ما الذي يحرك سوق العملات الرقمية؟

تجلس على مكتبك، تفتح الرسوم البيانية، فترى سعر البيتكوين يرتفع بنسبة خمسة بالمئة في ساعة واحدة. لا أخبار مهمة على صفحتك الرئيسية، ولا سبب واضح. في اليوم التالي، ينخفض السعر بنفس السرعة. إذا كنت تتداول العملات الرقمية لفترة من الزمن، فلا بد أنك سألت نفسك السؤال نفسه: ما الذي يحرك هذا السوق فعلاً؟

إذا تساءلت يوماً ما الذي يحرك سعر البيتكوين أو لماذا يتحرك سوق العملات المشفرة بهذه السرعة، فإن الإجابة ليست شموعاً عشوائية على الرسم البياني.

هنا يتعثر العديد من المتعلمين المتحمسين. فهم يركزون فقط على شموع الأسعار والمؤشرات، ولكن دون فهم العوامل الدافعة وراء هذه التحركات، تبدو الأمور عشوائية. وعندما تبدو التداولات عشوائية، تسيطر العواطف.

أريد أن أرشدك من خلال منظور مختلف. فكّر في الأمر على أنه تعلّم لغة السوق. بمجرد أن تفهم ما يدفع العملات الرقمية للارتفاع أو الانخفاض، ستتوقف عن التخمين وتبدأ التداول بوضوح.

تختلف العوامل المؤثرة في أسعار العملات الرقمية عن تلك المؤثرة في الأصول التقليدية. فالأسهم ترتكز على أرباح الشركات، والسندات مرتبطة بأسعار الفائدة، أما العقارات فتخضع لقانون العرض والطلب.

"السيولة هي المحرك، والسرديات هي الشرارة، والتموضع هو الضغط."

لا تزال الأسعار تعكس العرض والطلب على أعلى مستوى، ولكن في عالم العملات الرقمية، تحركات السوق اليومية مدفوعة بثلاث قوى: السيولة، والروايات، والتموضع. السيولة هي المحرك الذي يُشغل السوق، والروايات هي الشرارة التي تُشعلها، والتموضع هو الضغط الذي يُحدد مدى قوة هذه التحركات.

إن فهم هذه القوى لن يمكّنك من التنبؤ بكل ارتفاع مفاجئ في الأسعار، ولكنه يمنحك سياقًا واضحًا. ستعرف ما إذا كان المحرك يعمل بكفاءة، وما إذا كانت شرارة ما قد بدأت بالظهور، وما إذا كان الضغط يتزايد. هذا الوعي هو ما يميز المتداولين المنضبطين عن المقامرين.

السيولة هي المحرك

تُعدّ السيولة أساس كل تحرك في سوق العملات الرقمية. تخيّل أنها المحرك الذي يُشغّل السوق. عندما تتوسع السيولة العالمية (بفضل التيسير النقدي من البنوك المركزية، وضعف الدولار، وارتفاع الإقبال على المخاطرة)، يعمل المحرك بكامل طاقته، وغالبًا ما يرتفع سعر البيتكوين. أما عندما تقلّ السيولة (بفضل ارتفاع أسعار الفائدة، وقوة الدولار، وانخفاض أسعار الأصول الخطرة)، يتعثر المحرك وتواجه العملات الرقمية صعوبات.

إذا كنت ترغب في فهم كيفية ارتباط السيولة بعوامل تقلبات العملات المشفرة الأوسع نطاقًا، فإن دليلنا حول دورات السوق الصاعدة والهابطة يشرح ذلك بالتفصيل العملي.

يُعدّ مثال لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) مثالاً واضحاً على ذلك. ففي كل مرة تُشير فيها اللجنة إلى تغيير في أسعار الفائدة، ينتشر هذا التأثير في سوق العملات الرقمية. فارتفاع أسعار الفائدة يُضعف السوق، بينما يُعزز انخفاضها من نشاطه. وحتى قبل اتخاذ القرار، يُعدّل المتداولون مراكزهم ، مما يزيد من تقلبات السوق.

في عام 2020، ضخت البنوك المركزية سيولة هائلة في النظام المالي خلال فترة الجائحة. انطلقت عجلة الاقتصاد بقوة، وارتفع سعر البيتكوين من أقل من 5000 دولار إلى ما يقارب 70000 دولار في غضون عام واحد.

تُعدّ السيولة عاملاً مهماً أيضاً على مستوى البورصة. فقلة الطلبات، واختلال معدلات التمويل، وهيمنة مراكز التداول الأحادية، كلها عوامل تجعل محرك التداول يستجيب بسرعة حتى لأصغر التحركات. ولهذا السبب، قد يرتفع سعر الإطلاق بنسبة 10% أحياناً بسبب طلب واحد خلال عطلة نهاية أسبوع هادئة.

الروايات هي الشرارة

إذا كانت السيولة هي المحرك، فإن الروايات هي الشرارة. فالقصة قادرة على إشعال السوق، وجذب أموال واهتمام جديدين.

في عام ٢٠١٧، حوّلت طفرة الاكتتابات الأولية للعملات الرقمية (ICO) إيثيريوم إلى "منصة مستقبل الإنترنت". اشتعلت شرارة ذلك، وارتفع سعر إيثيريوم من أقل من ١٠ دولارات إلى أكثر من ١٠٠٠ دولار. في عام ٢٠٢١، كانت شرارة التحول هي الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) والميتافيرس (كنتُ شاهدًا على ذلك). وفي عام ٢٠٢٤، كانت شرارة التحول هي صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ورموز الذكاء الاصطناعي.

للروايات أهمية بالغة لأننا، كمتداولين، بشرٌ نعشق القصص. غالبًا ما ينجذب المتداولون الأفراد إلى القصة نفسها، بينما تستخدمها المؤسسات كمؤشر على وجهة الموجة التالية من تدفقات التجزئة. وعندما تشتعل شرارةٌ في محركٍ مُفعمٍ بالوقود، تكون النتيجة انفجارية.

أهمية علم اقتصاد الرموز
لا تتجاهل العرض. فالشرارة تنطفئ إذا كان الوقود معيباً. وقد تؤدي عمليات التحرير المكثفة، أو التضخم المرتفع، أو تركيز الخزائن إلى عرقلة أي تحرك قبل أن يبدأ.

تحديد الموضع هو صمام الضغط

أما العنصر الأخير فهو تحديد الموقع. في الأنظمة الميكانيكية، يتراكم الضغط عند تفاعل الوقود والشرارة. وفي عالم العملات الرقمية، يحدث الشيء نفسه عند استخدام الرافعة المالية.

يقترض المتداولون عشرة أضعاف، أو خمسين ضعفاً، أو حتى مئة ضعف رأس مالهم. هذه الرافعة المالية تخلق ضغطاً. عندما يتحرك السعر عكس اتجاه السوق، يُخفف هذا الضغط من خلال عمليات التصفية. تقوم البورصات بعمليات بيع أو شراء قسري، مما يُحدث تقلبات حادة تُفسر الارتفاعات والانخفاضات المفاجئة في الرسم البياني.

تخيل متداولين يضغطون بكثافة على بيع البيتكوين عند 60 ألف دولار. ومع ارتفاع السعر تدريجيًا، يزداد الضغط. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، يُجبر البائعون على الخروج، ويتسارع الارتفاع. ويحدث العكس تمامًا مع عمليات الضغط على مراكز الشراء.

إن فهم عملية تحديد الموقع يشبه مراقبة مقياس الضغط. فهو يخبرك متى يكون النظام على وشك إطلاق الطاقة.

كيف تعمل القوى الثلاث معًا

كل قوة من هذه القوى قادرة بمفردها على تحريك الأسواق. فالسيولة تُشكّل البيئة، والروايات تجذب تدفقات جديدة، والتموضع يُحدد مدى حدة أو قوة التحرك. لكن القوة الحقيقية تظهر عند تفاعل هذه القوى.

لنأخذ مثالاً على ذلك قصة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في عام 2024. كانت الرؤية واضحة: أصبح بإمكان المؤسسات الاستثمار بسهولة. وفي الوقت نفسه، تحسنت السيولة العالمية مع انخفاض قيمة الدولار. اندفع المتداولون نحو الشراء، وعندما قاوم البائعون على المكشوف، تعرضوا لضغوط كبيرة. وكانت النتيجة ارتفاعاً بدا وكأنه لا يمكن إيقافه، نظراً لتوافق جميع هذه العوامل الثلاثة.

هذا هو النمط الذي يجب أن تُدرّب عينيك على رؤيته. قصةٌ بلا مالٍ تدعمها تتلاشى. سيولةٌ بلا اهتمام تبدو بطيئةً وغير ملحوظة. يُفسّر التمركز وحده الارتفاعات المفاجئة، لكنه لا يُفسّر الاتجاهات الكاملة. عندما تتلاقى هذه القوى الثلاث، نحصل على ذلك التسارع الذي يُحدّد دورات سوق العملات الرقمية بأكملها.

إذن، كيف تستخدم هذه المعرفة؟ دعونا نبسط الأمر.

تتبع إشارات السيولة العالمية
راقب مؤشر الدولار (DXY). فضعف الدولار غالباً ما يعني قوة العملات الرقمية. انتبه لسياسات البنوك المركزية. فالظروف الاقتصادية المتساهلة تُشجع على الاستثمار في الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين .

تابع الروايات مبكراً
لستَ مُلزماً بتصديق كل ما يُقال، لكن عليكَ أن تعرف ما يُثير حماس السوق. راقب عناوين الأخبار في منصات العملات الرقمية مثل تويتر، وتليجرام، وكوين ديسك. عندما يكتسب خبرٌ ما زخماً، يتبعه تدفقٌ للأموال.

بيانات تحديد موقع الشاشة
راجع معدلات التمويل، والمراكز المفتوحة، وخرائط التصفية. إذا كان التمويل إيجابيًا بشكل كبير، فإن مراكز الشراء تسيطر، وقد يحدث انخفاض حاد. أما إذا كان التمويل سلبيًا، فإن مراكز البيع تسيطر، ومن المرجح حدوث ارتفاع مفاجئ.

بالنسبة للمتداولين الذين يعتمدون على هوامش قابلة للقياس، فإن تحليلنا للإشارات الفنية الكامنة وراء حركة الأسعار يوضح كيفية قراءة زخم السوق مثل محترف ممول.

استخدام البيانات الموجودة على السلسلة كعدسة
تُقدّم التدفقات على سلسلة الكتل ميزة إضافية. قد تُشير تدفقات التداول إلى ضغط بيع مُحتمل. غالبًا ما يسبق إصدار العملات المستقرة ارتفاعات في السوق. يُمكن أن تُقدّم لك مُراقبة محافظ كبار المستثمرين أو التحويلات المؤسسية أدلةً لا تظهر في العناوين الرئيسية. أضف جداول فتح العملات وحركات الخزينة إلى مُراجعتك الأسبوعية. يُمكن أن يُحدّ العرض المُجدول الكبير من ارتفاعات السوق.

اجمع الثلاثة
تزداد فرص نجاحك عندما تتابع هذه العناصر الثلاثة معًا. فالسيولة تدعم المخاطرة، والسرديات تجذب الانتباه، والتموضع يُظهر مدى قوة الحركة.

تصديق عناوين الأخبار يؤدي إلى تحركات
يعتقد العديد من المبتدئين أن سعر البيتكوين يتحرك بسبب خبر أو مقال واحد. في الواقع، غالباً ما تأتي الأخبار بعد حدوث التحرك، بينما تكون العوامل الأساسية المؤثرة موجودة بالفعل.

تجاهل تحديد المواقع
ينشغل المتداولون بالرسوم البيانية، لكنهم ينسون التحقق من مدى ازدحام الصفقات. إذا كان الجميع في مراكز شراء، فإن الخطر لا يكمن في استمرار ارتفاع السعر، بل في أن أي تذبذب مفاجئ قد يؤدي إلى عمليات تصفية جماعية.

لا تهم أساسيات التفكير
نعم، قد تبدو تداولات العملات الرقمية أشبه بالمقامرة أحياناً. لكن عوامل أساسية كالتبني عبر البلوك تشين، والتدفقات المؤسسية، واللوائح التنظيمية، تُشكّل الاتجاهات طويلة الأجل. تجاهل هذه العوامل يُشبه تجاهل أساسات المبنى.

نسيان مدى سهولة استخدام العملات المشفرة
يصبح السعر نفسه محركاً أساسياً. فالأسواق الصاعدة تخلق تفاؤلاً وتجذب المزيد من المشترين، بينما تخلق الأسواق الهابطة خوفاً وتزيد من وتيرة البيع. في عالم العملات الرقمية، لا يُعدّ المزاج العام مجرد انعكاس للسعر، بل يمكن أن يصبح بسرعة القوة الدافعة له.

إليكم الحقيقة: لا أحد يتحكم بسوق العملات الرقمية. لكن السوق ليس عشوائياً، بل يتحرك وفقاً للسيولة والروايات والمراكز. بمجرد أن تبدأ بمراقبة هذه العوامل، ستفهم أخيراً دلالات الشموع في الرسم البياني.

"التقلب ليس عدوك، بل هو فرصتك."

لا تسعى إلى توقع كل حركة، بل اسعَ إلى فهم العوامل الكامنة وراءها. هذا الفهم سيهدئ من روعك، ويُحسّن من دقة دخولك، ويساعدك على البقاء في اللعبة لفترة كافية لتحقيق الفوز.

ستظل العملات الرقمية متقلبة دائماً. لكن التقلب ليس عدوك، بل هو فرصتك إذا تعلمت كيف تقرأه.

الآن، في المرة القادمة التي يرتفع فيها سعر البيتكوين بنسبة خمسة بالمئة خلال ساعة، لن تتساءل فقط "لماذا؟" بل ستعرف أين تبحث. وهذه المعرفة تجعلك متقدماً على معظم المتداولين.

إذن، إليكم التحدي: اختاروا أحد العوامل الثلاثة التي تناولناها وابدأوا بمتابعتها يوميًا على مدار الشهر القادم. سواءً كانت السيولة، أو الروايات، أو تحديد المواقع، اجعلوها جزءًا من روتينكم. في النهاية، ستنظرون إلى السوق بمنظور جديد.

لأنك بمجرد أن تتعرف على ما يحرك سوق العملات الرقمية ، لن تنظر إلى هذا المجال بنفس النظرة أبدًا. إن فهم العوامل التي تؤثر على أسعار العملات الرقمية يمنحك ميزة في سوق غالبًا ما يبدو غير قابل للتنبؤ.