담보 없는 암호화폐 대출: 대출의 미래?

당신이 숙련된 암호화폐 트레이더라고 상상해 보세요. 하지만 당신의 계좌에는 수백 달러밖에 없습니다. 당신은 원금을 두 배로 불릴 수 있는 기회를 발견했지만 자본이 부족해서 그 기회를 잡을 수 없습니다. 바로 이 지점에서 무담보 암호화폐 대출이 등장합니다.

이러한 대출은 기존 금융의 틀을 깨뜨립니다. 담보를 요구하는 대신 신뢰, 평판 또는 실적을 기반으로 신용을 제공합니다. 많은 사람들에게 이 아이디어는 너무 좋아서 믿기 어려울 정도입니다. 결국 누가 보증도 없이 돈을 빌려주겠습니까?

블록체인 기술과 새로운 신용 모델이 이를 가능하게 합니다. 온체인 이력, 신원 데이터 또는 거래 실적을 분석함으로써 대출 기관은 새로운 방식으로 신뢰성을 측정할 수 있습니다. 하지만 이러한 혁신에는 실질적인 위험이 따릅니다. 이 가이드에서는 무담보 암호화폐 대출의 작동 방식, 자격 요건, 주의해야 할 위험, 상환 구조, 실제 사용 사례, 그리고 안전한 플랫폼을 선택하는 방법을 살펴보겠습니다.

무담보 대출은 다양한 형태로 제공됩니다. 개인 신용처럼 몇 주 또는 몇 달 동안 지속되도록 구성된 대출도 있습니다. 플래시 대출이라고 하는 다른 대출은 단일 블록체인 거래로 대출 및 상환됩니다. 이러한 대출은 매우 기술적인 측면이 강하며 주로 고급 트레이더들이 사용하므로 이 가이드의 뒷부분에서 다시 살펴보겠습니다.

담보 없는 암호화폐 대출이란 무엇인가요?

대부분의 암호화폐 대출은 여전히 담보를 요구합니다. 예를 들어, 1만 5천 달러를 비트코인으로 예치하고 1만 달러를 빌릴 수 있습니다. 상환하지 못하면 대출 기관은 해당 비트코인을 매도합니다. 이러한 방식은 자산을 보호하지만, 코인을 묶어두고 가격 하락 시 청산 위험에 노출될 수 있습니다.

무담보 대출은 다른 접근 방식을 취합니다. 담보 자산을 요구하는 대신, 대출 기관은 신원, 과거 상환 내역, 지갑 활동 등 다른 요소를 기반으로 신용을 제공합니다. 1만 달러를 대출받고 기한 내에 상환하면 향후 대출 시 신용도가 향상됩니다. 채무 불이행 시 압류할 금액은 없지만, 평판은 손상됩니다. 이는 담보가 아닌 신용도에 따라 승인 여부가 결정되는 개인 은행 대출과 유사합니다. 온체인 기록을 통해 담보를 평판으로 대체하여 새로운 신뢰 시스템을 구축할 수 있습니다.

신뢰가 핵심 과제입니다. 담보가 없는 대출 기관은 위험을 측정할 다른 방법이 필요합니다. 일부 플랫폼은 온체인 활동을 분석합니다. 수년간 활동해 왔고 일관된 행동을 보이는 지갑은 지난주에 생성된 지갑보다 훨씬 더 신뢰할 수 있는 것처럼 보입니다.

다른 플랫폼은 디지털 신원과 실제 데이터를 연결하는 신용 평가 도구를 사용합니다. 대출자는 KYC 인증, 소득 기록 또는 사업 문서를 제공할 수 있습니다. 이를 통해 대출 기관은 신뢰할 수 있는 거래 상대방과 거래하고 있다는 확신을 가질 수 있습니다.

Maple Finance 및 TrueFi와 같은 기관 대출 기관은 이미 검증된 기업 및 전문 자금 지원을 받는 트레이더를 위해 평판 기반 시스템을 사용하고 있습니다. 개인 대출자의 경우, 거래소 계좌를 연결하고 책임감 있는 거래를 했다는 것을 보여주는 것만큼 간단할 수 있습니다. 실적이 좋을수록 승인 가능성이 높아집니다.

무담보 암호화폐 대출의 숨겨진 위험

대출자에게 미치는 채무 불이행의 결과 담보 대출의 경우, 상환하지 못할 경우 대출 기관이 자산을 현금화할 수 있습니다. 무담보 대출은 이러한 안전망을 제거합니다. 채무 불이행 시 대부분의 플랫폼에서 귀하의 계정을 블랙리스트에 추가하고, 상환 내역이 귀하의 온체인 신원과 연결될 수 있습니다. 미납된 결제는 다른 플랫폼으로 이어질 수 있습니다. KYC 데이터와 관련된 경우, 전통적인 채권 추심도 가능합니다.

대출 기관이 모든 것을 잃을 수 있는 방법

대출 기관의 경우, 위험은 훨씬 더 직접적입니다. 너무 많은 대출자가 채무 불이행을 하면 손실은 총체적입니다. 2022년 Celsius와 BlockFi의 붕괴는 공격적인 대출 관행이 어떤 영향을 미쳤는지 살펴보았습니다. 이러한 실패에는 금융 기관이 연루되었지만, 이 원칙은 개인 대출에도 마찬가지로 강력하게 적용됩니다. 플랫폼 및 코드 취약성 아토믹 플래시 대출조차도 위험이 없는 것은 아닙니다. 스마트 계약에 의존합니다.

프로토콜이나 거래 로직의 버그는 장애, 가스 낭비, 심지어 악용의 가능성을 초래할 수 있습니다. 대출 기관은 단일 거래 내에서 기술적으로 보호되지만, 사용자는 여전히 수수료를 잃을 수 있으며 코드에 결함이 있는 경우 전체 프로토콜이 마비될 수 있습니다.

심리적 함정

아마도 가장 큰 위험은 사고방식일 것입니다. 자산을 미리 약속하지 않기 때문에 자금을 "공짜 돈"으로 여기기 쉽습니다. 이러한 착각은 종종 차용자를 무모한 거래나 과도한 레버리지로 몰아넣습니다. 그리고 손실은 빠르게 누적됩니다.

무담보 대출은 비트코인이 걸려 있는 것처럼 신중하게 다루어야 합니다.

이자율 및 상환 조건

무담보 대출은 위험성이 높기 때문에 비용이 더 많이 듭니다. Aave의 담보 대출은 연 3~6%의 금리를 받는 반면, 무담보 대출은 종종 두 자릿수까지 치솟습니다. 상환 구조 또한 다양합니다. 단기 유동성에 중점을 두는 회사도 있고, 주 또는 격주 할부로 상환하는 회사도 있습니다. 또한, 고정 월 상환액을 제공하는 여러 달 상환 방식을 제공하는 회사도 있습니다. 거래 수익이나 사업 소득에 따라 상환 금액이 변동되는 수익 기반 상환 방식도 몇 가지 실험되었습니다. 플래시론은 소액의 수수료만 내고 즉시 상환할 수 있기 때문에 이러한 범주에 속하지 않습니다. 장기 무담보 대출은 개인 신용과 유사한 기능을 하므로, 차용자는 상환을 신중하게 관리해야 합니다.

핵심 요소는 투명성입니다. 평판이 좋은 플랫폼은 약관을 명확하게 설명합니다. 반면, 숨겨진 서비스 수수료부터 가혹한 연체료까지 추가 비용을 작은 글씨로 숨긴 플랫폼도 있습니다. 유용한 대출이 빚더미로 전락하는 것을 방지하려면 상환 일정을 읽고 이해하는 것이 필수적입니다.

실제 사용 사례

사람들이 담보 없이 돈을 빌리는 이유는 단 하나입니다. 바로 기회입니다.

트레이더는 현재 보유 자산을 매각하지 않고도 자신이 확신하는 투자 환경을 확보하기 위해 단기 대출을 활용할 수 있습니다. 거래가 성공하면 대출금은 상환되고 수익은 그대로 유지됩니다.

DeFi 사용자는 무담보 대출을 통해 빠른 유동성이 필요한 스테이킹 풀이나 수익 농사 기회에 참여할 수 있습니다. 승인은 은행 대출에 필요한 며칠 또는 몇 주가 아닌 몇 시간 안에 완료되는 경우가 많습니다.

소규모 사업체도 혜택을 누릴 수 있습니다. 매출이 발생하기 전에 인건비나 마케팅 비용을 부담해야 하는 스타트업은 무담보 암호화폐 대출을 교두보로 활용할 수 있습니다. 장기적인 해결책은 아니지만, 의무 이행 여부가 결정될 수 있습니다.

플래시 대출은 이러한 상황에서는 예외입니다. 숙련된 트레이더는 차익거래, 담보 스왑 또는 긴급 청산을 위해 플래시 대출을 사용하며, 이 모든 것을 단일 거래로 처리합니다. 그러나 대부분의 사용자에게 무담보 대출은 단 몇 초가 아닌 몇 주 또는 몇 달의 자본을 의미합니다. 구입처 및 보안 유지 방법

중앙화 플랫폼 vs. 탈중앙화 플랫폼

무담보 대출 시장은 아직 초기 단계입니다. 중앙화 대출 기관은 KYC(고객확인제도)를 통해 더욱 간편한 온보딩을 제공하는 반면, 탈중앙화 플랫폼은 블록체인 데이터와 스마트 계약에 전적으로 의존합니다.

플랫폼 선택 시 고려해야 할 사항
합법적인 플랫폼은 투명성을 갖춰야 합니다. 눈에 띄는 팀, 명확한 금리, 그리고 활발한 커뮤니티를 확인하세요. 경영진, 약관 또는 독립적인 토론에 대한 명확한 정보를 찾을 수 없다면 위험 신호로 간주하세요.

보안 고려 사항
DeFi에서 스마트 계약 감사는 필수적입니다. 제대로 작성되지 않은 코드는 명백한 사기만큼이나 위험할 수 있습니다. CeFi에서는 규제가 어느 정도 안전을 제공하지만, 역사적으로 보면 허가받은 회사조차도 과도하게 확장하면 실패할 수 있습니다.

규제 맥락
무담보 암호화폐 대출에 대한 규제는 일관성이 없습니다. 일부 관할권에서는 이러한 대출을 개인 금융 상품으로 취급하는 반면, 다른 관할권에서는 지침을 발표하지 않았습니다. 대부분의 플랫폼은 전 세계적으로 운영되기 때문에, 특히 대출이 신원 확인과 연계되는 경우 차용자는 현지 법률이 어떻게 적용되는지 이해해야 합니다.

플래시 대출 안전성
플래시 대출을 시도해 볼 경우, Aave나 Uniswap과 같은 기존 프로토콜을 고수하십시오. 이러한 플랫폼은 감사된 계약과 풍부한 유동성 풀을 보유하고 있습니다. 그 외의 경우에는 평판 기반 또는 중앙화된 무담보 대출이 더 실용적인 방법입니다.

소액으로 시작하세요
가장 안전한 방법은 더 큰 금액을 투자하기 전에 최소한의 금액으로 테스트하는 것입니다. 이를 통해 플랫폼이 상환, 수수료 및 커뮤니케이션을 어떻게 처리하는지 사전에 모든 위험을 감수하지 않고 평가할 수 있습니다.

수수료, 조건 또는 리더십에 대한 명확한 정보를 찾을 수 없다면 넘어가세요. 투명성은 타협할 수 없습니다.

무담보 채권 대안
모든 트레이더에게 무담보 대출이 필요한 것은 아닙니다. 단순히 시장 노출을 늘리는 것이 목표라면 더 안전한 대안을 고려해 보세요.

담보 대출 – 비트코인이나 ETH를 담보로 잠그고 스테이블코인을 대출합니다.

마진 거래 – 거래소에서 제공하는 레버리지를 사용하고 정해진 청산 규칙을 따릅니다.

Prop Firm 계좌 – 평가를 통과하면 회사 자금으로 거래합니다.

이 중 어떤 것도 무료는 아니지만, 각각 위험에 대한 예측 가능한 프레임워크를 제공합니다. 가장 좋은 옵션은 귀하의 기술, 시간 범위, 그리고