5 nejlepších obchodních strategií používaných kryptoměnovými firmami
Je snadné se nechat strhnout hlukem – TikTok alfa, Discord pumpy nebo nějaký nový meme projekt slibující generační bohatství do čtvrtka. Ale těsně pod povrchem chaosu žije tišší druh obchodníka: prop trader.
Trading•6. srpna 2025
Zavedení
Proprietární obchodní firmy se nespoléhají na vibrace ani viralitu. Obchodují s vlastním kapitálem – a přežívají budováním strategií, které jsou disciplinované, opakovatelné a přizpůsobené riziku, nikoli emocionálně uspokojivé nebo optimalizované pro zapojení na Twitteru. Jejich výhoda nepramení z toho, že jsou první, kdo se dostane k nějaké obskurní narativní minci; pramení z provedení stejného nastavení stokrát s vojenskou přesností a s dostatečnou flexibilitou, aby věděli, kdy to nedělat.
Proprietární obchodníci nemusí být nutně jasnovidní, ale operují se strukturou – a co je důležitější, s pravidly. Strategie jsou testovány, riziko je omezeno, ztráty jsou zaznamenávány, analyzovány a kontrolovány. A i když to nemusí znít okouzlujícím způsobem, je to to, co je udržuje ve hře dlouho poté, co víkendoví bojovníci zuřivě opustili své účty Bybit (díváme se na vás, uživatelé Mubite).
Tento článek rozebírá pět nejčastěji používaných obchodních strategií v krypto proprietárních firmách. Nemusíte je zvládat všechny – ale pochopení toho, jak profesionálové myslí (a obchodují), vám může pomoci vylepšit vaši vlastní hru. A pokud nic jiného, mohlo by vás to ušetřit od dalšího špatně načasovaného 25násobného pákového efektu založeného na „pocitu“.
Obchodování s hybností
- ▸Strategie zaměřené na hybnost často zahrnují identifikaci:
- ▸Silný nárůst objemu, který potvrzuje účast
- ▸Vysoká relativní síla oproti širšímu trhu nebo sektoru
- ▸Proražení klíčových úrovní rezistence
Pokud kryptoměny mají něco v hojnosti, je to momentum. Když se mince začne hýbat, nejenže se natáhne, ale prudce se vymkne. A pro obchodníky s momentum se této volatility nemusíte bát – je to celá příležitost.
V jádru je obchodování s momentum o tom, zapojit se do pohybu, když se cena začne rychle pohybovat jedním směrem – a využít tento pohyb, dokud se nezpomalí. Obchodníci s prop obchodními metodami tento přístup milují, protože je přímočarý, založený na datech a často opakovatelný napříč časovými rámcemi a tokeny. Na rozdíl od hodnotového investování (které předpokládá racionální trhy a dlouhodobé fundamenty), momentum jednoduše říká: pokud to jde nahoru, mohlo by to růst dál… ještě chvíli.
Někteří obchodníci...
používají indikátory (např. RSI, křížení klouzavých průměrů), jiní se zaměřují na nárůsty objemu, výkyvy sociálního sentimentu (např. v důsledku zpráv) nebo dokonce na agresivní výkyvy úrokových sazeb jedním směrem. Tento seznam není vyčerpávající; existuje nespočet věcí, které by mohly vyvolat prudký nárůst vyvolaný hybností – klíč? Nehoňte se za každou svíčkou. Nejlepší nastavení jsou často ta, kde se cena pevně konsoliduje, než exploduje – ne ta, která již dosáhla 30% svíčky.
Ukažme si příklad s dobrým starým Ethereem, které zaznamenalo silný nárůst v únoru 2024 v důsledku nadcházejícího upgradu Dencunu.
Jak je znázorněno na 4hodinovém grafu, cena konsolidovala několik týdnů, než konečně prorazila odpor – a v průběhu února odstartovala impozantní 80% rally. Jakmile je průlom potvrzen, využití hybnosti se stává otázkou řízení obchodu, tj. vědět, kdy má obchod stále nohy. V tomto případě žlutě zbarvený 50SMA fungoval jako spolehlivá dynamická podpora trendu a nabídl jasnou linii pro sledování nebo obranu pozice.
Hlavním nepřítelem obchodníků s momentum je vyčerpání a falešné průrazy. Momentum v kryptoměnách rychle slábne – zvláště když je poháněno humbukem spíše než skutečným přílivem investic. Momentum je jednou z těch strategií, které zní jednoduše, ale trestají nedbalost. Odměňuje obchodníky, kteří jednají rozhodně a vědí, kdy odejít.
Průměrná reverze
Zatímco obchodníci zaměření na momentum honí sílu, obchodníci zaměření na reverzibilitu sázejí na přehnanou reakci. Jednoduše řečeno: když se cena příliš vzdálí od průměru, očekává se, že se nakonec prudce vrátí zpět. Jedná se však o nebezpečnou strategii u třídy aktiv, která je nechvalně známá svými velmi vysokými výnosy, a proto je třeba s ní zacházet s velmi přísným řízením rizik, tj. s těsnými stop-lossy, aby se zajistilo, že průraz, který se snažíte zastavit, nevyskočí o dalších 50 % výše. Bezpečnějším přístupem je zaměřit se na obchodování s aktivy v dobře definovaných rozmezích, kde jsou úrovně supportu a rezistence čisté a reverze jsou předvídatelnější než v prostředí plnohodnotného trendu.
Strategie pro zvrácení průměru často zahrnují identifikaci:
- ▸Dlouhodobé odklony od klouzavých průměrů (např. EMA 20 nebo 50).
- ▸Překoupené/přeprodané hodnoty RSI (nad 70 nebo pod 30) mohou signalizovat vyčerpání.
- ▸Bollingerova pásma, která pomáhají identifikovat cenové extrémy – zejména když se svíčky uzavřou vně pásem a poté se prudce vrátí zpět dovnitř.
- ▸Indikátory objemu – prudký nárůst objemu na parabolickém vrcholu
- ▸VWAP – obchody s reverzí k průměru často hledají způsob, jak se cena vrátit k VWAP (efektivnější v kratším časovém rámci)
Je vtipné, že růst Etherea v únoru 2024 slouží také jako učebnicový příklad překoupených podmínek (denní graf) – jak naznačuje indikátor RSI. Když aktivum s velkou kapitalizací, jako je ETH, za měsíc získá 80 %, je pravděpodobné, že pohyb je příliš dlouhý a čeká ho pokles. To vytváří silnou příležitost k poměru rizika a zisku pro reverzi k průměru – sázka na to, že cena pravděpodobně nebude dále stoupat, aniž by se alespoň zastavila. Stejně jako u každého obchodu nebyl tento dokonalý; nastavení chyběl jasný lokální vrchol, jako je medvědí svíčka při vysokém objemu. Přesto, když vidíte téměř vertikální cenovou akci v kombinaci s napjatou hybností, je to často signál, kterému stojí za pozornost.
Arbitrážní obchodování
Pokud se u hybnosti a reverze průměru jedná o čtení cenové dynamiky, pak u arbitráže jde o čtení neefektivností. Je to ta nejnepříjemnější věc – méně adrenalinu, více tabulek. Pro prop firmy je to ale jedna z nejčistších forem výhody.
Typy arbitrážních strategií:
- ▸Spotová vs. futures arbitráž: Nakupujte token, kupujte pachatele nakrátko – získávejte financování.
- ▸Křížová arbitráž: Cenové rozdíly mezi Binance, Coinbase, Bybit atd.
- ▸Trojúhelníková arbitráž: Využití nesprávného oceňování v rámci obchodních párů (např. BTC/ETH, ETH/USDT, BTC/USDT).
- ▸Arbitráž na burze vs. mimo burzu: např. cenové rozdíly mezi DEX a CEX.
Tyto obchody mohou být manuální, ale často je provozují boti a automatizované systémy s API, které spouštějí příkazy v milisekundách. Nízká marže, vysoká frekvence. Zatímco arbitráž zní jako snadný zisk, její provedení jako individuální obchodník je notoricky obtížné. Soutěžíte s boty s latencí pod sekundu, přímým přístupem k burze a infrastrukturou vytvořenou na míru. Je proto snáze proveditelná pro hráče s dostatečným technologickým stackem, znalostmi kódování a dostatečným kapitálem a lidskými zdroji.
Nejznámějším příkladem krypto arbitráže je prémie Kimchi – kdy se Bitcoin obchoduje za výrazně vyšší ceny na jihokorejských burzách kvůli kapitálovým kontrolám a místní poptávce. Zatímco cenový rozdíl vypadá jako snadný zisk, přísné regulace a bariéry převodu fiat měny znemožňují nekorejským obchodníkům jeho zneužití. Je to učebnicový případ toho, jak arbitráž existuje – ale přístup je vším.
Pro většinu maloobchodních obchodníků je arbitráž spíše kuriozitou. Pro prop firmy se správným technologickým stackem je to základní strategie. Tichá. Efektivní. Bezohledná.
Průlomové obchodování
Obchodování s průrazem spočívá v chytání ceny právě ve chvíli, kdy se dostane z klíčové úrovně, obvykle po období konsolidace. Prop obchodníci milují průrazy (i můj osobní favorit) nejen pro jejich explozivní potenciál, ale také proto, že jsou často prvním signálem, že se trh probouzí. Tato nastavení často označují přechod z bočního poklesu do směrového trendu.
Jak to funguje:
- ▸Identifikujte jasné zóny odporu nebo podpory – úrovně, které byly několikrát testovány.
- ▸S přesvědčením počkejte, až cena prorazí – ideálně s prudkým nárůstem objemu nebo otevřeného zájmu.
- ▸Před prolomem hledejte těsnou konsolidaci – čím komprimovanější je rozsah, tím prudší je uvolnění.
K průrazům může docházet na grafových vzorcích (např. trojúhelníky, vlajky, rozpětí) nebo jednoduše na psychologických cenových úrovních (jako 1 000 USD, 10 000 USD atd.).
Hlavním rizikem je, že ne každý průraz je skutečný. Zejména v kryptoměnách jsou falešné průrazy běžné. Cena krátce prorazí úroveň a poté se obrátí, právě když všichni nahromadí peníze. Proto je jako vždy klíčové správné řízení rizik a použití stop loss je absolutní nutností. Moje osobní strategie (a ta, která se v těchto případech obecně používá) je umístit stop loss na úroveň, kde k průrazu došlo. Výhodou je, že pokud jste také vstoupili v bodě průrazu, můžete vystoupit v bodě zvratu a znovu vstoupit, pokud se situace obrátí zpět k průrazu (což je, bohužel, další běžný jev).
Pro tuto strategii je prolom Bitcoinu, ke kterému došlo v polovině června 2024, dokonalým příkladem prolomení ve tvaru vlajky (týdenní graf). Po měsících těsné konsolidace – kdy se trh vířil do stran, hromadil nákupní tlak a vyháněl prodejce nakrátko – cena konečně silně prorazila odpor. Nárůst objemu byl významný, ale na tomto grafu je zastíněn frenetickým obchodováním po SBF uprostřed další diskuse o tom, že Bitcoin je mrtvý.
Obchodování na prolomu je jednou z konzistentnějších strategií, pokud se provádí správně – s vysokým potenciálem výnosů a silnou mírou výher. Klíčem je nalezení dobře definovaného nastavení: čisté konsolidace, která signalizuje, že trh se akumuluje a vytváří tlak před rozhodným krokem. Klíčové je ale i načasování. Pokud skočíte příliš brzy, předběhnete falešný odkup; pokud skočíte příliš pozdě, stanete se likviditou pro někoho jiného.
Obchodování řízené událostmi (narativní)
Pokud se ostatní strategie zaměřují na strukturu, tato se zaměřuje na příběh. Obchodování řízené událostmi nebo narativní obchodování znamená zaměřit se na věci, které hýbou trhy – ať už se jedná o odemčení tokenu, schválení ETF, upgrade protokolu nebo jen o nejnovější titulek z makropaniky.
Kryptoměny mohou být jediným trhem, kde dobře umístěný tweet nebo únik informací na Discordu může posunout tržní kapitalizaci o miliardy. Obchodníci s cennými papíry to vědí – a budují kolem toho strategie.
Jak to funguje:
- ▸Předběžné určení pozice před plánovanými událostmi (např. upgrady Etherea, odemknutí tokenů, airdropy).
- ▸Reaktivní obchodování s volatilitou po poklesu události (zejména pokud si ji trh špatně vyloží).
- ▸Využívání nově vznikajících narativů – AI coiny, Layer 2, aktiva z reálného světa, NFT atd. – zatímco nabírají na obrátkách, ale předtím, než se přehřejí.
Nicméně narativní a událostní obchodování je velmi nejisté – a často se lépe hodí pro technologicky zdatné, dobře kapitalizované firmy než pro jednotlivé obchodníky. Hlavní problém? Trhy se dívají dopředu. Pokud obchodujete s reakcí „prodejte novinky“, můžete sice trefit výsledek události, ale stále ztratíte peníze. Ještě horší je, že velká část pohybu se odehrává okamžitě, což často vyžaduje algoritmickou palebnou sílu k jeho využití, než trh novinky plně vstřebá. Narativní obchody bývají naopak o něco shovívavější – mohou se odvíjet během dnů nebo týdnů, což vám dává čas na zaujetí pozice, než se [vložte mainstreamová média] konečně rozhodnou o příběhu napsat.
Existuje snad lepší příklad než právní vítězství XRP v březnu – titulek, který každému, kdo se umístil na začátku, přinesl pohodlný zisk 400 % (samozřejmě za ideálního scénáře).
Závěr: Najděte si svou výhodu a naostřete ji.
V kryptoměnách není nouze o strategie – jen o disciplínu, abyste se jedné drželi. Pět zde uvedených přístupů není magické formule a neudělají z každého obchodu vítězný obchod. Jsou však páteří toho, jak profesionální prop obchodníci uvažují o trzích: systém nad sentimentem, proces nad predikcí.
Nemusíte ovládat všech pět. Ve skutečnosti se většina prop obchodníků specializuje – zdokonalují jedno nebo dvě nastavení, dokud se nestanou druhou přirozeností. Výhoda nepramení ze znalosti všeho, ale z hluboké znalosti něčeho, jeho důsledného uplatňování a ochrany kapitálu, když to není vaše nastavení.
Rozdíl mezi retailovým obchodníkem a prop obchodníkem koneckonců nespočívá v přístupu k tajnému plánu – je to v myšlení. Prop obchodníci se k obchodování chovají jako k podnikání: strukturovanému, založenému na pravidlech, se zaměřením na riziko a dlouhověkost. Pokud se chcete posunout na vyšší úroveň, začněte tím, že budete méně myslet jako hazardní hráč. Protože v kryptoměnách je přežití skutečně strategie.