ما هو التحوّط في العملات الرقمية؟ دليل للمتداول المحترف في المستقبل

إذا سبق لك أن فتحت صفقة وشعرت بتلك العقدة في معدتك، فأنت تفهم بالفعل المشكلة التي يهدف التحوط إلى حلها.

قد يبدو مصطلح التحوّط في العملات الرقمية معقداً من الناحية المالية، لكنه في جوهره بسيط. ببساطة، يعني فتح مركز ثانٍ يحميك في حال فشلت صفقتك الرئيسية. أنت لا تسعى للربح من كلا الجانبين، بل لتخفيف الخسائر حتى لا تؤدي خطوة خاطئة واحدة إلى خروجك من السوق.

يعتقد معظم المتداولين أن أمامهم خيارين فقط عند انعكاس السوق: إغلاق الصفقة أو الدعاء بعودة السوق إلى وضعه الطبيعي. لكن التحوّط يُظهر لك خيارًا ثالثًا أكثر ذكاءً. إنها أداة حافظت على استمرارية عمل المحترفين لعقود في الأسواق التقليدية، وهي الآن تُصبح شائعة في عالم العملات الرقمية.

العملات الرقمية ليست كالأسهم أو السندات. فهي تتحرك بسرعة، ويتم التداول فيها على مدار الساعة، وتُعاقب التردد. قد يكون المتداول مُصيبًا في توقعاته العامة، ومع ذلك يخسر حسابه بسبب تصفية واحدة خلال اليوم.

بالنسبة للمتداولين الأفراد، يُعدّ التحوّط عاملاً حاسماً بين الانهيار خلال ستة أشهر أو الاستمرار لفترة كافية لتحقيق أداء ثابت. أما بالنسبة للمتداولين المحترفين، فهو أكثر أهمية. تفرض شركات التداول المحترفة قواعد صارمة بشأن الحد الأقصى للخسارة. قد تكون خبيراً استراتيجياً بارعاً، ولكن إذا تكبّدت خسارة يومية بنسبة 5%، فسيتمّ استبعادك من التداول.

تفرض العديد من الشركات حدًا أقصى لحجم رأس المال المُستثمر في الصفقة الواحدة. يمنع هذا الحدّ المراهنات المتهورة، لكنه يُصعّب عملية التحوّط، إذ يتطلب التحوّط فتح مركز ثانٍ. ولتجاوز هذه المشكلة، يُنصح بالتخطيط المُسبق. لا تُحدّد حجم كل صفقة بالحد الأقصى، بل اترك هامشًا للتحوّط لاحقًا عند الحاجة.

فكّر في الأمر كالتأمين. أنت لا تشتري تأمين السيارة لأنك تتوقع وقوع حادث كل أسبوع، بل تشتريه حتى تتمكن من القيادة غدًا في حال وقوع الأسوأ. وينطبق الأمر نفسه على التحوّط في مسيرتك المهنية في التداول.

يخلط العديد من المبتدئين بين التحوط و"البيع على المكشوف". ظاهريًا، يبدوان متشابهين، لكن النية مختلفة.

تخيل أنك تمتلك 1 بيتكوين في محفظتك الفورية. أنت تؤمن بنمو البيتكوين على المدى الطويل، لكن السوق يبدو متقلبًا على المدى القصير. بدلًا من بيع البيتكوين، يمكنك فتح مركز بيع على العقود الآجلة. إذا انخفض السعر، فإن الربح من مركز البيع يعوض الخسارة في حيازاتك الفورية. أنت لا تتحوط لتحقيق الربح، بل لحماية ما تملكه بالفعل.

البيع على المكشوف بدون تحوط هو مضاربة. أما التحوط فهو استراتيجية. إنه الفرق بين مضاعفة المخاطرة في صفقة محفوفة بالمخاطر ونقل مستوى وقف الخسارة إلى نقطة التعادل. الأول يهدف إلى تحقيق الربح، والثاني يهدف إلى حماية مركزك.

كل متداول يمر بفترات من الخسائر. الفائزون هم من يستطيعون تحمل هذه الفترات دون أن يفلسوا.

تخيل أنك تتداول بحساب ممول بمبلغ 100,000 دولار أمريكي، مع حد سحب يومي قدره 5,000 دولار أمريكي. تفتح مركز شراء بقيمة 20,000 دولار أمريكي في عملة الإيثيريوم (ETH). ينخفض السوق وتخسر 3,000 دولار أمريكي. إذا انخفض سعر الإيثيريوم بنسبة 10% أخرى، فستصل إلى الحد الأقصى للخسارة اليومية وتخسر حسابك.

بدلاً من إغلاق الصفقة بدافع الذعر، قررتَ التحوّط لنصف مركزك. قمتَ ببيع عقود إيثيريوم آجلة بقيمة 10,000 دولار. عندما انخفض السعر، خسر مركزك الطويل 2,000 دولار إضافية، لكن التحوّط ربح 2,000 دولار. بقي صافي ربحك وخسارتك ثابتًا، والتزمتَ بقواعد الشركة. إذا ارتدّ سعر الإيثيريوم، فستظلّ تربح من الجزء الذي أبقيته مفتوحًا من مركزك الطويل. لولا التحوّط، لكان الحساب قد أُغلق. بفضل التحوّط، استمررتَ في التداول.

"مع التحوط، يمكنك الاستمرار في التداول في يوم آخر."

البقاء هو كل شيء. لا يتعلق التداول الاحترافي بالربح في كل صفقة، بل بإطالة مسيرتك المهنية في التداول حتى تتاح لك الفرصة لتطوير مهاراتك. التحوّط هو أحد الأدوات القليلة التي تمنحك هذه الفرصة.

لمعرفة كيف يطبق المحترفون التحوط في التداول الخاص ضمن قواعد السحب الصارمة، يشرح دليلنا حول إدارة المخاطر كيف تشكل حماية رأس المال النجاح على المدى الطويل.

في مجال التمويل التقليدي، لطالما كان التحوّط موجودًا منذ قرون. فقد كان المزارعون يتحوّطون ضد تقلبات أسعار القمح في القرن التاسع عشر، ولا تزال شركات الطيران تتحوّط ضد تكاليف الوقود حتى اليوم. الجديد هو السرعة التي يطوّر بها عالم العملات الرقمية أدوات التحوّط الخاصة به.

في منصات التداول المركزية، تُعدّ العقود الآجلة والخيارات الأكثر شيوعًا. لكن التمويل اللامركزي يفتح آفاقًا جديدة. يجري تطوير مشتقات على البلوك تشين، ومنتجات تحوّط مُرمّزة، وحتى روبوتات تحوّط آلية. تخيّل أن تضغط زرًا واحدًا في لوحة تحكم شركتك الخاصة وتُخفّض مخاطرك إلى النصف فورًا. نحن قريبون من هذا المستقبل.

إن فهم هيكل سوق العملات المشفرة يساعدك على رؤية سبب أهمية هذه الأدوات؛ فالسيولة، والتموضع، والتحولات السردية كلها تحدد مدى فعالية التحوط حقًا.

بالنسبة للمتداولين، هذا يعني أن التحوّط سيصبح أسهل. لا حاجة إلى منصة بلومبيرغ أو حساب بملايين الدولارات. الأدوات نفسها التي تستخدمها المؤسسات لحماية مليارات الدولارات أصبحت متاحة الآن للمتداولين الأفراد والمتداولين المحترفين.

قد تبدو استراتيجيات التحوّط في العملات الرقمية معقدة، لكنها في الواقع تتلخص في بضع خطوات بسيطة. الهدف ليس التفوّق على السوق، بل حماية نفسك عندما تتقلب الأمور.

العقود الآجلة
أنت تحتفظ بـ 1 بيتكوين في السوق الفورية لأنك تؤمن بالنمو طويل الأجل. لكنك قلق بشأن المدى القصير. لذا، تفتح مركز بيع صغير في عقود بيتكوين الآجلة. إذا انخفض السعر، فإن ربح العقود الآجلة يخفف من خسارتك. ستبقى بيتكوين لديك، لكن تأثير الانخفاض سيكون أقل.

خيارات
الخيارات أشبه بالتأمين. يتيح لك خيار البيع البيع بسعر محدد. إذا انخفض سعر البيتكوين، يرتفع سعر الخيار لتعويض خسائرك. يتطلب الأمر بعض الممارسة، لكنه يوفر مرونة كبيرة.

العملات المستقرة
أبسط أنواع التحوّط على الإطلاق. إذا كنت غير متأكد من اتجاه السوق، فإن تحويل جزء من محفظتك الاستثمارية إلى العملات المستقرة يحمي تلك القيمة. قد لا يبدو الأمر معقداً، لكن أحياناً يكون الخيار الأسهل هو الأفضل.

استراتيجيات الاستثمار في أصول متعددة
يلجأ المتداولون المحترفون أحيانًا إلى التحوط من مخاطر البيتكوين باستخدام أصول أخرى غير العملات الرقمية. فإذا تحركت الأسهم والبيتكوين معًا، فإن بيع مؤشر ناسداك على المكشوف قد يقلل من تعرضك للمخاطر دون المساس بمركزك في العملات الرقمية.

تذكر: لا يشترط أن يغطي التحوط كل شيء. غالباً ما يكون حماية 30-50% من المخاطر كافياً لتهدئة الوضع والحفاظ على التزامك بقواعد شركات الاستثمار العقاري .

التحوّط في تداول العملات الرقمية يحميك، ولكن فقط إذا استخدمته بشكل صحيح. إليك بعض الأخطاء الشائعة التي يقع فيها معظم المبتدئين.

التحوط المفرط
إذا قمت بتغطية كامل مركزك، فإنك تلغي الصفقة وتدفع رسومًا دون جدوى. يجب أن يقلل التحوط من المخاطر، لا أن يمحوها تمامًا.

نسيان التكاليف
لكل تحوط ثمن. تفرض العقود الآجلة رسوم تمويل. وتكلف الخيارات علاوة. إذا استمريت في التحوط دون خطة، فقد تتجاوز الرسوم الخسارة التي كنت تحاول تجنبها.

التحوط العاطفي
أسوأ خطأ هو التحوّط بدافع الذعر. عندما ترى اللون الأحمر، تقوم بفتح مركز بيع بنفس الحجم، فتجد نفسك عالقًا بمركزين متعارضين. التحوّط يكون أكثر فعالية عند التخطيط له: "إذا انخفض سعر البيتكوين عن هذا المستوى، فسأقوم بالتحوّط بنسبة 30% حتى أرى قوةً مجددًا".

السعي وراء الربح بدلاً من السلامة
يعتقد بعض المتداولين أن التحوّط وسيلة سرية للربح، لكنه ليس كذلك. التحوّط أشبه بحزام الأمان، وليس المحرك. لا تربح لمجرد التحوّط، بل لأن ميزتك التنافسية تتطور مع مرور الوقت، ويُبقيك التحوّط في السوق لفترة كافية لتحقيق أهدافك.

ما زلنا في بداية عصر التحوّط بالعملات الرقمية. لا تزال الأدوات قيد التطوير، لكن الاتجاه واضح. بدأت منصات التحوّط على البلوك تشين بالظهور، حيث يمكنك حماية استثماراتك دون الحاجة إلى مغادرة محفظتك. ويجري اختبار برامج آلية لمراقبة المخاطر ووضع خطط التحوّط نيابةً عنك في الوقت الفعلي. حتى أن هناك خطط تحوّط مُرمّزة قيد التصميم، وهي منتجات تتيح لك شراء أداة بسيطة تتحرك عكس اتجاه السوق.

بالنسبة للمتداولين المحترفين، سيحدث التحول الأكبر عندما تُدمج الشركات أدوات التحوط مباشرةً في منصاتها. تخيّل أن تضغط زرًا واحدًا على لوحة التحكم لتقليل مخاطرك بنسبة 30% فورًا، دون الحاجة إلى إدارة صفقات متعددة. هذا هو المستقبل الذي نتجه نحوه. وكما غيّرت عقود المقايضة الدائمة طريقة التداول، ستصبح أدوات التحوط جزءًا أساسيًا من إدارة مخاطر التداول الاحترافي للعملات الرقمية.

في نهاية المطاف، لا يتعلق التحوط بالتظاهر بالذكاء، بل بضمان استمرارية وجودك في السوق لاغتنام الفرصة التالية. المتداولون الذين يصمدون لأطول فترة هم أولئك الذين يمنحون أنفسهم متسعاً من الوقت للراحة.

ستفاجئك الأسواق دائمًا، وستحدث انخفاضات في الأسعار حتمًا. لكن مع التحوّط، لن تعيش في خوف دائم من كل انخفاض. يمكنك التداول بثقة، لعلمك أن لديك الأدوات اللازمة لحماية رأس مالك ومسيرتك المهنية.

إذا كنت جديدًا في مجال التحوّط، فابدأ برأس مال صغير. جرّبه على حساب تجريبي أو بمبلغ محدود. حوّل جزءًا من مركزك إلى العملات المستقرة عندما تشعر بعدم الارتياح. تدرب على وضع تحوّط صغير في العقود الآجلة مقابل الاحتفاظ بالصفقة الفورية. تعرّف على كيفية تغيّر الربح والخسارة مع تحرّكات السوق. الهدف ليس التحوّط المثالي، بل اكتساب الثقة في استخدام هذه الأداة.

احمِ أولاً. اربح ثانياً. هكذا تستمر في هذه اللعبة.