Was ist das offene Interesse im Kryptohandel? Bedeutung, Volumen und Veränderung innerhalb von 24 Stunden

Das offene Interesse zeigt an, wie viele Futures- oder Optionskontrakte noch im Markt offen sind. Im Kryptobereich nutzen Händler diese Kennzahl, um zu verstehen, wie viel aktives Positionsvolumen in BTC, ETH und anderen Derivaten noch vorhanden ist. Dies hilft zu erklären, ob eine Kursbewegung auf neu hinzugekommene Marktteilnehmer oder lediglich auf den Verlust bestehender Positionen zurückzuführen ist.

• Das offene Interesse bezeichnet die Anzahl der Verträge, die noch offen und noch nicht abgeschlossen oder abgerechnet sind.

• Das Verhältnis von offenen Positionen zu Handelsvolumen ist etwas anderes: Das Handelsvolumen zeigt, wie viel gehandelt wurde, während die offenen Positionen zeigen, wie viele Positionen noch offen sind.

• Steigende offene Positionen können auf neues Kapital im Markt hindeuten, sind aber für sich genommen kein positives Signal.

• Im Kryptohandel funktioniert das offene Interesse am besten in Kombination mit Preis-, Volumen- und Finanzierungsdaten.

• Suchanfragen wie „Bitcoin Open Interest Current“ oder „Ethereum Open Interest Change 24h“ spiegeln in der Regel die Absicht wider, Live-Daten zu erfassen, und nicht nur die Absicht, zu Bildungszwecken zu arbeiten.

Das offene Interesse bezeichnet die Gesamtzahl der noch aktiven Futures- oder Optionskontrakte. Eröffnen ein neuer Käufer und ein neuer Verkäufer einen Kontrakt, steigt das offene Interesse. Schließen beide Seiten einen bestehenden Kontrakt, sinkt es. Die CME erklärt es als die Anzahl der Kontrakte, die noch nicht ausgeglichen oder erfüllt wurden.

Am einfachsten lässt sich die Bedeutung des Open Interest verstehen, wenn man es als „noch offene Positionen“ betrachtet. Es zeigt nicht, wer Recht hat, und gibt auch keine Richtung vor. Es zeigt lediglich, ob die Marktteilnahme zunimmt oder abnimmt.

Das offene Interesse an Kryptowährungen ist vor allem in Derivatemärkten wie Perpetual Futures von Bedeutung. Händler beobachten es, da es Aufschluss darüber gibt, wie viel Hebelwirkung und Positionierung hinter einer Kursbewegung noch aktiv sind. Die Binance Academy merkt an, dass ein steigendes offenes Interesse oft auf neu in den Markt einfließendes Kapital hindeutet, während ein sinkendes offenes Interesse auf die Schließung von Positionen schließen kann.

Deshalb ist das offene Interesse im Handel ein wichtiger Kontext. Ein BTC-Ausbruch mit steigendem offenen Interesse wirkt oft aussagekräftiger als ein Ausbruch, bei dem das offene Interesse stagniert oder sinkt. Es bestätigt die Kursbewegung zwar nicht allein, gibt aber Aufschluss über die Handelsaktivität.

Für ein umfassenderes Verständnis der Funktionsweise dieser Märkte lesen Sie den Mubite-Leitfaden zu Kryptoderivaten, Futures und Perpetuals .

Viele Händler verwechseln offene Positionen mit Volumen , doch sie messen unterschiedliche Dinge. Das Volumen erfasst, wie viel Handel in einem bestimmten Zeitraum stattfand. Die offenen Positionen zeigen an, wie viele Kontrakte nach dieser Handelsaktivität noch offen sind. Die CME trennt diese beiden Kennzahlen, da sie unterschiedliche Fragestellungen beantworten.

Eine einfache Regel funktioniert hier gut:

• Volumen = wie aktiv der Handel während des Zeitraums war

• Offenes Interesse = Anzahl der nach diesem Handelstag noch offenen Positionen.

• Beide können gleichzeitig steigen, aber sie messen nicht dasselbe.

Das ist wichtig, weil ein hohes Handelsvolumen nicht nur durch das Eröffnen neuer Positionen, sondern auch durch das Schließen von Positionen entstehen kann. Das offene Interesse hilft Ihnen zu erkennen, ob der Markt tatsächlich neue Positionen aufbaut oder lediglich alte Positionen umschichtet.

Nutzen Sie diese Kennzahl, um die Beteiligung, die Marktdurchdringung und den Hebeldruck einzuschätzen. Steigende Kurse bei gleichzeitig steigendem Open Interest deuten oft darauf hin, dass neue Positionen in die Bewegung einsteigen. Steigende Kurse bei gleichzeitig fallendem Open Interest können hingegen bedeuten, dass die Bewegung eher durch Short-Eindeckungen als durch eine starke neue Nachfrage getrieben wird.

Hier kommt die Kennzahl der Händler ins Spiel. Das offene Interesse gewinnt an Aussagekraft, wenn man es mit der Preisstruktur und der Finanzierung kombiniert. Steigt der Bitcoin-Kurs weiter, steigt auch das offene Interesse, während die Finanzierung knapp wird, kann sich die Bewegung zwar fortsetzen, der Markt könnte aber auch überfüllt sein.

Wenn Sie die Finanzierungsseite genauer erklärt bekommen möchten, lesen Sie den Mubite-Leitfaden zur Bedeutung der Finanzierungsrate im Kryptobereich .

Für Eigenhändler gibt das offene Interesse Aufschluss darüber, wie stark eine bestimmte Marktbewegung umkämpft ist. Ein Markt mit steigendem offenen Interesse kann Chancen bieten, birgt aber auch Risiken, wenn zu viele gehebelte Händler auf einer Seite positioniert sind. Aus diesem Grund erwähnt Mubite das offene Interesse bereits in seinen Indikatoren für den Krypto-Eigenhandel .

Praktisch gesehen dient das offene Interesse nicht dazu, Ihnen einen magischen Einstiegspunkt zu liefern. Es hilft Ihnen vielmehr, ungünstige Marktkontexte zu vermeiden. Wir empfehlen , es als Filter zu nutzen: Ist der Markt überkauft und die Positionen sind überfüllt, sollten Sie Ihre Positionsgröße und Ihre Erwartungen in der Regel konservativer gestalten.

Stellen Sie sich vor, Bitcoin durchbricht den Widerstand und das tägliche Handelsvolumen steigt sprunghaft an. Das deutet auf einen aktiven Markt hin. Stellen Sie sich nun vor, dass auch das offene Interesse stark zunimmt. Das liefert einen zweiten Hinweis: Es bleiben mehr Kontrakte offen, sodass möglicherweise neues Kapital hinter der Bewegung steht, anstatt nur innerhalb des Tages umgeschichtet zu werden.

Nun drehen wir die Situation um. Bitcoin steigt, aber das offene Interesse sinkt. Die Bewegung kann sich fortsetzen, wird aber wahrscheinlich eher durch das Schließen von Short-Positionen als durch neue Kaufentscheidungen getrieben. Unserer Ansicht nach ist dies der einfachste Grund, das offene Interesse zu beobachten: Es hilft Ihnen zu erkennen, ob Händler Positionen aufbauen oder abbauen.

Wenn Sie diesen Gedanken mit dem Überleben von Konten in Verbindung bringen möchten, lesen Sie den Mubite-Leitfaden zu Drawdown- und Prop-Firmenregeln .

Der größte Fehler besteht darin, das offene Interesse als Richtungssignal zu interpretieren. Steigendes offenes Interesse bedeutet nicht automatisch einen Aufwärtstrend, und fallendes offenes Interesse bedeutet nicht automatisch einen Abwärtstrend. Es zeigt lediglich an, ob die Anzahl der offenen Kontrakte zunimmt oder abnimmt.

Der zweite Fehler besteht darin, sich ausschließlich auf diese Kennzahl zu verlassen. Das offene Interesse lässt sich am besten in Kombination mit Preis, Volumen und Finanzierungsvolumen darstellen. Wir empfehlen , Entscheidungen nicht isoliert von einer einzigen Kennzahl zu treffen, insbesondere in schnelllebigen Kryptomärkten, wo Hebelwirkung das Bild rasch verzerren kann.

• https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/open-interest

• https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-open-interest

• https://www.cmegroup.com/market-data/browse-data/exchange-volume.html