جميع المعلومات على هذا الموقع مقدمة من Mubite لأغراض تعليمية فقط. ليست توصية استثمارية أو نصيحة تجارية. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر كبيرة. Mubite ليست وسيطاً ولا تقبل الودائع.
Mubite s.r.o., Skolska 660/3, ICO: 23221551 Prague 1, 110 00, Czech Republic | حقوق النشر © 2025 Mubite. جميع الحقوق محفوظة.
يُعدّ الانخفاض أحد أبسط مقاييس المخاطر في التداول، ولكنه في الوقت نفسه من أكثرها سوء فهم. إذا سبق لك البحث عن معنى الانخفاض أو ماهيته، فالإجابة العملية هي: هو مدى انخفاض حسابك أو استثمارك من أعلى مستوى له قبل أن يتعافى. يُعرّف خبراؤنا الانخفاض بأنه انخفاض من أعلى مستوى إلى أدنى مستوى خلال فترة زمنية محددة.
في التداول الحقيقي، لا يُعدّ الانخفاض مجرد رقم، بل هو اختبار حقيقي لاستراتيجيتك وحجم تداولاتك وانضباطك. كما أنه بالغ الأهمية في التقييمات الممولة، حيث يعتمد النجاح غالبًا على البقاء ضمن حدود المخاطر. إذا كنت تتداول وفقًا لقواعد محددة، فإن سياق التداول الخاص يصبح مهمًا لأن الانخفاض عادةً ما يكون نقطة الضعف الرئيسية. عليك أيضًا قراءة قواعد التحدي مبكرًا، لأن طريقة الحساب تُغيّر خطة إدارة المخاطر الخاصة بك.
الانخفاض هو التراجع من أعلى مستوى إلى أدنى مستوى لاحق. أعلى مستوى هو ذروة أدائك الأخيرة، وأدنى مستوى هو القاع الذي يليها. يركز بعض المتداولين فقط على نسبة الخسارة، بينما يهتم المحترفون أيضًا بمدة التعافي، لأن الانخفاضات الطويلة قد تُخلّ بالانضباط حتى لو كانت النسبة "مقبولة". يُعرّف الخبراء الانخفاض بأنه تراجع من ذروة نسبية إلى قاع نسبي، ويشيرون إلى أن مدة التعافي جزء لا يتجزأ من هذا المفهوم.
إذن، ما هو الانخفاض في التداول ببساطة؟ هو الفرق بين "وصل حسابي إلى أعلى مستوى له" و"أصبح حسابي الآن دون ذلك المستوى". يمكنك قياس الانخفاض بالدولار أو كنسبة مئوية. النسبة المئوية أسهل لمقارنة الحسابات والاستراتيجيات، بينما الدولار أسهل في قياس الخسارة، ولهذا السبب يهتم به المتداولون بشدة.
توضيحان سريعان يساعدان على تجنب الالتباس:
لا يُعدّ التراجع في الأرباح مرادفاً لخسارة صفقة واحدة. فقد يكون خسارة صفقة واحدة أو سلسلة من الخسائر.
الانخفاض ليس هو نفسه التقلب. التقلب يصف الحركة، بينما الانخفاض يصف الخسارة من أعلى مستوى.
إذا كنت ترغب في رؤية شاملة لتكاليف التنفيذ التي قد تُفاقم الخسائر، فاربط هذا الموضوع بالانزلاق السعري ورسوم صانع السوق مقابل متلقي السوق . عمليًا، يمكن لكليهما تحويل الخسارة "العادية" إلى خسارة أكبر.
في مجال التداول، يُستخدم مصطلحا "أقصى انخفاض" و"الحد الأقصى للانخفاض" عادةً بنفس المعنى. وهو أكبر انخفاض في قيمة الحساب من أعلى مستوى إلى أدنى مستوى خلال فترة زمنية محددة. فإذا وصل رصيد حسابك إلى 10,000 دولار، ثم انخفض إلى 8,000 دولار قبل أن يسجل مستوى قياسياً جديداً، فإن أقصى انخفاض خلال تلك الفترة هو 20%.
يُعرّف خبراؤنا مفهوم الحد الأقصى للانخفاض بأنه أشد انخفاض من ذروة إلى قاع قبل ظهور ذروة جديدة، ويُستخدم لفهم مخاطر الهبوط. لهذا السبب، تتابعه الصناديق والمتداولون المحترفون. فهو يُجيب على سؤال جوهري: "إلى أي مدى بلغ الوضع سوءًا، حتى لو تعافى لاحقًا؟"
وهنا تبرز أهمية الفترة الزمنية. فقد تبدو الاستراتيجية مستقرة خلال أسبوع، لكنها قد تنهار خلال عام. لذا، يُحدد تقييم المخاطر الجيد دائمًا الفترة الزمنية.
لا تحتاج إلى أداة لفهم حاسبة الانخفاض. كل ما تحتاجه هو المدخلات الأساسية والصيغة الصحيحة. في العمل العملي لإدارة المخاطر، تعتمد أبسط حسابات الانخفاض على قيمة الذروة والقيمة الحالية.
إليك الطريقة السريعة التي يستخدمها معظم المتداولين لحساب نسبة الانخفاض:
حدد أعلى مستوى حققته أسهمك مؤخراً.
حدد أدنى قيمة للسهم بعد تلك الذروة.
احسب النسبة المئوية للانخفاض عن الذروة.
إليك مثال بسيط لكيفية حساب انخفاض رأس المال:
نسبة الانخفاض = (الذروة - القاع) ÷ الذروة × 100
نسبة انخفاض التيار = (القيمة القصوى - التيار) ÷ القيمة القصوى × 100
يكمن سبب أهمية هذا الأمر في تحديد حجم المركز. فإذا كنت تعرف خسائرك المعتادة، يمكنك تحديد حجم مركزك بما يكفي لتجاوزها. أما إذا تجاهلتها، فستجد نفسك في النهاية أمام ثغرة مالية تجبرك على ارتكاب الأخطاء.
لتحقيق أقصى انخفاض في السعر، يتم فحص فترة زمنية معينة واختيار أسوأ انخفاض من الذروة إلى القاع. وتشرح العديد من المصادر مفهوم الانخفاض من الذروة إلى القاع نفسه.
شرح انخفاض رأس المال في شركات التداول الخاصة باختصار: هو حدٌّ للمخاطرة قد يُنهي تقييمك حتى لو كانت استراتيجيتك "جيدة". والهدف منه هو التحكم في المخاطر. والنتيجة هي أنك مُلزم بالتداول بضوابط أكثر صرامة. هناك عاملان يجعلان انخفاض رأس المال في شركات التداول الخاصة يبدو أكثر قسوة:
غالباً ما تستند القاعدة إلى حقوق الملكية، وليس فقط إلى الصفقات المغلقة.
يمكن أن يتغير الحد، اعتمادًا على نوع السحب.
لهذا السبب، تُعدّ طريقة الحساب أهم من الرقم الإجمالي. ولهذا السبب أيضًا، ينبغي عليك مواءمة أسلوبك مع واقع التنفيذ. إذا كان نهجك يعتمد على التداول عالي التردد، فعليك فهم كيفية تراكم الرسوم والانزلاق السعري ضمن المخاطر. فهذه ليست "تكاليف بسيطة" عندما تكون القواعد صارمة.
هنا يتفاجأ معظم المتداولين. فالانخفاض المتحرك والانخفاض الثابت قد ينتجان نتائج مختلفة تماماً، حتى مع نفس الحد المئوي.
يرتفع مؤشر التراجع اللاحق مع تحقيق حسابك لمستويات قياسية جديدة. تخيله كخط يتبع نموك على مسافة ثابتة. إذا زدت رأس مالك، فقد يرتفع حد التراجع اللاحق. هذا يحمي الشركة ويضمن التحكم في المخاطر أثناء تحقيقك للأرباح. بالنسبة للمتداول، قد يبدو هذا مقيدًا، لأن "الحد الأدنى" قد يدفعك نحو مزيد من الارتفاع.
إحدى الطرق الواضحة لشرح مفهوم الانخفاض اللاحق هي استخدام فكرة أعلى مستوى سعري. فعندما يصل رأس المال إلى ذروة جديدة، يُعاد حساب حد الانخفاض انطلاقًا من تلك الذروة. وقد ناقشنا مفاهيم قياس الانخفاض المتعلقة بالذروات والقيعان، وأهمية تحديد أعلى مستوى سعري بدقة.
الحد الأقصى للسحب ثابت. لا يرتفع هذا الحد مع زيادة الأرباح. فإذا كانت القاعدة "الحد الأقصى للسحب 10%"، يبقى الحد مرتبطًا بالرصيد الابتدائي أو بقيمة مرجعية ثابتة محددة. وهذا يُسهّل التخطيط. كما أنه يُتيح هامشًا أكبر للتحرك بعد تحقيق الأرباح، وذلك بحسب التعريف الدقيق.
لنفترض وجود حساب بقيمة 10000 دولار وقاعدة سحب قصوى بنسبة 10%.
مع انخفاض ثابت في رأس المال، قد يبقى الحد الأقصى للخسارة عند 9000 دولار.
مع السحب اللاحق، إذا نمت إلى 11000 دولار، فقد يرتفع الحد اللاحق إلى 9900 دولار، اعتمادًا على تصميم القاعدة.
يُغيّر هذا الاختلاف طريقة تقييمك للمخاطر. كما يُغيّر مدى قدرتك على المجازفة بعد سلسلة من النجاحات.
لا تُعدّ حماية رأس المال من الخسائر عادةً حيلةً ذكية، بل هي إجراء روتيني لإدارة المخاطر يُمارس بنفس الطريقة يوميًا. تنشأ معظم الخسائر الفادحة من نمطين: الأول هو تكبّد خسارة كبيرة واحدة، والثاني هو إجبار المتداولين على فتح صفقات بعد الخسارة لتعويضها. إليك بعض الطرق العملية التي يستخدمها المتداولون لتقليل ضغط الخسائر في بيئات التداول القائمة على القواعد:
قم بالمخاطرة بمبلغ صغير وثابت في كل صفقة، ثم احتفظ به دون تغيير طوال الجلسة.
حدد حدًا يوميًا للتوقف يتم تفعيله قبل الوصول إلى الحد الأقصى المسموح به وفقًا لقواعدك الرسمية.
قلل حجم الصفقة بعد سلسلة من الخسائر، حتى لا تتسبب خسارة أخرى في أقصى ضرر.
تجنب فترات السيولة الضيقة حيث يمكن أن يؤدي الانزلاق إلى تحويل أوامر وقف الخسارة النظيفة إلى أوامر تنفيذ سيئة.
تتبع أعلى مستويات الأسهم، لأن منطق الانخفاضات اللاحقة يعتمد على القمم الجديدة.
تُجدي هذه العادات نفعًا لأنها تُقلل من احتمالات الفشل. كما أنها تُسهّل مراجعة وتحسين تداولاتك بمرور الوقت، وهو ما يُساعد معظم المتداولين على بناء ثبات أدائهم وتحقيق النجاح على المدى الطويل . إذا كانت مشكلتك الرئيسية هي محدودية رأس المال، يلجأ بعض المتداولين إلى قروض العملات الرقمية بدون ضمانات ، ولكن يبقى التحكم في المخاطر هو الأولوية القصوى.
يبحث العديد من المتداولين عن إجابات لأسئلة تتعلق بالموقع الجغرافي، مثل "قواعد السحب في تكساس" أو "قواعد السحب لشركات التداول الخاصة في كاليفورنيا". والإجابة المختصرة هي أن السحب نفسه مفهوم للمخاطرة، لذا فإن الحسابات لا تختلف باختلاف الولاية. كما أن تصميم القواعد لا يختلف عادةً باختلاف الولاية، لأن الشركات تميل إلى تطبيق مجموعة قواعد واحدة على جميع المستخدمين المؤهلين.
تختلف شروط الأهلية ومتطلبات التسجيل والمنتجات المتاحة حسب الموقع. لذا، فإنّ النهج الأمثل هو: التعامل مع قواعد السحب كقواعد ثابتة، ثمّ التأكد من متطلبات الوصول لمنطقتك ضمن الشروط الرسمية للمنصة وإجراءات التسجيل. يجب أن تكون خطة التداول الخاصة بك متينة بما يكفي لتستمرّ فعاليتها حتى في حال انتقالك أو سفرك، لأنّ حسابات المخاطر تبقى ثابتة.
الانخفاض ليس مصطلحًا نظريًا، بل هو مقياس عملي لمدى الضغط على استراتيجيتك. إذا تجاهلت الانخفاض، فستتداول في النهاية بمبالغ تفوق قدرتك التنافسية. أما إذا خططت له، فستتمكن من التداول بهدوء وثبات أكبر.
ابدأ ببساطة. اعرف أقصى قيمة يمكنك استثمارها، وقيمة رأس مالك الحالية، وحدودك. إذا كنت تتداول بتقييمات خاصة، فتعرّف على ما إذا كانت قاعدتك هي قاعدة التراجع المتحرك أو التراجع الثابت قبل زيادة حجم التداول. هذه التفاصيل البسيطة تُغيّر خطة إدارة المخاطر بأكملها .
الانخفاض هو التراجع من أعلى قيمة إلى أدنى قيمة لاحقة. في التداول، يشير عادةً إلى انخفاض رصيد حسابك من أعلى مستوى له مؤخرًا. يمكن قياسه بالدولار أو كنسبة مئوية، لكن النسبة المئوية أسهل لمقارنة الأداء على مر الزمن. يُعدّ الانخفاض مفيدًا لأنه يركز على الخسائر المحتملة، وليس فقط على متوسط العوائد. قد تكون الاستراتيجية مربحة ومع ذلك تشهد انخفاضات تتجاوز قدرتك على تحمل المخاطر. لهذا السبب، تتضمن مراجعات المخاطر الاحترافية دائمًا الانخفاض.
ما هو الانخفاض في التداول؟ هو مدى انخفاض رصيد حسابك من أعلى مستوى له قبل أن يتعافى. وهو أمر بالغ الأهمية لأنه يعكس الضغط الحقيقي الذي تُسببه استراتيجيتك، بما في ذلك سلسلة الخسائر وضعف التنفيذ. كما يؤثر الانخفاض على جودة القرارات. فغالبًا ما يؤدي الانخفاض الحاد إلى تغييرات متسرعة، أو تداول انتقامي، أو التخلي عن استراتيجية ناجحة. في البرامج القائمة على القواعد، قد يُنهي الانخفاض عملية التقييم. وهذا يجعل التحكم في الانخفاض شرطًا أساسيًا للنجاح، وليس مجرد مقياس للأداء.
يحتاج حاسب الانخفاض إلى قيمتين: أعلى قيمة لرأس المال، وأدنى قيمة له بعد تلك الذروة. النسبة المئوية القياسية للانخفاض هي الفرق بين أعلى قيمة وأدنى قيمة مقسومة على قيمة الذروة، معبرًا عنها كنسبة مئوية. لحساب أقصى انخفاض، يتم النظر إلى فترة زمنية محددة وتحديد أكبر انخفاض بين أعلى قيمة وأدنى قيمة. الاستخدام العملي لهذه الطريقة هو تخطيط المخاطر. إذا كان معدل انخفاض رأس المال المعتاد لديك 6%، فلا يجب أن تحدد حجم صفقاتك كما لو كنت تتحمل 20%. الحسابات الدقيقة تضمن لك النزاهة.
Share it with your community
