As 5 principais estratégias de negociação usadas por empresas de criptomoedas

As 5 principais estratégias de negociação usadas por empresas de criptomoedas

É fácil se deixar levar pelo barulho — o alfa do TikTok, as bombas do Discord ou algum projeto de meme recente prometendo riqueza geracional até quinta-feira. Mas logo abaixo da superfície do caos vive uma espécie mais silenciosa de trader: o prop trader.

Trading•6 de agosto de 2025

Introdução

Empresas de negociação proprietárias não dependem de vibrações ou viralidade. Elas negociam com seu próprio capital — e sobrevivem construindo estratégias disciplinadas, repetíveis e ajustadas ao risco, não emocionalmente satisfatórias ou otimizadas para engajamento no Twitter. Sua vantagem não vem de ser o primeiro a ganhar alguma moeda narrativa obscura; vem de executar a mesma configuração cem vezes com precisão militar e flexibilidade suficiente para saber quando não. Traders proprietários não são necessariamente clarividentes, mas operam com estrutura — e, mais importante, com regras. As estratégias são testadas, o risco é limitado, as perdas são registradas, analisadas e revisadas. E embora isso possa não parecer glamoroso, é o que os mantém no jogo muito depois que os guerreiros de fim de semana encerram suas contas Bybit (olhando para vocês, usuários do Mubite). Este artigo analisa cinco das estratégias de negociação mais utilizadas em empresas de criptomoedas. Você não precisa dominar todas elas — mas entender como os profissionais pensam (e negociam) pode ajudá-lo a aprimorar seu jogo. E, no mínimo, pode salvá-lo daquela próxima jogada inoportuna de alavancagem de 25x baseada em um "pressentimento".

Negociação de Momentum

  • ▸As estratégias de momentum geralmente envolvem a identificação de:
  • ▸Forte expansão de volume que confirma participação
  • ▸Alta força relativa em relação ao mercado ou setor mais amplo
  • ▸Fugas de níveis de resistência chave
Se há uma coisa que as criptomoedas têm de sobra é momentum. Quando uma moeda começa a se movimentar, ela não apenas estica as pernas, como dispara. E para os traders de momentum, essa volatilidade não é algo a temer — é toda a oportunidade. Em sua essência, a negociação de momentum consiste em embarcar quando um preço começa a se mover rapidamente em uma direção — e acompanhar esse movimento até que ele desacelere. Os traders de prop adoram essa abordagem porque ela é direta, baseada em dados e frequentemente repetível em diferentes períodos e tokens. Ao contrário do investimento em valor (que pressupõe mercados racionais e fundamentos de longo prazo), o momentum simplesmente diz: se está subindo, pode continuar subindo... por um tempo.

Alguns comerciantes...

Use indicadores (por exemplo, RSI, cruzamentos de média móvel), outros observam picos de volume, picos de sentimento social (por exemplo, impulsionados por notícias) ou até mesmo taxas de financiamento oscilando agressivamente em uma direção. Esta lista não é exaustiva; há uma infinidade de fatores que podem impulsionar um pico impulsionado pelo momentum - a chave? Não persiga cada candle. As melhores configurações geralmente são aquelas em que o preço se consolida fortemente antes de explodir — não aquelas que já atingiram um candle de 30%. Vamos mostrar um exemplo com o bom e velho Ethereum, que experimentou uma forte alta em fevereiro de 2024, devido a uma próxima atualização de Dencun. Como mostrado no gráfico de 4 horas, o preço se consolidou por várias semanas antes de finalmente romper a resistência — dando início a uma impressionante alta de 80% ao longo de fevereiro. Uma vez que o rompimento é confirmado, capitalizar o momentum torna-se uma questão de gerenciamento de negociação, ou seja, saber quando a negociação ainda tem fôlego. Neste caso, a MMS 50 amarela atuou como um suporte dinâmico confiável para a tendência, oferecendo uma linha clara para seguir ou defender a posição. O principal inimigo dos traders de momentum é a exaustão e os falsos rompimentos. O momentum desaparece rapidamente em criptomoedas — especialmente quando é impulsionado por hype em vez de entradas genuínas. O momentum é uma daquelas estratégias que parece fácil, mas pune o desleixo. Ele recompensa os traders que agem de forma decisiva e sabem quando desistir.
Ethereum Graph

Reversão à média

Enquanto os traders de momentum buscam força, os traders de reversão à média apostam em reações exageradas. Em termos simples: quando o preço se afasta muito da média, a expectativa é que ele eventualmente se recupere. No entanto, essa é uma estratégia perigosa em uma classe de ativos infame por retornos altíssimos, por isso precisa ser tratada com uma gestão de risco muito rigorosa, ou seja, stop loss apertado, para garantir que o rompimento que você está tentando evitar não suba mais 50%. Uma abordagem mais segura é focar em ativos negociados dentro de faixas bem definidas, onde os níveis de suporte e resistência são claros e as reversões são mais previsíveis do que em ambientes de tendência plena.

As estratégias de reversão à média geralmente envolvem a identificação de:

  • ▸Movimentos prolongados que se afastam das médias móveis (por exemplo, EMA de 20 ou 50).
  • ▸Leituras de RSI sobrecompradas/sobrevendidas (acima de 70 ou abaixo de 30) podem indicar exaustão.
  • ▸Bandas de Bollinger que ajudam a identificar extremos de preço — especialmente quando as velas fecham fora e depois voltam para dentro das bandas.
  • ▸Pistas de volume – pico de volume em um topo parabólico
  • ▸VWAP – as negociações de reversão à média geralmente buscam que o preço retorne ao VWAP (mais eficiente em um período de tempo mais curto)
Obrázek
Curiosamente, o mesmo rali do Ethereum em fevereiro de 2024 também serve como um exemplo clássico de condições de sobrecompra (gráfico diário) – conforme indicado pelo indicador RSI. Quando um ativo de grande capitalização como o ETH ganha 80% em um mês, as chances são de que o movimento esteja superestendido e prestes a sofrer uma retração. Isso configura uma forte oportunidade de risco/recompensa para a reversão à média – apostando que é improvável que o preço continue subindo sem pelo menos uma pausa. Como qualquer negociação, não foi perfeita; a configuração não tinha um topo local claro, como uma vela de baixa em alto volume. Ainda assim, quando você vê uma ação de preço quase vertical combinada com um momentum alongado, geralmente é um sinal que vale a pena prestar atenção.

Negociação de arbitragem

Se momentum e reversão à média se referem à leitura da ação do preço, arbitragem se refere à leitura das ineficiências. É a mais nerd de todas — menos adrenalina, mais planilhas. Mas, para as empresas de suporte, é uma das formas mais limpas de vantagem.

Tipos de estratégias de arbitragem:

  • ▸Arbitragem à vista vs. futuros: compre o token, venda o criminoso — colha o financiamento.
  • ▸Arbitragem entre bolsas: diferenças de preço entre Binance, Coinbase, Bybit, etc.
  • ▸Arbitragem triangular: Exploração de precificação incorreta dentro de pares de negociação (por exemplo, BTC/ETH, ETH/USDT, BTC/USDT).
  • ▸Arbitragem on-chain vs. off-chain: por exemplo, lacunas de preços DEX vs. CEX.
Essas negociações podem ser manuais, mas geralmente são executadas por bots e sistemas automatizados com APIs que disparam ordens em milissegundos. Margem baixa, alta frequência. Embora a arbitragem pareça dinheiro fácil, executá-la como um trader individual é notoriamente difícil. Você está competindo contra bots com latência inferior a um segundo, acesso direto à corretora e infraestrutura personalizada. Portanto, é mais executável para players com conjunto de tecnologia suficiente, proezas de programação e amplo capital e recursos humanos. O exemplo mais notório de arbitragem em criptomoedas é o prêmio Kimchi — quando o Bitcoin é negociado a preços significativamente mais altos nas corretoras sul-coreanas devido a controles de capital e demanda local. Embora a diferença de preço pareça lucro fácil, regulamentações rígidas e barreiras de transferência de moeda fiduciária tornam quase impossível para traders não coreanos explorá-la. É um caso clássico de como a arbitragem existe — mas o acesso é tudo. Para a maioria dos traders de varejo, a arbitragem é mais uma curiosidade. Para empresas de suporte com o conjunto de tecnologia certo, é uma estratégia central. Silenciosa. Eficiente. Implacável.

Negociação de breakout

A negociação de rompimentos consiste em capturar o preço assim que ele escapa de um nível-chave, geralmente após um período de consolidação. Os prop traders adoram rompimentos (meu favorito também) não apenas por seu potencial explosivo, mas porque costumam ser o primeiro sinal de que o mercado está despertando. Essas configurações costumam marcar a transição de uma oscilação lateral para uma tendência direcional.

Como funciona:

  • ▸Identifique zonas claras de resistência ou suporte — níveis que foram testados diversas vezes.
  • ▸Espere o preço romper com convicção — de preferência com um pico no volume ou em contratos em aberto.
  • ▸Procure por uma consolidação apertada antes do intervalo — quanto mais comprimido o intervalo, mais violento será o lançamento.
Os rompimentos podem ocorrer em padrões gráficos (por exemplo, triângulos, bandeiras, faixas) ou simplesmente em níveis psicológicos de preço (como US$ 1.000, US$ 10.000, etc.). O principal risco é que nem todo rompimento é real. Especialmente em criptomoedas, falsos rompimentos são comuns. O preço rompe um nível brevemente e, em seguida, reverte no momento em que todos entram. Por isso, como sempre, a gestão de risco adequada é fundamental, e o uso de stop loss é absolutamente necessário. Minha estratégia pessoal (e a geralmente usada nesses casos) é colocar um stop loss no nível em que ocorreu o rompimento. A vantagem é que, se você também entrou no ponto de rompimento, pode sair no ponto de equilíbrio e entrar novamente se a situação reverter para um rompimento (irritantemente, outra ocorrência comum).
Breakout Graph
Para esta estratégia, o rompimento do Bitcoin ocorrido em meados de junho de 2024 é um exemplo perfeito de um rompimento com padrão de bandeira (gráfico semanal). Após meses de consolidação apertada — onde o mercado oscilou lateralmente, acumulando pressão de compra e expulsando vendedores a descoberto — o preço finalmente rompeu a resistência com força. O aumento no volume foi significativo, mas, neste gráfico, é ofuscado pela negociação frenética pós-SBF em meio a outra discussão sobre a morte do Bitcoin. A negociação de rompimentos é uma das estratégias mais consistentes quando bem feita — com alto potencial de recompensa e uma forte taxa de vitória. A chave é encontrar uma configuração bem definida: uma consolidação limpa que sinalize que o mercado está acumulando, criando pressão antes de um movimento decisivo. Mas o timing também é fundamental. Entrar muito cedo e você estará antecipando uma falsa saída; entrar muito tarde e você será a liquidez para a saída de outra pessoa.

Negociação orientada por eventos (narrativa)

Se as outras estratégias são sobre estrutura, esta é sobre história. Negociação orientada por eventos ou narrativa significa posicionar-se em torno de fatores que movimentam os mercados — seja um desbloqueio de token, a aprovação de um ETF, uma atualização de protocolo ou apenas a última manchete sobre pânico macro. Criptomoedas podem ser o único mercado em que um tweet bem posicionado ou um vazamento no Discord pode movimentar bilhões em capitalização de mercado. Os traders de prop sabem disso — e constroem estratégias em torno disso.

Como funciona:

  • ▸Pré-posicionamento antes de eventos agendados (por exemplo, atualizações de Ethereum, desbloqueios de tokens, airdrops).
  • ▸Negociação reativa da volatilidade após a queda do evento (especialmente se o mercado a interpretar mal).
  • ▸Aproveitando narrativas emergentes — moedas de IA, Layer 2s, ativos do mundo real, NFTs, etc. — enquanto elas ganham força, mas antes que superaqueçam.
Dito isso, a negociação de narrativas e eventos é altamente incerta — e frequentemente mais adequada para empresas com conhecimento em tecnologia e bem capitalizadas do que para traders individuais. O problema central? Os mercados são prospectivos. Você pode acertar o resultado do evento, mas ainda perder dinheiro se estiver negociando a reação de "vender a notícia". Pior ainda, grande parte da movimentação acontece em um instante, muitas vezes exigindo poder de fogo algorítmico para capitalizar antes que o mercado assimile completamente a notícia. As narrativas, por outro lado, tendem a ser um pouco mais tolerantes — elas podem se desenvolver ao longo de dias ou semanas, dando a você tempo para se posicionar antes que [insira a grande mídia] finalmente decida escrever sobre a história.
Ripple Graph
Que melhor exemplo do que a vitória legal do XRP em março — uma manchete que deu a qualquer um que se posicionou cedo um ganho confortável de 400% (no cenário perfeito, é claro).

Conclusão: Encontre sua vantagem e aprimore-a

Não faltam estratégias em criptomoedas — falta apenas disciplina para se ater a uma. As cinco abordagens descritas aqui não são fórmulas mágicas e não farão com que todas as operações sejam vencedoras. Mas são a espinha dorsal de como os prop traders profissionais pensam sobre os mercados: sistema acima do sentimento, processo acima da previsão. Você não precisa dominar todas as cinco. Na verdade, a maioria dos prop traders se especializa — eles refinam uma ou duas configurações até que se tornem naturais. A vantagem não vem de saber tudo, mas de conhecer algo profundamente, aplicá-lo com consistência e proteger o capital quando não é sua configuração. No fim das contas, a diferença entre um trader de varejo e um prop trader não é o acesso a um manual secreto — é a mentalidade. Os prop traders tratam a negociação como um negócio: estruturado, baseado em regras, com foco no risco e na longevidade. Se você pretende subir de nível, comece pensando menos como um apostador. Porque em criptomoedas, a sobrevivência é realmente uma estratégia.