perpétuo subjacente
Para uma empresa proprietária de criptomoedas, isso não é uma novidade. É uma atualização estrutural.
Plataformas como a Mubite agora permitem que os traders acessem contratos perpétuos XAUT, combinando alavancagem com um ativo subjacente acumulado agressivamente por bancos centrais e fundos soberanos. Isso cria um alinhamento raro entre fluxos institucionais e oportunidades de negociação proprietária.
Em vez de lutar contra a contração de liquidez, os traders podem se posicionar a favor dela.
O que isso significa para as empresas de negociação proprietária de criptomoedas
Uma empresa de negociação proprietária de criptomoedas que permanecer focada apenas em Bitcoin em 2025 estará se expondo a riscos desnecessários de queda de liquidez.
As empresas que se adaptaram mais rapidamente este ano fizeram várias mudanças importantes:
Adicionaram ouro tokenizado aos modelos de correlação e volatilidade
Reduziram a alavancagem máxima de Bitcoin durante períodos conhecidos de queda de liquidez períodos
Sinais construídos em torno da liquidez do Tesouro, uso de operações de recompra reversa do Fed e estresse de financiamento
Permitiu que contas de negociação de criptomoedas financiadas alocassem capital em instrumentos que não fossem BTC
Algumas empresas até começaram a experimentar com lógica de drawdown denominada em ouro, medindo o risco em termos de XAUT em vez de USD para reduzir o agrupamento de volatilidade.
Isso não é ideologia. É gestão de risco.
Lições Difíceis que Toda Conta de Negociação de Criptomoedas Financiada Deve Aprender
A tecnologia sozinha não cria confiança. A confiança monetária se acumula ao longo dos séculos.
A alavancagem amplifica a fragilidade durante choques de liquidez.
A liquidez macro sempre se sobrepõe à narrativa.
A diversificação no mundo das criptomoedas agora inclui ativos do mundo real, não apenas tokens.
A negociação proprietária de criptomoedas em 2025 não se trata mais de maximalismo. Trata-se de adaptabilidade.
Este é o fim do Bitcoin?
Não.
O Bitcoin ainda possui potencial de crescimento assimétrico a longo prazo, particularmente durante futuras crises de confiança nas moedas fiduciárias. Em economias hiperinflacionárias, o Bitcoin já funciona melhor que o ouro para transferência diária de valor.
Mas, em termos de reservas globais e alocação institucional, o Bitcoin ainda está em estágio inicial.
O ouro não está vencendo por ser inovador. Está vencendo por ser confiável, neutro e já estar integrado à infraestrutura global de liquidação.
Traders experientes não questionam essa realidade. Eles negociam isso.
O que os traders de criptomoedas devem fazer agora
Alocar uma parcela significativa do capital de risco em instrumentos de ouro tokenizados
Monitorar as métricas de liquidez dos EUA tão de perto quanto os gráficos de preços
Escolher uma corretora proprietária de criptomoedas que permita estratégias com múltiplos ativos
Usar contratos perpétuos de ouro para obter lucros e perdas mais estáveis durante regimes macroeconômicos de alta volatilidade
Preservar o capital agora para que ele se multiplique agressivamente quando a liquidez retornar
Sobreviver a 2025 é a verdadeira vantagem.
empresa de criptomoedas, a mensagem é simples:
Negocie o que as instituições acumulam.
Gerencie o risco como se fosse capital.
E use plataformas construídas para traders sérios, não para narrativas.
Em 2025, o A forma mais poderosa de ouro digital não é o Bitcoin. É o próprio ouro, tokenizado, alavancado e negociado 24 horas por dia, 7 dias por semana, por profissionais.
