Trhy zamrkaly: Jak se vypořádat s korekcí kryptoměn s ohledem na kupujícího

Jak chytře projít poklesem. Prozkoumejte nedávnou korekci kryptoměn, co pokles spustilo a jak mohou disciplinovaní obchodníci najít příležitosti uprostřed volatility. Přečtěte si Mubite News.

news•8. prosince 2025•10 min read

Navigace v kryptoměnové korekci s ohledem na kupujícího

Navigace korekcí kryptoměn s myšlením kupujícího

Jak jste si možná všimli, situace se v posledních několika týdnech mírně vyostřila a trh s kryptoměnami prošel relativně prudkým poklesem, který srazil Bitcoin spirálovitě dolů zhruba o ~30 % oproti jeho vrcholu v době psaní tohoto článku. To nás posouvá přes technickou hranici medvědího trhu 20 %.

Vzhledem k tomu, že kryptoměny jsou mnohem volatilnější třídou aktiv, však takový pokles není tak prudký, jak by se na první pohled mohlo zdát, a skrze optiku „sklenice napůl plná“ by se dal považovat spíše za pokles uprostřed cyklu; pomáhá smazat vysoce zadlužené pozice, které všichni, navzdory opatrným varováním, stále hromadí.

Než tedy všichni sáhnou po vidlích a začnou předpovídat 70–80% kolaps, pojďme se zaměřit na užitečnou věc: rozeberme, co způsobilo nedávný pokles, jak by k němu měli obchodníci přistupovat a proč, pokud si zachováte disciplinované myšlení kupujícího, by to mohla být jedna z těch nepříliš častých nákupních příležitostí.

Co vlastně způsobilo pokles a proč to není jen zkáza

Než se hlouběji ponoříme do jednotlivých faktorů, projděme si nejprve časovou osu událostí, které se odehrály v posledních několika týdnech, abychom si věci zasadili do perspektivy:

1. října (Uzavření vlády) – Americká vláda se uzavřela na druhé nejdelší období v historii, čímž odčerpala likviditu a vytvořila prostředí pro odklon od rizika
6. října (Bitcoin vrcholí) – BTC dosáhl rekordního maxima kolem 126 000 USD
10. října (Bleskový krach) – Vlna likvidací zničila přes 19 miliard USD v pákových dlouhých pozicích
4. listopadu (Medvědí trh) – BTC klesá pod psychologicky důležitou úroveň 100 000 $, více než 20 % od vrcholu, čímž vstupuje do oblasti technického medvědího trhu
18. listopadu (Kříž smrti) – Bitcoin klesá pod 90 000 $ a vytváří takzvaný „Kříž smrti“ (křížení 50denního jednoduchého klouzavého průměru pod 200denním jednoduchým klouzavým průměrem)

Co tedy spustilo negativní spirálu, která stáhla BTC na současných ~87 000 $? Nejednalo se o ojedinělou událost, ale spíše o dokonalou bouři negativních katalyzátorů:

Federální rezervní systém zmařil naděje na jisté prosincové snížení úrokových sazeb – trhy počítaly s téměř garantovaným snížením, ale po několika komentářích úředníků centrální banky v médiích se tato pravděpodobnost změnila v pouhou šanci na hod mincí.
Uzavření vlády vytvořilo vakuum likvidity. Kryptoměny silně korelují s fiskální likviditou a toto bylo jedno z nejsušších období za poslední roky.
Celkový sentiment na širších trzích se zhoršil. Vysoké ocenění v sektoru umělé inteligence a varování od velkých investorů, jako jsou Ray Dalio a Michael Burry (představte si Big Short), vyděsily akciové investory. Přesun akcií z rizikových aktiv téměř vždy proniká do kryptoměn.
Institucionální investoři brzdili. Jakmile peníze začaly odtékat z rizikových aktiv, příliv ETF, který tento býčí trh podporoval, se změnil v jeden z největších odlivů v historii.

Když to všechno spojíte, dostanete prudký pokles chuti k riziku. Důležité je však, že se nejednalo o strukturální krizi, která by otřásla důvěrou v trhy s kryptoměnami, ale spíše o krizi pákového efektu.

Investoři do kryptoměn si prostě nemohou pomoct (což je pochopitelné) a přetížené pozice s pákovým efektem ležely jako suchý troud vedle série negativních titulků a mizející likvidity.

Výsledek? Bleskový krach 10. října, likvidace za více než 1 miliardu dolarů 4. listopadu, dalších 1,1 miliardy dolarů 14. listopadu a další miliarda 18. listopadu. To nejsou malé částky – to jsou čísla, která ovlivňují trh. A na tak volatilním trhu, jako jsou kryptoměny, odstranění této míry pákového efektu téměř zaručuje vážný pokles.

Medvědí trh, nebo příležitost k nákupu?

Toto je samozřejmě otázka, na kterou chce každý odpověď, a ani my nemůžeme tvrdit, že ji dokážeme s jistotou vyřešit. Co můžeme udělat, je posoudit situaci a poskytnout vám fundovaný, vypočítaný pohled na to, jak se věci mají.

Ano, kryptoměny technicky vstoupily na medvědí trh, ale jak již bylo zmíněno, u aktiv tak volatilních, jako jsou kryptoměny, jsou tyto úrovně spíše libovolné než praktické. Takže, kde nás to nechává?

Struktura trhu se prozatím zdá být nedotčena. Zatím se nesetkáváme s událostmi na úrovni nákazy, které by podnítily další výprodeje, jako je zánik FTX v roce 2022 nebo mánie ICO s poměrně bezcennými tokeny v roce 2017. Jedná se o typ událostí, které se obvykle šíří napříč ekosystémem, kaskádovitě vedou k bankrotům a spouštějí medvědí trhy s 70–80% mírou, na které jsme si zvykli.

Prozatím jsme byli svědky pouze vynuceného snižování zadlužení – trh se zbavuje přebytečného rizika a čistí obrovskou hromadu přetížených pozic, což nám, upřímně řečeno, poskytuje čistší základ, na kterém můžeme stavět, jakmile se zlepší širší podmínky.

Z technického hlediska se BTC v současné době vrací k víceměsíčním úrovním podpory a jejich udržení bude klíčové. V krátkodobém horizontu by rozsah poklesu měl tvořit alespoň taktické dno a potenciálně i základ pro oživení, pokud bude spolupracovat makroekonomický sentiment.

A ano, jak již bylo zmíněno, graf BTC vykreslil zlověstný Kříž smrti, ale když se ohlédneme zpět teprve nedávno, jedná se o čtvrtý Kříž cyklu. Předchozí tři? Všechny zatím označovaly pouze korekce v pozdních fázích, nikoli vrcholy cyklu.

Data z on-chainu také zatím nejsou na vrcholu. Poměr tržní hodnoty k realizované hodnotě (MVRV), oblíbené měřítko cyklického positioningu, je zatím stabilní a konzistentní s fází akumulace v polovině cyklu. Někteří dlouhodobí držitelé své aktiva vybírají, ale většina se zdá být stále neotřesená. Celkově jsou signály smíšené, ale rozhodně nenaznačují euforický vrchol trhu.

Obchodní přístupy, které vynikají v poklesových podmínkách

Obchodování, když jsou trhy v korekci, bývá mnohem odlišnějším zážitkem ve srovnání s neutuchajícím býčím trhem. Koneckonců, prostředí strachu se na trzích projevuje mnohem jinak než prostředí chamtivosti. Nejsme samozřejmě žádní experti, to necháváme na našich profesionálních obchodnících s Mubite, ale existuje několik tradičních postřehů, na kterých se většina účastníků trhu shodne.

Snižte využití páky

Během korekce mohou ceny prudce klesnout během několika minut. Vysoká páka promění tyto pohyby v okamžitou likvidaci. Pro obchodníky orientované na delší pozice je proto snižování pozice jednoduše přežití. Na druhou stranu pro krátkodobé obchodníky by to mohlo znamenat i zvýšené výnosy, proto nechceme být ohledně našich doporučení příliš striktní.

Hraje se reverzní trend průměru („chytání padajícího nože“)

Tento přístup má špatnou pověst, protože, upřímně řečeno, metafora je přesná – ale je to také jedna z nejoblíbenějších strategií při silných výprodejích. Když token klesá daleko za hranici rozumu, odraz může být stejně iracionální. Dalo by se říci, že cena v době psaní tohoto textu by mohla být spíše klesajícím nožem, vzhledem k rozsahu poklesu a také k úrovni RSI, která je hluboko v oblasti považované za přeprodanou.

Vstup do shortů v případě slabosti

Na druhou stranu je možné škálovat short pozice do poklesu a postupně rozšiřovat nové vstupy do slabosti, jak se cena rozplývá. To by v uplynulém měsíci bylo velmi ziskové, protože cena se po krátkých konsolidacích neustále propadala přes několik úrovní bez jakýchkoli významných známek dna.

Hry s opcemi

A konečně, pro zkušenější obchodníky jsou tato prostředí s vysokou volatilitou skvělá pro navrhování derivátových strategií, zejména s opcemi. Nejintuitivnější hrou, která vás snadno napadne, je straddle nebo strangle – nákup call i put opce, v podstatě sázka na velký pohyb v obou směrech; něco, co se v takových volatilních prostředích stává poměrně často.

Jak již bylo řečeno, nejsme žádní experti – to necháváme na vás. Ale bez ohledu na směr, velké, volatilní pohyby vždy představují pro obchodníky skvělou příležitost. Nenechte se tedy odradit celkovým trendem, ale raději dělejte to, co umíte nejlépe, a to je vytváření příležitostí tam, kde jiní vidí problém.

Opatrný optimismus

Samozřejmě, že z nejhoršího ještě nejsme venku. BTC se nachází přímo na nejnovějším lokálním dně a stále jsme neviděli takový prudký pokles, který obvykle potvrzuje posun v hybnosti. Objektivní pohled na situaci však nevykresluje beznadějný obraz, spíše naopak.

Struktura trhu je stále neporušená, nedošlo k žádným systematickým selháním a veškerý dosavadní prodej byl pouze mechanický, čistil pákový efekt a pěnu ze systému. Zároveň se širší trh, zejména akcie ovlivněné boomem umělé inteligence, trochu přehnal a korekce byla načasována, aby se vyprázdnily přebytky.

Zatím však neexistují žádné jasné známky systémových problémů, které by nás uvrhly do dlouhodobého medvědího trhu. A co je nejdůležitější, nic se na základním příběhu kryptoměn nezměnilo a dlouhodobá teze zůstává přesně tam, kde byla před poklesem. Opatrný optimismus je hlavním tématem hry

Z pohledu obchodníka se nic nezměnilo, kromě strategie. Ať už trhy jdou nahoru, dolů nebo do stran, proprietární obchodníci vždy vědí, jak najít ziskové příležitosti. To je celý smysl toho, co v Mubite děláme: poskytujeme kapitál a nástroje, aby ti nejlepší obchodníci mohli dosahovat výsledků bez ohledu na směr.

Korekce jsou nepříjemné, ale zároveň objasňují situaci. Vytlačují všechny excesy, resetují pozice a připravují půdu pro další krok. Mějte tedy oči otevřené, omezte riziko a kapitál připravený – opatrný optimismus je to, kde právě teď jsme.

Všechny informace na tomto webu jsou poskytovány společností Mubite pouze pro vzdělávací účely, konkrétně související s obchodováním na finančních trzích. Nejsou určeny jako investiční doporučení, obchodní poradenství, analýza investičních příležitostí nebo jakákoliv forma obecného vedení ohledně obchodních investičních nástrojů. Obchodování na finančních trzích je spojeno se značným rizikem a neměli byste investovat více, než si můžete dovolit ztratit. Mubite nenabízí investiční služby podle definice v zákoně o podnicích kapitálového trhu č. 256/2004 Sb. Obsah této stránky není určen pro obyvatele země nebo jurisdikce, kde by takové informace nebo použití porušovaly místní zákony nebo předpisy. Mubite není makléřskou společností a nepřijímá vklady.