Backtesting de criptomoedas: o que testar e o que ignorar

Todo trader tem uma estratégia que parece perfeita no gráfico. A questão é se ela funcionou em centenas de operações e mercados diferentes, ou apenas nos cinco exemplos de que você se lembra. O backtesting responde a essa pergunta antes do mercado. Se feito de forma inadequada, gera uma falsa sensação de segurança, que custa mais caro do que não testar nada.

• Backtesting significa testar suas regras de negociação em dados históricos para ver como elas teriam se comportado.

• Teste pelo menos 100 operações, em mercados de alta, baixa e laterais.

• Foque na expectativa, no drawdown máximo e na maior sequência de perdas, não no retorno total.

• Inclua taxas, slippage e financiamento, ou seu backtest de criptomoedas parecerá melhor do que realmente é.

• Evite o sobreajuste: menos regras, menos ajustes e sempre teste em dados que você não otimizou.

• O próximo passo é o teste em tempo real. Uma estratégia só está pronta quando se mostra eficaz também em simulações de negociação.

O backtesting é o processo de aplicar um conjunto de regras de negociação a dados históricos de preços para verificar o que teria acontecido se você tivesse negociado com base nessas regras. Você registra cada entrada, saída, ganho e perda, e então mede os resultados.

Um backtest não prevê o futuro. Ele filtra estratégias que nunca funcionaram e mostra como são os períodos ruins antes de você enfrentá-los com dinheiro real.

1. Primeiro, anote as regras . Entrada, stop loss, take profit, tamanho da posição e quando não operar, especificando tudo de forma que se aplique sempre da mesma maneira. Nosso modelo de plano de trading é um bom ponto de partida.

2. Escolha seu mercado e período de tempo . Teste o par de moedas e o período de tempo que você realmente usará para negociar.

3. Escolha um período de dados que inclua diferentes condições . Para criptomoedas, isso significa pelo menos um mercado de alta (bull market), um mercado de baixa (bear market) e um longo período de consolidação (side-range). Uma estratégia testada apenas em 2021 foi testada somente em um mercado de alta.

4. Registre todas as operações. Data, direção, entrada, stop, saída, resultado em R (múltiplos do seu risco) e contexto de mercado. Não ignore as operações que você "obviamente teria evitado".

5. Calcule as métricas : expectativa, taxa de acerto, média de vitórias e derrotas, drawdown máximo e a maior sequência de derrotas (veja abaixo).

6. Faça testes com dados que você ainda não viu . Reserve os 20 a 30% mais recentes dos seus dados e só os utilize para testes depois que suas regras estiverem finalizadas.

Backtesting manual

O backtesting manual consiste em analisar gráficos históricos vela por vela e registrar as operações como se fossem em tempo real. É mais lento do que o teste automatizado, mas é adequado para estratégias discricionárias, como operações de rompimento , e ao mesmo tempo treina seu olhar. A regra fundamental: oculte o futuro, ou suas entradas serão melhores do que jamais seriam em tempo real.

Testes retrospectivos no TradingView e o Testador de Estratégias

O TradingView abrange ambos:

• A função Bar Replay oculta os candles futuros e reproduz o gráfico um candle de cada vez, o que torna o backtesting manual muito mais preciso. O histórico intraday depende do seu plano. No plano Essential, por exemplo, você tem acesso a 6 meses de dados a cada minuto, e o plano Plus estende esse período para um ano ( TradingView ).

• O Testador de Estratégias executa backtests automatizados em estratégias Pine Script e gera relatórios de lucro líquido, drawdown, taxa de acerto e fator de lucro. Defina comissões e slippage realistas nas propriedades antes de confiar em qualquer resultado.

A expectativa é o número que mais importa:

Expectativa = (taxa de vitórias × média de vitórias) - (taxa de derrotas × média de derrotas)

Uma taxa de acerto de 40% com ganhos de 2R e perdas de 1R resulta em (0,4 × 2) - (0,6 × 1) = +0,2R por operação, aproximadamente +20% em 100 operações com risco de 1%, antes dos custos.

A sequência de derrotas é o fator que a maioria dos traders subestima. Com uma taxa de acerto de 40%, uma sequência de 7 ou mais derrotas consecutivas em 100 operações é normal, não azar. Seu backtest deve mostrar isso, e sua relação risco-retorno e tamanho da posição precisam ser suficientes para suportar essa sequência.

• Retorno total por si só. Sem a perda que o acompanha, não significa nada.

• Amostras pequenas. Vinte operações podem fazer qualquer estratégia parecer brilhante ou inútil.

• Um período excelente. Se a maior parte do lucro veio de uma única jogada, você encontrou um evento, não uma vantagem.

• Preenchimentos perfeitos. Mínimas e máximas exatas não acontecem ao vivo.

• Ajustes intermináveis. Se só funciona com uma média móvel de 17 períodos e não de 15 ou 20, então não funciona de verdade.

Ajuste de curvas e sobreajuste

O ajuste de curvas, ou sobreajuste, ocorre quando você continua ajustando regras até que elas se ajustem perfeitamente aos dados históricos. O backtest parece excelente, mas falha em produção, porque aprendeu o ruído em vez do padrão. Pesquisas de Bailey, Borwein, López de Prado e Zhu mostram que um alto desempenho em backtests é fácil de alcançar após testar um número relativamente pequeno de variações de estratégia, e quanto mais variações você testa, maior a probabilidade de o resultado ser sobreajuste ( Notices of the AMS, 2014 ).

Como se proteger:

• Mantenha as regras simples, com o mínimo de parâmetros possível.

• Defina as regras antes de analisar os resultados e limite o número de versões que você testará.

• Verifique se as configurações próximas ainda funcionam, e não apenas a melhor.

Análise de Caminhada para Frente

A análise de regressão progressiva é uma forma mais rigorosa de teste fora da amostra. Você otimiza em uma janela de dados, por exemplo, 12 meses, testa nos próximos 3 meses não vistos, e então avança ambas as janelas e repete o processo. Se a estratégia continuar apresentando bom desempenho em dados não vistos, a vantagem provavelmente é real.

• As taxas se acumulam rapidamente. As taxas de taker em cada entrada e saída podem transformar uma pequena vantagem em negativa. Modele-as usando taxas reais e consulte nosso guia sobre taxas de maker versus taker.

• Em mercados voláteis, a derrapagem (slippage) é um fator importante. Rompimentos e picos de preço causados por notícias raramente são executados no seu nível de negociação. Considere a derrapagem em todas as suas operações, especialmente com criptomoedas de menor valor.

• Financiamento em contratos perpétuos. Manter uma posição perpétua por dias gera custos ou pagamentos de financiamento a cada poucas horas. A maioria dos backtests simples ignora isso.

• Mercados 24 horas por dia, 7 dias por semana. Não há horário de fechamento, e o funcionamento nos fins de semana difere do funcionamento durante a semana.

• Viés de sobrevivência. Testar apenas moedas que ainda existem hoje ignora aquelas que entraram em colapso. Limite-se às principais moedas líquidas ou inclua moedas que foram removidas da bolsa.

• Mudanças de regime. Criptomoedas oscilam entre tendências violentas e longos períodos de consolidação. Confira os resultados para mercados de alta e baixa separadamente.

Um backtest mostra se uma estratégia funcionou com dados passados. O forward testing mostra se ela funciona agora e se você pode realmente executá-la.

Simular negociações de criptomoedas em uma conta demo é a forma mais simples de testar o desempenho em tempo real. Execute suas regras com preços reais por 30 a 50 operações e compare com o resultado do backtest. Se os resultados em tempo real forem muito piores, a causa geralmente são custos não modelados, regras que você não está seguindo ou sobreajuste. Um diário de negociações mostrará qual é o problema.

Um desafio impõe limites rígidos, então teste-os, não apenas o lucro.

• Verifique o pior dia. Na Mubite, o drawdown diário é de 5%, calculado a partir do patrimônio líquido às 00:00 UTC, e as perdas flutuantes são contabilizadas. Encontre o pior dia no seu backtest e certifique-se de que ele permaneça dentro desse limite.

• Verifique a pior sequência de perdas. Em uma conta 2-Step de US$ 100.000, o drawdown máximo é de 8%. Se o seu backtest mostrar 8 perdas consecutivas, arriscar 1% por operação leva você ao limite máximo dessa sequência em uma única perda. Arriscar 0,5% não levaria. Veja a explicação sobre drawdown e dimensionamento de posição para traders proprietários.

• Faça um teste antes de pagar. O teste gratuito da Mubite permite que você execute sua estratégia em dados de mercado reais, seguindo regras de desafio, sem arriscar seu dinheiro.

Dica do autor: Calcule seu risco com base na maior sequência de perdas em seu backtest e adicione 50%. Se o seu backtest mostrar 8 perdas consecutivas, planeje para 12. Os backtests são sempre um pouco mais generosos do que o mercado real, e é justamente na sequência de perdas que essa diferença se torna mais perceptível.

Precisa de uma estratégia para testar? Experimente seguir a tendência , a reversão à média ou o rompimento da faixa de abertura .