Multi-Timeframe-Analyse für Krypto-Trader: Ein praktischer Leitfaden

Die meisten Verlusttrades sind keine Fehleinstiege. Es sind oft vielversprechende Einstiege gegen einen Trend, den der Trader nie überprüft hat. Ein klarer Ausbruch im 5-Minuten-Chart ist wenig aussagekräftig, wenn der Tageschart in einem Abwärtstrend ist. Die Analyse mehrerer Zeitebenen behebt dieses Problem, indem sie den Blick auf das Gesamtbild lenkt, bevor man ins Detail geht. So basiert jeder Trade auf Kontext statt auf Hoffnung.

• Die Top-Down-Analyse bedeutet, den Markt vom höchsten zum niedrigsten Zeitrahmen zu betrachten: zuerst den Trend, dann das Setup und zuletzt den Einstieg.

• Verwenden Sie drei Zeiträume, die jeweils etwa vier- bis sechsmal so groß sind wie der vorherige, zum Beispiel 4 Stunden, 1 Stunde und 15 Minuten.

• Handeln Sie in Richtung des höheren Zeitrahmens. Studien zur Trendpersistenz stützen diese Annahme sowohl im Krypto- als auch im traditionellen Markt.

• Bei Zeitrahmenkonflikten sollten Sie kleinere Positionen handeln oder ganz auf den Handel verzichten.

• Bei einem gedeckten Konto werden minderwertige Trades reduziert, was Ihren täglichen Drawdown schützt.

Die Top-Down-Analyse ist eine Methode, den Markt vom größten zum kleinsten Zeitrahmen zu analysieren. Man definiert den Trend in einem übergeordneten Chart, findet die Handelszone in einem mittleren Chart und bestimmt den Einstiegszeitpunkt in einem untergeordneten Chart. Die Multi-Timeframe-Analyse (oft abgekürzt als MTF-Analyse) ist der Oberbegriff für die Verwendung mehrerer Zeitrahmen für dieselbe Handelsentscheidung. Top-Down beschreibt lediglich die Reihenfolge der einzelnen Schritte.

Trader verkürzen die beiden Zeitebenen oft auf HTF (höherer Zeitrahmen) und LTF (niedrigerer Zeitrahmen). Der HTF gibt die Handelsrichtung an, der LTF den Ort und den Zeitpunkt .

Es gibt gute Gründe, den längeren Zeithorizont zu berücksichtigen. Moskowitz, Ooi und Pedersen stellten fest, dass die Rendite eines Vermögenswerts in den vergangenen zwölf Monaten in 58 Futures- und Forward-Märkten ein positiver Indikator für seine zukünftige Rendite war – ein Phänomen, das als Zeitreihenmomentum bekannt ist. Auch Liu und Tsyvinski beobachteten einen starken Zeitreihenmomentum-Effekt bei Kryptowährungsrenditen. Trends halten tendenziell eher an als dass sie sich umkehren; daher erhöht das Handeln mit ihnen die Erfolgswahrscheinlichkeit.

1. Höherer Zeitrahmen: Trend bestimmen. Bildet der Kurs höhere Hochs und höhere Tiefs, niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs oder bewegt er sich seitwärts? Ein einfacher Filter ist der Kurs über oder unter einem steigenden oder fallenden gleitenden Durchschnitt der letzten 50 oder 200 Perioden. Dieser Schritt entscheidet darüber, ob Sie Long- oder Short-Positionen eröffnen oder gar nicht handeln.

2. Mittlerer Zeitrahmen: Finden Sie die Zone. Markieren Sie die Unterstützungs-, Widerstands- oder Rücksetzerzone, in der Sie in Richtung des Aufwärtstrends handeln möchten. Hier findet der Großteil der Planung statt.

3. Niedrigerer Zeitrahmen: Den Einstieg timen. Warten Sie, bis der Kurs Ihre Zone erreicht hat, und suchen Sie dann nach einem Auslöser: einem Ausbruch aus einer kleinen Handelsspanne, einer Ablehnungskerze oder einer Veränderung der kurzfristigen Struktur. Platzieren Sie Ihren Stop-Loss dort, wo das Setup im niedrigeren Zeitrahmen eindeutig falsch ist.

Notieren Sie sich die Tendenz im höheren Zeitrahmen, bevor Sie den Chart mit dem niedrigeren Zeitrahmen öffnen. Sobald Sie 1-Minuten-Kerzen betrachten, ist es sehr leicht, sich in die entgegengesetzte Richtung zu verleiten.

Das Triple Screen Trading System

Die bekannteste Version dieser Methode ist Alexander Elders Triple-Screen-Handelssystem, das er in seinem Buch „Trading for a Living“ beschrieb. Elder verwendet drei „Bildschirme“, jeder mit einem anderen Zeitrahmen:

• Erster Bildschirm: der langfristige Trend, gehandelt nur in seiner Richtung

• Zweiter Bildschirm: Ein Oszillator im mittleren Zeitrahmen, um Rücksetzer gegen diesen Trend zu finden.

• Dritter Bildschirm: eine präzise Eingabe im kürzesten Zeitrahmen

Elders Richtlinie besagt, dass jeder Zeitraum etwa fünfmal so lang sein sollte wie der vorherige. Dieser „Faktor fünf“ ist nach wie vor die praktischste Methode, eine Kombination auszuwählen.

Ein paar kryptospezifische Punkte :

• Kerzen schließen in UTC. An den meisten Börsen schließen Tageskerzen um 00:00 UTC und Wochenkerzen öffnen montags um 00:00 UTC. Verwenden Sie für alle Charts dieselbe Zeitzone, da sonst die höheren Zeitebenen nicht übereinstimmen.

• Der Markt schließt nie, daher gibt es im Tageschart keine Kurslücken. Wochenendkerzen sind echte Kerzen, weisen aber eine geringere Liquidität auf.

• Wählen Sie die Kombination, die am besten zu Ihrem Zeitplan passt, nicht die, die am spannendsten aussieht. Unser Leitfaden zum optimalen Zeitrahmen für den Kryptohandel hilft Ihnen bei der Auswahl Ihres Hauptcharts.

Zeitrahmenabstimmung

Zeitrahmenübereinstimmung bedeutet, dass alle Ihre Charts in dieselbe Richtung weisen. Wenn der 4-Stunden-Trend aufwärts gerichtet ist, der 1-Stunden-Pullback Unterstützung bietet und der 15-Minuten-Chart nach oben ausbricht, besteht Übereinstimmung – und genau dann sollten Sie Ihre übliche Positionsgröße einnehmen. Widersprechen sich die Zeitrahmen, signalisiert Ihnen der Markt, dass er sich noch nicht entschieden hat.

Ein hypothetischer Daytrade unter Verwendung der Kombination 4 Stunden, 1 Stunde und 15 Minuten:

1. 4-Stunden-Chart: BTC bildet höhere Hochs und höhere Tiefs und notiert über einem steigenden 50-Tage-Durchschnitt. Bias: Long-Position

2. 1-Stunden-Chart: Der Kurs fällt auf ein vorheriges Widerstandsniveau zurück, das nun als Unterstützung fungiert. Dieses Niveau bildet die Handelszone.

3. 15-Minuten-Chart: Der Kurs erreicht die Zone, bildet eine kurze Handelsspanne und bricht dann bei steigendem Volumen darüber aus. Dieser Ausbruch ist das Einstiegssignal. Der Stop-Loss wird unter das Tief der kurzen Handelsspanne gesetzt, und das erste Kursziel ist das jüngste 1-Stunden-Hoch.

Beachten Sie, was der höhere Zeitrahmen bewirkt hat: Er hat alle Short-Setups eliminiert, noch bevor Sie überhaupt danach gesucht haben. Derselbe 15-Minuten-Ausbruch, der gegen einen fallenden 4-Stunden-Trend erfolgt, wäre ein deutlich minderwertigerer Trade. Weitere Informationen zu solchen Einstiegen finden Sie in unseren Leitfäden zum Trendfolge- und Ausbruchshandel .

• Verwendung von zu vielen Zeitrahmen . Fünf Charts stimmen selten überein, daher kommt man am Ende nie zum Handeln oder wählt denjenigen aus, der die eigene Annahme bestätigt. Drei reichen völlig aus.

• Die Zeiträume liegen zu nah beieinander . Ein 5-Minuten- und ein 3-Minuten-Chart zeigen nahezu dasselbe. Halten Sie einen Abstand von etwa vier bis sechs zwischen ihnen ein.

• Der niedrigere Zeitrahmen sollte den höheren überschreiben . Eine starke 5-Minuten-Kerze hebt einen täglichen Abwärtstrend nicht auf.

• Höhere Zeitebenen werden ignoriert . Ein Long-Einstieg direkt unter dem täglichen Widerstand hat wenig Spielraum, egal wie gut der Chart unten aussieht.

• Wechseln Sie den Zeitrahmen nicht während des Handels . Wenn Sie den Handel auf dem 1-Stunden-Chart geplant haben, führen Sie ihn auch dort aus. Der Wechsel zum 1-Minuten-Chart, um den Handel „genauer zu beobachten“, führt zu verfrühten Ausstiegen.

Bei einem Prop-Trading-Konto besteht der Hauptvorteil der Top-Down-Analyse nicht darin, mehr Trades zu finden, sondern ungeeignete herauszufiltern. Jeder ausgelassene Trade gegen den Trend bedeutet ein Risiko, das Sie nicht gegen Ihr Drawdown-Limit einsetzen.

• Beachten Sie das Tageslimit. Bei Mubite beträgt der tägliche Drawdown 5 %, berechnet vom Eigenkapital um 00:00 UTC. Auch variable Verluste werden berücksichtigt. Zu diesem Zeitpunkt schließt auch die Tageskerze. Eine Überprüfung des Tagescharts zum UTC-Schluss entspricht daher Ihrem neuen Risikolimit.

• Bestimmen Sie die Positionsgröße ausgehend von Ihrem Stop-Loss im niedrigeren Zeitrahmen. Der Einstiegschart legt den Stop-Loss-Abstand fest, und dieser bestimmt wiederum die Positionsgröße. Unsere Anleitung zur Positionsgrößenbestimmung für Eigenhändler zeigt die Berechnung.

• Das Risiko sollte an die Übereinstimmung der Zeitrahmen angepasst werden. Bei Übereinstimmung aller drei Zeitrahmen sollte das volle Risiko (z. B. 0,5 % bis 1 %) gewählt werden. Andernfalls sollte das Risiko halbiert oder gar nicht gehandelt werden. Das maximal zulässige Risiko pro Trade beträgt 3 %, jedoch ist selten mehr als ein Drittel davon erforderlich.

Tipp des Autors: Führen Sie Ihre Analyse des höheren Zeitrahmens einmalig vor Handelsbeginn durch und notieren Sie die Tendenz in einer Zeile: „4H Aufwärtstrend, Long-Positionen nur über X“. Schließen Sie anschließend den Chart des höheren Zeitrahmens. Die meisten Trader verlieren nicht, weil sie den Trend nicht erkennen, sondern weil sie ihn nach jeder 15-Minuten-Kerze erneut analysieren und ihre Meinung ändern.

Sie können Top-Down-Analysen anhand von Live-Marktdaten üben, ohne im Rahmen der kostenlosen Mubite-Testversion eine Bearbeitungsgebühr zu riskieren .