ما هو حجم التداول المفتوح في تداول العملات الرقمية؟ المعنى، والحجم، والتغير خلال 24 ساعة

يُظهر حجم التداول المفتوح عدد عقود المشتقات المالية أو الخيارات المفتوحة في السوق. في عالم العملات الرقمية، يستخدم المتداولون هذا المؤشر لفهم حجم المراكز النشطة المتبقية في البيتكوين والإيثيريوم والمشتقات الأخرى. يساعد هذا في تحديد ما إذا كانت حركة التداول تجذب مشاركين جدد أم أنها ببساطة تؤدي إلى خسارة مراكز قديمة.

• المراكز المفتوحة هي عدد العقود التي لا تزال مفتوحة ولم يتم إغلاقها أو تسويتها بعد.

• إن المقارنة بين المراكز المفتوحة وحجم التداول مختلفة: فحجم التداول يوضح مقدار التداول، بينما توضح المراكز المفتوحة عدد المراكز التي لا تزال مفتوحة.

• قد يشير ارتفاع حجم التداول المفتوح إلى دخول رؤوس أموال جديدة إلى السوق، ولكنه ليس إشارة إيجابية بحد ذاته.

• في تداول العملات المشفرة، يكون لمؤشر الفائدة المفتوحة أفضل النتائج عند دمجه مع بيانات السعر والحجم والتمويل.

• عادة ما تعكس الاستعلامات مثل "الفائدة المفتوحة الحالية للبيتكوين" أو "تغير الفائدة المفتوحة للإيثيريوم خلال 24 ساعة" نية الحصول على بيانات مباشرة، وليس مجرد نية تعليمية.

يمثل حجم التداول المفتوح إجمالي عدد عقود المشتقات المالية أو الخيارات التي لا تزال سارية. يرتفع حجم التداول المفتوح عند فتح عقد جديد من قبل مشترٍ وبائع جديدين. أما عند إغلاق عقد قائم من قبل الطرفين، فينخفض حجم التداول المفتوح. وتشرح بورصة شيكاغو التجارية (CME) حجم التداول المفتوح بأنه عدد العقود التي لم يتم تسويتها أو تنفيذها.

أسهل طريقة لفهم معنى المراكز المفتوحة هي اعتبارها "مراكز لا تزال قائمة". فهي لا تُظهر من هو على صواب، ولا تُحدد الاتجاه بحد ذاتها. إنما تُظهر فقط ما إذا كانت المشاركة في السوق تتوسع أم تتقلص.

تُعدّ قيمة المراكز المفتوحة في سوق العملات الرقمية ذات أهمية بالغة في أسواق المشتقات المالية، مثل العقود الآجلة الدائمة. يراقبها المتداولون لأنها تُظهر مدى الرافعة المالية وحجم المراكز النشطة المتبقية بعد أي تحرك. وتشير أكاديمية باينانس إلى أن ارتفاع قيمة المراكز المفتوحة غالبًا ما يدل على دخول أموال جديدة إلى السوق، بينما قد يشير انخفاضها إلى إغلاق بعض المراكز.

لهذا السبب، يُعدّ حجم التداول المفتوح في التداول مفيدًا لفهم السياق. فغالبًا ما يبدو اختراق سعر البيتكوين مع ارتفاع حجم التداول المفتوح أقوى من اختراق سعر البيتكوين مع ثبات حجم التداول المفتوح أو انخفاضه. لا يُؤكد حجم التداول المفتوح الحركة بحد ذاته، ولكنه يُعطي معلومات أكثر عن مستوى المشاركة.

للحصول على قاعدة أوسع حول كيفية عمل هذه الأسواق، اقرأ دليل Mubite حول مشتقات العملات المشفرة والعقود الآجلة والعقود الدائمة .

يخلط العديد من المتداولين بين حجم التداول والقيمة المفتوحة ، لكنهما يقيسان أمورًا مختلفة. يقيس حجم التداول مقدار التداول الذي تم خلال فترة زمنية محددة، بينما تقيس القيمة المفتوحة عدد العقود التي لا تزال مفتوحة بعد انتهاء عملية التداول. يفصل بورصة شيكاغو التجارية (CME) بين هذين المقياسين لأنهما يجيبان على أسئلة مختلفة.

قاعدة بسيطة تُجدي نفعاً هنا:

• حجم التداول = مدى نشاط التداول خلال الفترة

• حجم التداول المفتوح = عدد المراكز التي تبقى مفتوحة بعد عملية التداول

• كلاهما يمكن أن يرتفعا معًا، لكنهما لا يقيسان الشيء نفسه.

هذا الأمر مهم لأن حجم التداول المرتفع قد ينتج عن إغلاق المتداولين لمراكزهم، وليس فقط عن فتح مراكز جديدة. يساعدك حجم التداول المفتوح على معرفة ما إذا كان السوق يُنشئ بالفعل مراكز جديدة أم أنه يُعيد تدوير الصفقات القديمة فقط.

استخدم هذه البيانات لتقييم مستوى المشاركة، والازدحام، وضغط الرافعة المالية. فارتفاع السعر مع ارتفاع حجم التداول المفتوح غالباً ما يشير إلى انضمام مراكز جديدة إلى الحركة. أما ارتفاع السعر مع انخفاض حجم التداول المفتوح فقد يعني أن الحركة مدفوعة بتغطية المراكز المكشوفة أكثر من كونها مدفوعة بطلب جديد قوي.

هنا تكمن فائدة هذا المقياس لدى المتداولين. تزداد قيمة المراكز المفتوحة عند دمجها مع هيكل السعر والتمويل. فإذا استمر سعر البيتكوين في الارتفاع، واستمرت المراكز المفتوحة في الارتفاع، وتزايد التمويل، فقد يستمر هذا الارتفاع، ولكن قد يشهد السوق ازدحامًا أيضًا.

إذا كنت ترغب في شرح جانب التمويل بشكل أوضح، فاقرأ دليل Mubite حول معنى معدل التمويل في العملات المشفرة .

بالنسبة للمتداولين المحترفين، يساعد حجم التداول المفتوح في فهم مدى ازدحام السوق. قد يوفر السوق ذو حجم التداول المفتوح المتزايد فرصًا استثمارية، ولكنه قد يصبح خطيرًا أيضًا عندما يتكدس عدد كبير من المتداولين ذوي الرافعة المالية في جانب واحد. لهذا السبب، تُشير منصة Mubit بالفعل إلى حجم التداول المفتوح ضمن مؤشراتها الخاصة بتداول العملات الرقمية .

عملياً، لا يُفترض أن يمنحك حجم التداول المفتوح فرصة دخول مثالية، بل يُفترض أن يساعدك على تجنب الظروف غير المواتية. ننصحك باستخدامه كأداة تصفية: إذا كان السوق مُبالغاً في تقييمه ويبدو أن المراكز مُزدحمة، فعادةً ما يجب أن تُقلل حجم صفقاتك وتوقعاتك.

تخيل أن سعر البيتكوين يتجاوز مستوى المقاومة ويرتفع حجم التداول اليومي. هذا يدل على نشاط السوق. والآن تخيل أن حجم المراكز المفتوحة يرتفع بشكل حاد أيضاً. هذا يضيف مؤشراً ثانياً: المزيد من العقود تبقى مفتوحة، مما يعني أن رأس مال جديد قد يتراكم خلف هذا الارتفاع بدلاً من مجرد تدوير المراكز خلال اليوم.

والآن، لنقلب الوضع. يرتفع سعر البيتكوين، لكن حجم التداول المفتوح ينخفض. قد يستمر هذا الارتفاع، لكن قد يكون مدفوعًا بإغلاق مراكز البيع أكثر من كونه مدفوعًا بثقة جديدة من مراكز الشراء. في رأينا ، هذا هو أبسط سبب لمراقبة حجم التداول المفتوح: فهو يساعدك على معرفة ما إذا كان المتداولون يزيدون من حجم تداولاتهم أم يتخلصون منها.

إذا كنت ترغب في ربط هذه الفكرة ببقاء الحساب، فاقرأ دليل Mubite حول قواعد السحب وقواعد الشركات الخاصة .

أكبر خطأ هو التعامل مع حجم التداول المفتوح كإشارة اتجاهية. فارتفاع حجم التداول المفتوح لا يعني بالضرورة اتجاهاً صعودياً، وانخفاضه لا يعني بالضرورة اتجاهاً هبوطياً. إنما يُظهر فقط ما إذا كان عدد العقود المفتوحة يتزايد أم يتناقص.

الخطأ الثاني هو الاعتماد عليه وحده. يُحقق مؤشر الفائدة المفتوحة أفضل النتائج عند استخدامه مع السعر والحجم والتمويل. ننصح بتجنب اتخاذ القرارات بناءً على مؤشر واحد بمعزل عن غيره، خاصةً في أسواق العملات الرقمية سريعة التغير حيث يمكن للرافعة المالية أن تُشوه الصورة بسرعة.

• https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/open-interest

• https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-open-interest

• https://www.cmegroup.com/market-data/browse-data/exchange-volume.html