비트코인 가격이 7만 9천 달러 아래로 떨어지면서 5억 5천만 달러 규모의 자금이 매도되었습니다. 자금 지원을 받는 트레이더들은 어떻게 대응할까요?

5월 1일, 우리는 비트코인의 5월 방향을 결정하는 역사적으로 중요한 수준인 79,485달러를 주목했습니다. BTC는 5월 5일에 이 수준을 돌파했고, 우리는 손절매 주문을 냈습니다. 5월 14일에는 롱 포지션이 2억 3천만 달러어치 청산되었습니다.

하루가 지난 지금, 비트코인 가격은 78,600달러까지 떨어졌고, 24시간 동안 5억 5천만 달러가 매도되었으며, 거시적인 상황은 훨씬 더 악화되었습니다. 지난 6주간 지속적으로 분석해 온 패턴이 재설정되었고, 이는 자금 운용 투자자들에게 구체적인 영향을 미칠 것입니다.

이것은 단일 촉매 사건이 아니었습니다. 우리가 이 시리즈를 통해 추적해 온 바에 따르면, 자금이 투입된 트레이더에게 가장 위험한 움직임은 바로 이와 같은 유형, 즉 명확한 단일 원인 없이 여러 독립적인 압력이 같은 거래 세션에 동시에 발생하는 경우입니다.

미국 10년 만기 국채 수익률이 4.58%까지 상승하며 1년 만에 최고치를 기록했습니다. 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 배럴당 100달러를 돌파했습니다. 나스닥 100 지수는 1.7% 하락하며 개장했고, S&P 500 지수도 1.2% 하락했습니다. 금 가격은 2.5% 떨어졌습니다. 비트코인은 최대 3.4% 하락하여 약 7만 8,600달러까지 하락하며 2주 만에 최저치를 기록했습니다. 모든 위험 자산이 동시에 매도세를 보인 것은 암호화폐 시장에만 국한된 움직임이 아니라 거시적인 가격 조정이었음을 시사합니다.

미국 10년 만기 국채 수익률이 4.5%를 넘어섰는데, 이는 거시 자산 시장이 2026년까지 유동성 완화 가능성을 배제했기 때문입니다. 그 결과, 레버리지가 높은 디지털 자산 시장은 급격한 가격 조정을 경험했습니다.

연이은 인플레이션 예상치 상승과 대만을 둘러싼 지정학적 긴장 고조가 동시에 위험 선호 심리에 타격을 주면서 비트코인 가격이 8만 달러를 돌파했고, 트레이더들은 다음 주요 지지선으로 7만 8천 달러를 주시하고 있습니다.

CoinGlass 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 127,628명의 트레이더가 4억 4천만 달러 규모의 포지션을 청산했습니다. Investing.com 과 CryptoTimes는 세션 전반에 걸친 누적 포지션 청산을 포함하면 총액이 5억 5천만 달러에서 5억 7천3백만 달러에 더 가깝다고 추정했습니다. 비트코인(BTC) 청산 규모는 1억 9,476만 달러에 달했으며, 바이낸스가 3,512만 달러로 가장 큰 비중을 차지했고, 대다수는 롱 포지션이었습니다.

이는 우리가 지난 열흘 동안 기록한 세 번째 대규모 청산 사건입니다. 이 세 사건을 비교해 보면 향후 포지션 규모 결정에 중요한 영향을 미치는 공통된 패턴을 발견할 수 있습니다.

• 5월 9일 : 3억 5,600만 달러 청산, 91% 공매도. 30일간 마이너스 펀딩 이후 공매도 포지션이 과밀화되었습니다.

• 5월 14일 : 2억 3천만 달러 규모의 자금이 청산되었으며, 그중 90%는 롱 포지션이었습니다. 스퀴즈 이후 형성된 강세 포지션이 반전으로 인해 청산되었습니다.

• 5월 15일 : 5억 5천만 달러 규모의 자금이 청산되었으며, 이번에도 대부분 롱 포지션 청산이었습니다. 롱 포지션 청산은 하루 만에 완료되지 않고 이틀에 걸쳐 진행되었습니다.

이러한 흐름은 자금력이 있는 트레이더들에게 중요한 사실을 알려줍니다. 매수세가 몰린 쪽에서 청산이 시작될 때, 단 24시간 거래만으로는 과잉 물량이 완전히 해소되는 경우는 드뭅니다. 오히려 둘째 날은 상황이 더 악화되는 경우가 많은데, 첫날 살아남은 트레이더들의 손절매 주문이 가격 하락에 따라 체결되기 때문입니다.

우리는 지금 5월 1일 시작 지점으로 돌아왔습니다. 비트코인은 현재 78,000달러 부근에서 거래되고 있으며, 5월의 역사적 패턴이 의존하는 79,485달러 저항선 아래에 있습니다. 스탠다드차타드와 시티은행의 분석에 따르면, 비트코인이 일봉 마감에서 79,000달러 지지선을 무너뜨릴 경우 다음 주요 저항선은 74,000달러에서 75,000달러 사이가 될 가능성이 높으며, 이는 CLARITY 법안의 입법 결과와 직접적인 연관이 있습니다.

이번 주 상황의 아이러니를 우리는 잘 알고 있습니다. 5월 14일, CLARITY 법안이 상원 위원회에서 찬성 15표, 반대 9표로 통과되었습니다. 이는 지난 2년 동안 미국에서 가장 중요한 암호화폐 규제 관련 사건이었습니다. 이 소식에 비트코인 가격은 잠시 8만 2천 달러를 회복했습니다. 하지만 24시간도 채 지나지 않아 암호화폐 규제와는 전혀 무관한 거시 경제에 대한 우려로 7만 8천 6백 달러까지 떨어졌습니다.

규제 진전과 가격 변동 사이의 괴리는 그 자체로 자금 지원을 받는 트레이더들의 신호입니다. 현재 시장 심리가 매우 불안정하기 때문에 긍정적인 촉매제가 등장한 직후에도 그 효과가 사라지고 있습니다.

해답은 특정 방향을 선택하는 것이 아닙니다. 지난 10일 동안 발생한 세 차례의 청산 사태를 통해 관찰한 결과, 이러한 변동성 속에서도 계좌를 지켜낸 트레이더들은 한 가지 공통점을 가지고 있었습니다. 바로 확신보다는 시장 환경에 맞춰 투자 규모를 조정했다는 점입니다.

자금이 투입된 계좌에서 5억 5천만 달러 규모의 청산 사태가 발생한 직후에 직접 적용되는 몇 가지 원칙은 다음과 같습니다.

• 하루 만에 매도세가 완전히 멈췄다고 단정하지 마십시오. 5월 14일 데이터에 따르면 2억 3천만 달러 규모의 장기 포지션 청산이 있었고, 5월 15일에는 추가로 5억 5천만 달러가 발생했습니다. 미결제 약정은 감소했지만 아직 중립적인 기준선으로 돌아가지는 않았습니다.

• 어느 방향으로든 포지션을 조정하기 전에 펀딩 비율을 확인하십시오 . 두 번 연속으로 장기 청산이 발생하면 펀딩 비율이 중립 또는 마이너스로 향할 가능성이 높으며, 이는 롱 포지션과 숏 포지션 모두의 위험 프로필을 변화시킵니다.

• 주 초에 확보했던 손실 완충 여력이 줄어들었을 수 있습니다. 월요일 초 수치에 의존하지 말고 다음 거래 전에 실제 사용 가능한 완충 여력을 다시 계산 하십시오 .

• 현재 79,485달러 레벨은 지지선이라기보다는 상단 저항선 역할을 하고 있습니다. 일봉 마감 시 이 레벨을 확실하게 반등한다면 매수 포지션을 재평가할 신호입니다. 반대로 이 레벨 아래로 계속 하락한다면 5월 1일부터 시작된 하락 패턴이 유지될 것입니다.

• 이러한 환경에서는 슬리피지가 높아집니다. 비트코인은 24시간 내에 최저 77,630달러, 최고 79,516달러를 기록하며 단일 세션에서 1,886달러의 변동폭을 보였습니다. 이러한 변동폭 내에서의 손절매는 일일 200달러 변동폭 환경에서의 슬리피지와는 다릅니다.

자금이 투입된 계좌를 보호하는 위험 관리 원칙은 변하지 않았습니다 . 다만, 이러한 원칙을 적용하는 변동성 환경이 지난 열흘 동안 크게 변했을 뿐입니다. 바로 이 점이 5월 말에도 여전히 어려움을 겪고 있는 트레이더와 그렇지 않은 트레이더를 구분하는 요인입니다.