암호화폐 헤징이란 무엇인가? 미래의 프롭 트레이더를 위한 가이드

거래를 시작하면서 속이 메스꺼워지는 경험을 해본 적이 있다면, 헤징이 어떤 문제를 해결해 주는지 이미 알고 계실 겁니다.

암호화폐 헤징은 복잡한 금융 용어처럼 들릴 수 있지만, 핵심은 간단합니다. 단순히 주 거래가 잘못된 방향으로 흘러갈 경우를 대비해 두 번째 포지션을 만드는 것입니다. 양쪽 모두에서 수익을 내는 것이 아니라, 한 번의 실수 때문에 게임에서 탈락하지 않도록 충격을 완화하는 것입니다.

"헤지 전략은 시장이 반전될 때 더 현명한 제3의 선택지를 제공합니다."

대부분의 트레이더는 시장이 반전할 때 두 가지 선택지밖에 없다고 생각합니다. 거래를 청산하거나, 다시 돌아오기를 기도하는 것입니다. 헤징은 더 현명한 세 번째 선택지가 있다는 것을 보여줍니다. 헤징은 수십 년 동안 전통 시장에서 전문가들을 살려온 도구이며, 마침내 암호화폐 시장에서도 주류로 자리 잡고 있습니다.

암호화폐는 주식이나 채권과는 다릅니다. 빠르게 움직이고, 24시간 내내 거래되며, 망설임이 용납되지 않습니다. 트레이더가 큰 그림을 옳게 보더라도, 단 한 번의 일중 청산으로 계좌를 잃을 수도 있습니다.

개인 투자자에게 헤징은 6개월 만에 완전히 소진되는 것과 꾸준히 버틸 수 있을 만큼 오래 버티는 것의 차이입니다. 프롭 트레이더에게는 훨씬 더 중요합니다. 프롭 트레이더들은 엄격한 손실 제한 규칙을 적용합니다. 아무리 뛰어난 전략가라도 하루 5%의 손실을 입으면 파산하게 됩니다.

많은 회사들은 단일 거래에서 투자 가능한 자금 규모를 제한합니다. 이 규칙은 무모한 투자를 방지하지만, 헤징은 두 번째 포지션을 개설하는 것을 의미하기 때문에 헤징을 더욱 어렵게 만듭니다. 이를 해결하는 방법은 미리 계획하는 것입니다. 모든 거래 규모를 최대로 설정하지 마세요. 나중에 필요할 때 헤징할 수 있도록 여유 공간을 남겨두세요.

보험과 같다고 생각하세요. 매주 사고가 날 것을 예상하고 자동차 보험에 가입하는 것이 아닙니다. 최악의 상황이 발생하더라도 내일 운전할 수 있도록 가입하는 것입니다. 헤징은 트레이딩 경력에서도 같은 역할을 합니다.

많은 초보자들이 헤지와 "공매도"를 혼동합니다. 겉보기에는 비슷해 보이지만, 그 의도는 다릅니다.

현물 지갑에 비트코인 1개를 보유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 비트코인의 장기적인 성장을 믿지만, 단기적으로는 시장이 불안정해 보입니다. 비트코인을 매도하는 대신 선물 숏 포지션을 취할 수 있습니다. 가격이 하락하면 숏 포지션에서 얻은 이익이 현물 포지션의 손실을 상쇄합니다. 헤지는 수익을 내기 위한 것이 아니라, 이미 보유한 자산을 보호하기 위한 것입니다.

헤지 없는 공매도는 투기적입니다. 헤지는 전략적입니다. 위험한 상황에 두 배로 투자하는 것과 손절매를 손익분기점으로 옮기는 것의 차이입니다. 하나는 수익을 추구하는 것이고, 다른 하나는 포지션을 보호하는 것입니다.

모든 트레이더는 연패를 경험합니다. 승자는 파산하지 않고 손실을 감내하는 사람들입니다.

자금 10만 달러, 일일 손실 한도 5,000달러의 계좌를 거래한다고 가정해 보겠습니다. ETH에 2만 달러의 롱 포지션을 개설했습니다. 시장이 하락하여 3,000달러의 손실을 입었습니다. ETH가 10% 더 하락하면 일일 손실 한도에 도달하여 계좌를 잃게 됩니다.

패닉에 빠져 청산하는 대신, 포지션의 절반을 헤지하기로 결정했습니다. 1만 달러 상당의 ETH 선물을 숏 포지션으로 매수했습니다. 가격이 하락하면 롱 포지션은 2,000달러를 더 잃게 되지만, 헤지 포지션은 2,000달러의 수익을 얻습니다. 순손익은 변동 없이 유지되며 회사의 규정을 준수합니다. ETH가 반등하더라도, 남겨둔 롱 포지션에서 여전히 수익을 얻을 수 있습니다. 헤지 포지션이 없었다면 계좌는 폐쇄되었을 것입니다. 헤지를 이용하면 다음 날도 거래할 수 있습니다.

"헤지펀드를 이용하면 다음 날도 거래할 수 있습니다."

생존이 전부입니다. 프롭 트레이딩은 모든 거래에서 이기는 것이 아닙니다. 트레이딩 경력을 확장하는 방법을 알려드립니다. 그래야 에지가 충분히 발휘될 시간을 확보할 수 있습니다. 헤징은 그러한 시간을 확보할 수 있는 몇 안 되는 도구 중 하나입니다.

전통 금융에서 헤징은 수 세기 동안 존재해 왔습니다. 농부들은 1800년대에 밀 가격을 헤지했고, 오늘날 항공사들은 유가를 헤지합니다. 새로운 점은 암호화폐가 자체 헤지 도구를 얼마나 빠르게 구축하고 있는지입니다.

중앙 집중형 거래소에서는 선물과 옵션이 가장 흔합니다. 하지만 DeFi는 새로운 가능성을 열어주고 있습니다. 온체인 파생상품, 토큰화된 헤지 상품, 심지어 자동화된 헤지 봇까지 개발되고 있습니다. 부동산 회사 대시보드에서 버튼 하나만 클릭하면 노출 금액의 절반을 즉시 상쇄할 수 있다고 상상해 보세요. 그러한 미래가 멀지 않았습니다.

트레이더에게 이는 헤지 접근성이 높아짐을 의미합니다. 블룸버그 단말기나 백만 달러 계좌가 더 이상 필요하지 않습니다. 기관들이 수십억 달러를 보호하기 위해 사용하는 동일한 도구가 개인 및 부동산 트레이더에게도 적용되고 있습니다.

암호화폐 헤지 전략은 복잡해 보이지만, 실제로는 몇 가지 간단한 전략으로 귀결됩니다. 목표는 시장을 앞지르는 것이 아니라, 상황이 불안정해질 때 자신을 보호하는 것입니다.

선물 계약
장기적인 성장을 믿기 때문에 1 BTC를 현물 포지션으로 보유하고 있습니다. 하지만 단기적으로는 불안합니다. BTC 선물에 소액 숏 포지션을 취합니다. 가격이 하락하면 선물 수익이 지갑 손실을 상쇄합니다. BTC는 여전히 보유하지만, 하락 시 손실은 덜합니다.

옵션
옵션은 보험과 같습니다. 풋 옵션을 이용하면 정해진 가격에 매도할 수 있습니다. 비트코인 가격이 폭락하면 옵션 가치가 상승하여 손실을 상쇄합니다. 연습이 필요하지만 유연성을 제공합니다.

스테이블코인
가장 간단한 헤지 방법입니다. 시장이 어디로 향할지 확신할 수 없다면, 포트폴리오의 일부를 스테이블코인으로 옮겨 가치를 보호하세요. 화려하지는 않지만, 때로는 쉬운 방법이 최선의 선택일 수 있습니다.

교차 자산 거래
숙련 트레이더는 암호화폐 외 자산으로 비트코인을 헤지하는 경우가 있습니다. 주식과 비트코인이 함께 움직이는 경우, 나스닥을 공매도하면 암호화폐 포지션에 영향을 미치지 않고도 노출을 줄일 수 있습니다.

헤지가 모든 것을 포괄할 필요는 없다는 점을 기억하세요. 노출의 30~50%만 보호해도 폭풍을 잠재우고 프롭 펌 규칙을 준수하는 데 충분한 경우가 많습니다.

암호화폐 거래에서 헤징은 당신을 보호하지만, 올바르게 사용해야만 가능합니다. 초보자들이 가장 많이 걸리는 함정은 다음과 같습니다.

과도한 헤징
포지션 전체를 헤지하면 거래가 취소되고 수수료만 지불하게 되어 아무런 성과도 거두지 못합니다. 헤징은 위험을 줄이는 것이지, 완전히 없애는 것이 아닙니다.

비용을 잊는 것
모든 헤지에는 가격이 있습니다. 선물은 펀딩 수수료를 부과하고, 옵션은 프리미엄을 부과합니다. 계획 없이 헤징을 계속하면 수수료가 피하려고 했던 손실보다 더 큰 손실을 초래할 수 있습니다.

감정적 헤지
가장 큰 실수는 공황 상태에서 헤지하는 것입니다. 빨간색이 보이고, 같은 규모로 공매도했는데, 이제 두 포지션이 서로 싸우는 상황에 놓이게 됩니다. 헤지는 계획적으로 할 때 가장 효과적입니다. "BTC가 이 가격대를 돌파하면, 다시 강세가 나타날 때까지 30% 헤지하겠습니다."

안전 대신 수익 추구
일부 트레이더들은 헤지가 돈을 버는 비밀 방법이라고 생각합니다. 하지만 그렇지 않습니다. 헤지는 엔진이 아니라 안전벨트입니다. 헤지한다고 해서 이기는 것이 아닙니다. 시간이 지남에 따라 에지가 작용하고, 헤지가 충분히 오랫동안 지속될 수 있도록 해주기 때문에 이기는 것입니다.

암호화폐 헤징은 이제 막 시작 단계에 있습니다. 도구는 아직 개발 중이지만, 방향은 명확합니다. 지갑을 떠나지 않고도 위험 노출을 보호할 수 있는 온체인 헤징 플랫폼이 등장하기 시작했습니다. 실시간으로 위험을 모니터링하고 헤지 전략을 수립할 수 있는 자동화된 봇이 테스트되고 있습니다. 심지어 시장과 반대로 움직이는 간단한 상품을 구매할 수 있는 토큰화된 헤지도 설계되고 있습니다.

프롭 트레이더에게 가장 큰 변화는 기업들이 플랫폼에 헤징 기능을 직접 구축할 때 발생할 것입니다. 대시보드에서 버튼 하나만 클릭하면 여러 거래를 번거롭게 거치지 않고도 위험 노출을 30% 즉시 줄일 수 있다고 상상해 보세요. 이것이 바로 우리가 나아가고 있는 미래입니다. 영구 스왑이 모든 사람의 거래 방식을 바꾸어 놓은 것처럼, 헤지 도구는 모든 암호화폐 프로프 트레이딩의 필수적인 부분이 될 것입니다. 위험 관리

결국 헤징은 똑똑해 보이는 것이 아닙니다. 다음 거래를 위해 여전히 거래에 참여할 수 있는지 확인하는 것입니다. 가장 오래 살아남는 트레이더는 숨 쉴 공간을 확보하는 사람들입니다.

시장은 항상 당신을 놀라게 할 것입니다. 하락은 항상 찾아올 것입니다. 하지만 헤징을 하면 모든 하락 캔들을 두려워할 필요가 없습니다. 자본과 경력을 보호할 수 있는 도구가 있다는 것을 알기에 자신감을 가지고 거래할 수 있습니다.

헤징을 처음 접한다면 작은 규모로 시작하세요. 데모 계좌나 소액의 자본으로 시도해 보세요. 불안할 때는 포지션의 일부를 스테이블코인으로 전환하세요. 스팟 홀드에 대비하여 소액의 선물 헤지를 연습해 보세요. 시장이 움직일 때 손익이 어떻게 변하는지 알아보세요. 완벽한 헤징이 아니라, 헤징 도구 사용에 익숙해지는 것이 목표입니다.

먼저 보호하고, 그다음에 수익을 내세요. 이것이 헤징 게임에서 살아남는 방법입니다.