جميع المعلومات على هذا الموقع مقدمة من Mubite لأغراض تعليمية فقط. ليست توصية استثمارية أو نصيحة تجارية. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر كبيرة. Mubite ليست وسيطاً ولا تقبل الودائع.
Mubite s.r.o., Skolska 660/3, ICO: 23221551 Prague 1, 110 00, Czech Republic | حقوق النشر © 2025 Mubite. جميع الحقوق محفوظة.
يشهد الذهب والفضة ارتفاعاً ملحوظاً. والآن، ينضم النفط إلى هذا الارتفاع، مما يزيد من توقعات التضخم ويجعل الاستثمار في البيتكوين أكثر صعوبة كأصل استثماري عالي المخاطر. ونظراً لحساسية البيتكوين المفرطة للأخبار الاقتصادية الكلية، فإن هذا الارتفاع الجديد في أسعار الطاقة المتوقع في 29 يناير 2026، يمنح المتداولين سبباً إضافياً لمتابعة السوق عن كثب.
ترتفع أسعار النفط تدريجياً لليوم الثالث على التوالي، لتستقر قرب أعلى مستوياتها منذ أواخر سبتمبر. وقد ارتفعت الأسعار القياسية بنحو خمسة بالمئة منذ يوم الاثنين، مع إعادة تقييم المتداولين لمخاطر الإمدادات وتوقعات التضخم بعد عاصفة شتوية قاسية ضربت الولايات المتحدة. أدت العاصفة إلى تعطيل إنتاج النفط الخام، وتوقف صادرات رئيسية من ساحل الخليج، وتقليص المعروض على المدى القريب في حين ظل الطلب قوياً.
تُضيف الجغرافيا السياسية بُعدًا آخر. لا تزال التوترات بين الولايات المتحدة وإيران متصاعدة، مع تزايد المخاوف من اضطرابات مستقبلية في الشرق الأوسط نتيجةً لنشر المزيد من القوات البحرية. ومن المتوقع أيضًا أن تُبقي منظمة أوبك على تجميد زيادات الإنتاج في اجتماعها القادم، مما يحدّ من نمو العرض في سوقٍ تشهد تضييقًا في المعروض. أما بالنسبة للقراء الذين يتساءلون عن سبب تحرك أسواق العملات الرقمية بهذه الحدة، فتشرح هذه المقالة ذلك بمزيد من التفصيل.
عندما ترتفع أسعار النفط، غالباً ما تفسر الأسواق ذلك على أنه تحذير من التضخم. فارتفاع تكاليف الطاقة يؤثر على أسعار النقل والإنتاج والاستهلاك، مما يدفع توقعات التضخم إلى الارتفاع. عندها تواجه البنوك المركزية ضغوطاً إما للبقاء على سياسة نقدية متشددة لفترة أطول أو على الأقل تجنب خفض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة، الأمر الذي يُبقي العوائد الحقيقية مرتفعة والأوضاع المالية متوترة.
في ظل هذه الظروف، تميل السيولة إلى تفضيل أصول "الملاذ الآمن" كالذهب على الأصول المضاربية في السوق. غالبًا ما يُسوّق البيتكوين على أنه "ذهب رقمي"، لكن البيانات الواقعية تُظهر أنه يُتداول مؤخرًا كأصل عالي المخاطر. خلال فترات الأزمات، يمتص الذهب تدفقات السيولة، بينما يُتداول البيتكوين جنبًا إلى جنب مع أسهم التكنولوجيا والنمو، خاصةً عند ارتفاع التقلبات وانخفاض الرافعة المالية.
لا يعني هذا بالضرورة انخفاض سعر البيتكوين مع كل ارتفاع في أسعار النفط، بل يعني أن الوضع الاقتصادي الكلي أصبح أقل ملاءمة. فارتفاع أسعار النفط والمعادن النفيسة معًا قد يشير إلى تحول نحو الأصول المادية ذات المخاطر المنخفضة، مما يجعل البيتكوين وغيرها من الأصول عالية المخاطر أكثر عرضة لضغوط السيولة.
يكمن المفتاح الآن في كيفية تصرف البيتكوين في ظل قوة أسعار السلع. افتح مخططًا لزوج BTCUSD واعتبره المخطط الرئيسي لاتخاذ القرارات. ستُعطي حركة السعر بالنسبة لمناطق الدعم والمقاومة الرئيسية دلالةً أكبر من أي خبر منفرد، خاصةً مع استمرار ورود أخبار النفط. يمكن لقائمة مراجعة بسيطة أن تساعدك في الحفاظ على واقعية الأمور:
هل يحافظ البيتكوين على مستوى دعم رئيسي بينما يظل النفط والذهب ثابتين، أم أنه ينهار مع الأصول الخطرة الأخرى؟
هل ترتفع عوائد السندات والدولار بالتوازي مع ارتفاع أسعار النفط، مما يؤكد تحولاً أوسع نطاقاً نحو تجنب المخاطر بدلاً من مجرد قصة تتعلق بالسلع؟
إذا انخفضت أسعار النفط وتراجعت مخاوف التضخم، فهل سينتعش سعر البيتكوين بسرعة، مما يشير إلى تجدد الرغبة في السيولة؟
تساعد هذه الإشارات مجتمعة في التمييز بين الضوضاء قصيرة الأجل والتحول الحقيقي في ديناميكيات مخاطر السوق.
في جلسات التداول السريعة التي تحركها مؤشرات الاقتصاد الكلي، تزداد أهمية عوامل الاحتكاك. فاتورة الأسعار الأوسع وقلة حجم التداولات قد تزيد من الانزلاق السعري في سوق العملات الرقمية ، خاصةً عند صدور الأخبار. وفي الوقت نفسه، قد تؤدي رسوم صانع السوق مقابل متلقي السوق إلى تقليص العوائد بشكل غير مباشر عندما يندفع المتداولون وراء تحركات السوق بأوامر سوقية قوية.
هنا يتوقف مفهوم إدارة المخاطر عن كونه مجرد مصطلح رائج، ليصبح مهارة أساسية للبقاء. يُعدّ تحديد حجم المراكز، ووضع حدود قصوى للخسائر اليومية، والالتزام الصارم بمستويات الإبطال، عناصر جوهرية في أي إطار تداول جاد، إذ يمكن للتقلبات الكبيرة في أسعار النفط والبيتكوين أن تحوّل أسبوعًا عاديًا إلى أسبوع كارثي يُنهي حساب التداول.
انضم النفط إلى الذهب والفضة في الارتفاع، مما زاد من توقعات التضخم وعقد الوضع بالنسبة للبيتكوين كأصل عالي المخاطر. والسلسلة السببية واضحة: ارتفاع أسعار النفط، وتوقعات تضخم أكثر ثباتًا، وتشديد السياسات، وبيئة أكثر صعوبة لتداولات البيتكوين المدفوعة بالسيولة.
لأن ارتفاع أسعار النفط غالباً ما يرفع توقعات التضخم، مما قد يؤدي إلى إبقاء أسعار الفائدة والظروف المالية أكثر تشدداً، مما يقلل من السيولة للأصول الخطرة مثل البيتكوين.
لا. تستفيد عملة البيتكوين أحيانًا من تدفقات "الأصول المادية"، لكن البيانات الحديثة تُظهر أنها تتصرف كأصل متقلب المخاطر أكثر من كونها ملاذًا آمنًا ثابتًا.
التركيز على الارتباطات مع العوائد والدولار، وكيف يتصرف البيتكوين حول مستويات الدعم الرئيسية، وما إذا كانت ظروف السيولة تتحسن أم تضيق في أسواق المخاطر.
Share it with your community
