Explicação das taxas de Maker e Taker: Reduza os custos de negociação de criptomoedas

Se você negocia criptomoedas com mais frequência do que ocasionalmente, as taxas de maker e taker são um daqueles mecanismos "pequenos" que silenciosamente decidem se sua estratégia permanecerá lucrativa em grande escala. A maioria das corretoras precifica as taxas de negociação de criptomoedas usando um modelo maker-taker: você paga uma taxa se sua ordem adiciona liquidez ao livro de ofertas (maker) e outra taxa se ela remove liquidez imediatamente (taker). A parte complicada é que o tipo de taxa depende de como sua ordem é executada, não apenas do botão que você clicou.

Este guia é prático para traders intermediários: o que maker/taker realmente significa, como identificá-lo antes de fazer uma ordem e como reduzir as taxas sem prejudicar sua execução.

Pense em termos de livro de ofertas: um "maker" é o trader que adiciona liquidez ao colocar uma ordem que fica registrada no livro de ofertas. Geralmente, trata-se de uma ordem limitada que não é executada imediatamente – ela permanece lá aguardando que outra pessoa a execute. Um "taker", por outro lado, remove liquidez ao executar uma ordem que já está disponível no livro de ofertas. Normalmente, trata-se de uma ordem a mercado ou uma ordem limitada colocada de forma tão agressiva que é executada instantaneamente.

O que confunde as pessoas é que uma ordem limitada não é automaticamente uma ordem "maker". Se você coloca uma ordem limitada que cruza o spread e é executada imediatamente, ela se comporta como uma ordem "taker", porque você não adicionou liquidez – você a consumiu. Enquanto isso, as ordens a mercado são quase sempre ordens "taker", porque seu objetivo principal é a execução imediata ao melhor preço disponível.

Se você não se lembrar de mais nada, lembre-se disto: a decisão entre quem cria ou quem toma a ordem é tomada no momento da execução. A mesma ordem limite pode ser criadora em um instante (se a ordem ficar parada) e tomadora em outro (se a ordem for executada imediatamente).

Quando você negocia com frequência, as taxas não são um erro de arredondamento — elas são um fator importante na estratégia. Se você está criando um processo repetível, nossos guias de negociação de criptomoedas podem ajudar você a integrar opções de execução, como maker/taker, em um fluxo de trabalho completo de negociação. Elas também impactam em negociações com alta rotatividade: você não precisa de taxas exorbitantes para sentir o impacto, basta que elas sejam consistentes ao longo de dezenas ou centenas de execuções. E em situações de alta volatilidade, pagar taxas de taker pode ser a decisão certa, pois a certeza da execução é importante – mas isso só funciona se você escolher esse custo propositalmente, e não por padrão. Lembre-se também: as taxas são apenas uma camada do custo de execução. Você frequentemente “paga” tanto (ou mais) por meio do spread e do slippage.

• Spread: a diferença entre o preço de compra e o preço de venda que você cruza ao adquirir liquidez

• Slippage: execuções que chegam em pior estado do que o esperado, conforme o livro de ordens se altera

Portanto, a verdadeira questão não é “Como ser sempre o criador de mercado?”, mas sim: Quando a certeza vale a pena pagar por ela e quando você pode se dar ao luxo de ser paciente?

Não complique as coisas. O objetivo é reduzir o comportamento de "tomadores acidentais" e manter as taxas de tomada apenas onde forem justificadas. Algumas práticas que funcionam bem para traders de nível intermediário:

• Use entradas no estilo maker quando sua vantagem não exigir execuções instantâneas.
  Larguras de mercado, pullbacks e configurações de reversão à média geralmente permitem paciência.

• Reserve a execução no estilo taker para momentos em que o timing é a vantagem.
  Rompimentos, invalidações e saídas rápidas com aversão ao risco são exemplos comuns.

• Monitore sua combinação de maker/taker.
  Se 80-90% das execuções forem taker, você está pagando pela velocidade constantemente – talvez desnecessariamente.

• Trate as saídas como "planejamento de execução", não como emoção.
  Decida antecipadamente quais saídas são "obrigatórias". agora” e que pode descansar.

Se você estiver negociando sob um modelo de avaliação, as taxas também podem te aproximar dos seus limites ao longo do tempo – então vale a pena verificar as regras do desafio e planejar a execução levando em consideração essas restrições.

Uma ação simples: revise suas últimas 50 a 100 negociações e classifique cada execução como criador/tomador. Você verá imediatamente se as taxas são um vazamento real ou apenas ruído.

• https://www.investopedia.com/terms/l/limitorder.asp 

• https://www.investopedia.com/terms/m/marketorder.asp 

• https://www.bybit.com/help-center/article/Trading-Fee-Structure