Empresas de negociação de criptomoedas vs. fundos de criptomoedas: qual é a diferença?

Imagine duas pessoas sentadas à mesma mesa de pôquer. Uma joga com suas próprias fichas; cada vitória ou derrota a afeta diretamente. A outra joga com dinheiro fornecido por um grupo de investidores, recebendo uma porcentagem se as coisas correrem bem. Tecnicamente, ambas estão no jogo, mas sua relação com o risco , a disciplina e os incentivos não poderia ser mais diferente. Essa, em resumo, é a diferença entre empresas proprietárias de criptomoedas e fundos de criptomoedas.

Para a maioria das pessoas de fora, ambos se enquadram na mesma categoria de "traders profissionais". Mas agrupá-los é ignorar o ponto principal. Os incentivos, as estruturas e até mesmo as culturas que os impulsionam são muito diferentes, e entender essas diferenças é fundamental para compreender o funcionamento do mercado de criptomoedas.

Mesmo da perspectiva de traders e investidores, a definição muda dependendo do ponto de vista. Peça-lhes para descrever um fundo de criptomoedas e os investidores verão um veículo estruturado que oferece exposição a ativos digitais, enquanto os traders enxergam camadas de conformidade, apresentações para investidores e exclusividade que impede a participação dos 99% restantes. Pergunte sobre uma empresa proprietária de trading e o tom se inverte: os traders descrevem velocidade, algoritmos e participação direta no negócio, enquanto os investidores enfatizam apenas incerteza, alto nível de risco e estratégias que parecem mágicas gráficas obscuras.

Este artigo analisa essas perspectivas e expõe os dois lados da questão : o que são realmente os fundos de criptomoedas e as empresas proprietárias de criptomoedas , como eles diferem e por que essa distinção é importante.

Para uma visão mais abrangente de como as corretoras se comparam em diferentes mercados, leia nosso guia detalhado sobre corretoras proprietárias versus fundos de criptomoedas , onde analisamos como os modelos de negociação proprietária de criptomoedas se comparam aos modelos tradicionais de forex.

A semelhança das estratégias com Wall Street também se estende à cultura que esses fundos geralmente adotam – eles se portam com um certo refinamento. Apresentações para investidores, responsáveis pela conformidade, custodiantes e auditorias fazem parte da rotina, porque manter os investidores confortáveis é tão importante quanto realizar boas negociações. A cultura se assemelha menos a um pregão agitado e mais a um híbrido entre a gestão de ativos de Wall Street e uma startup nativa do mercado de criptomoedas – estruturada, formal e sempre atenta à imagem.

Para entender como as empresas modernas abordam a transparência e a estrutura operacional, confira nossa visão geral da gestão de fundos de criptomoedas e como ela se compara ao modelo mais enxuto e focado no trader usado por empresas proprietárias de criptomoedas.

Enquanto os fundos de criptomoedas se concentram em gerenciar capital externo e manter uma imagem impecável e regulamentada, existe um outro lado do mundo da negociação de criptomoedas que é um pouco mais bruto; porém, geralmente mais rápido, mais flexível e mais diretamente ligado à habilidade de negociação do que à capacidade de arrecadação de fundos. É aí que entram as empresas de negociação proprietária de criptomoedas .

Exemplos de grandes fundos de criptomoedas (AUM): Paradigm (US$ 10 bilhões), Digital Currency Group (US$ 50 bilhões), Polychain Capital (US$ 5 bilhões), Pantera Capital (US$ 5 bilhões)