قروض العملات المشفرة بدون ضمانات: ما هو الواقع في عام 2026

تم التحديث في 5 فبراير 2026 - قد يبدو مصطلح "قروض العملات الرقمية بدون ضمانات" وكأنه سيولة مجانية. لكن في الواقع، يُستخدم هذا المصطلح للإشارة إلى منتجين مختلفين تمامًا، والخلط بينهما هو ما يُسبب الضرر للمتداولين.

أحد معانيها هو القروض السريعة في التمويل اللامركزي، حيث تقترض وتسدد في معاملة واحدة على سلسلة الكتل. أما المعنى الآخر فهو الإقراض غير المضمون (على غرار الائتمان) للعملات المشفرة ، حيث تسدد على مدى أسابيع أو أشهر، ولكن الموافقة تعتمد على الهوية والسجل الائتماني وتقييم الجدارة الائتمانية. إذا كنت متداولًا، فالسؤال الصحيح ليس فقط "هل يمكنني الاقتراض؟" بل "هل ستساعدني هذه الآلية دون أن تدفعني إلى اتخاذ قرارات متسرعة وغير مدروسة؟"

إذا كنت تفكر في الاقتراض لزيادة حجم تداولاتك، فاقرأ هذا أولاً: إدارة المخاطر في تداول العملات الرقمية . مصدر التمويل لا يحل مشكلة المخاطرة، بل يزيد من حدة المخاطر التي قد تكون لديك بالفعل.

في الإقراض التقليدي، تُعدّ الضمانات بمثابة شبكة أمان. أما في عالم العملات الرقمية، فتُشكّل الضمانات أيضاً حاجزاً ضدّ تقلبات السوق. ونظراً لأنّ الأسعار قد تتقلب بشدّة وسرعة، فإنّ الضمانات هي أبسط طريقة لإدارة مخاطر التخلف عن السداد دون الحاجة إلى إجراءات إنفاذ مكلفة.

عندما تعلن منصة ما عن "عدم وجود ضمانات"، فعادةً ما يكون أحد الأمور الثلاثة التالية صحيحًا:

• إنه قرض سريع (التنفيذ تقني: السداد في نفس المعاملة)

• وهو نظام ائتماني (حيث يتم تطبيقه من خلال تحديد الهوية والحدود وتتبع السداد).

• إنها لغة تسويقية لمنتج لا يزال يعاني من قيود أو رسوم أو مخاطر خفية قوية

لهذا السبب يجب عليك التعامل مع العبارة كعلامة تصنيف، وليس كضمان.

لا تزال معظم قروض العملات الرقمية مضمونة بأصول تفوق قيمتها قيمة القرض. حيث تقوم بتجميد عملات بيتكوين أو إيثيريوم واقتراض عملات مستقرة. هذا الهيكل موجود لأن العملات الرقمية متقلبة، ويحتاج المقرضون إلى آلية بسيطة: إذا تعثر المقترض، يمكن تصفية الضمان.

يستبدل الاقتراض بدون ضمانات إجراءات التصفية بآليات إنفاذ أخرى. في القروض السريعة، يكون الإنفاذ تقنيًا: إذ يجب أن يتم السداد خلال مدة المعاملة وإلا ستفشل. أما في الإقراض غير المضمون، فيكون الإنفاذ اجتماعيًا وقانونيًا: من خلال التحقق من الهوية وسجل السداد وإمكانية الوصول.

تُعدّ الثقة التحدي الرئيسي. فبدون ضمانات، يحتاج المقرضون إلى طريقة أخرى لقياس المخاطر. تقوم بعض المنصات بتحليل النشاط على سلسلة الكتل. فالمحفظة التي ظلت نشطة لسنوات وتُظهر سلوكًا ثابتًا تبدو أكثر جدارة بالثقة من تلك التي أُنشئت الأسبوع الماضي.

يستخدم آخرون أدوات تقييم الجدارة الائتمانية التي تربط الهوية الرقمية بالبيانات الواقعية. وقد يقدم المقترضون وثائق التحقق من الهوية، وسجلات الدخل، أو مستندات الأعمال. وهذا يمنح المقرضين الثقة بأنهم يتعاملون مع طرف موثوق.

تستخدم جهات الإقراض المؤسسية، مثل Maple Finance وTrueFi، أنظمة تقييم السمعة للشركات الموثوقة والمتداولين المحترفين الممولين. أما بالنسبة للمقترضين الأفراد، فيمكنهم ببساطة ربط حسابهم في منصة التداول وإثبات التزامهم بالتداول المسؤول. وكلما كان سجلهم المالي أقوى، زادت احتمالية الموافقة على طلبهم.

يقترض الناس بدون ضمانات لسبب واحد: الفرصة.

قد يلجأ المتداول إلى قرض قصير الأجل لاقتناص فرصة استثمارية يؤمن بها بشدة دون بيع ما يملكه حالياً. إذا نجحت الصفقة، يُسدد القرض وتبقى الأرباح.

يمكن لمستخدمي التمويل اللامركزي (DeFi) استخدام القروض غير المضمونة للانضمام إلى مجمعات التخزين أو فرص زراعة العائدات التي تتطلب سيولة سريعة. غالباً ما تستغرق الموافقة ساعات بدلاً من الأيام أو الأسابيع اللازمة للتمويل المصرفي.

ليس كل متداول بحاجة إلى قرض بدون ضمانات. إذا كان هدفك ببساطة هو زيادة تعرضك للسوق، ففكر في بدائل أكثر أمانًا.

• القروض المضمونة – اقتراض العملات المستقرة مع الاحتفاظ بعملة البيتكوين أو الإيثيريوم كضمان.

• التداول بالهامش – استخدام الرافعة المالية التي توفرها البورصة مع قواعد تصفية محددة.

• حسابات شركات الملكية الخاصة – التداول برأس مال ممول من الشركة بمجرد اجتياز التقييم.

لا شيء من هذه الخيارات مجاني، لكن كل منها يوفر إطارًا يمكن التنبؤ به لإدارة المخاطر. يعتمد الخيار الأفضل على مهاراتك، والمدة الزمنية التي ستستغرقها، ومدى تحملك لتقلبات السوق.

بالنسبة للمتداولين الذين يسعون للحصول على رأس مال بدون ديون، استكشفوا نظرتنا العامة لخيارات تداول العملات المشفرة الممولة لمعرفة كيف توفر شركات التداول مثل Mubite وصولاً منظماً إلى أموال التداول.

في غياب الضمانات، يحتاج المقرضون إلى مؤشرات موثوقية. هذه المؤشرات ليست غامضة، بل هي نفس مفاهيم الائتمان، ولكن يتم التعبير عنها من خلال بيانات العملات المشفرة.

يقلل السجل الائتماني الطويل والسلوك المتسق والهوية الموثقة من المخاطر. أما المحفظة الجديدة أو الحساب الجديد أو النشاط غير المتسق فيزيد من صعوبة عملية تقييم الجدارة الائتمانية. قد تطلب بعض المنصات وثائق أو تقيد الوصول الجغرافي. وقد تفرض منصات أخرى حدودًا ائتمانية أقل إلى حين إثبات سجل سداد.

في الواقع، الاقتراض غير المضمون ليس "ثق بي". بل هو "أثبت ذلك".

يدرك معظم الناس مخاطر التخلف عن السداد. لكن المشكلة الأكبر تكمن في أن الاقتراض غير المضمون ينطوي على مخاطر يتجاهلها المتداولون في كثير من الأحيان.

قد تكون عواقب التخلف عن السداد أكثر استمرارية من التصفية. ففي حال التخلف عن السداد، قد لا يقتصر الأمر على "خسارة الضمانات والمضي قدمًا". بل قد يعني ذلك فقدان الوصول إلى الخدمات، وإدراج اسمك في القائمة السوداء، وتتبع سجل سدادك، واحتمالية اللجوء إلى الإجراءات القانونية في نماذج اعرف عميلك (KYC).

يُعدّ خطر المنصة عاملاً مهماً أيضاً. ففي عالم العملات الرقمية، قد تنهار المنصات بسرعة عند انهيار عدد كبير من الأطراف المقابلة في وقت واحد. وفي التمويل اللامركزي، يُعتبر العقد الذكي هو الطرف المقابل. أما في التمويل المركزي، فتُعتبر المنصة هي الطرف المقابل. وفي كلتا الحالتين، أنت تتحمل مخاطر الطرف المقابل.

لكنّ الفشل الأكثر شيوعًا نفسي. فالمال المقترض يبدو "زائدًا"، ما يؤدي إلى مراكز مبالغ فيها، وتداول انتقامي، وتراكم الرافعة المالية فوق الديون. إذا كنت تخطط لتداول رأس مال مقترض، فأنت بحاجة إلى تحوّط وخطة خروج، لا إلى مجرد أمل. للمزيد من المعلومات، اقرأ عن التحوّط في العملات الرقمية .

عادةً ما يكون الائتمان غير المضمون أغلى من الائتمان المضمون لأن المُقرض يتمتع بحماية أقل. تختلف جداول السداد، لكن الثابت الوحيد هو أن الشفافية أهم من سعر الفائدة المعلن.

قبل الاقتراض، يجب أن تكون قادراً على الإجابة على الأسئلة التالية: ما هي التكلفة الإجمالية؟ ماذا يحدث في حال التأخر عن السداد؟ هل هناك غرامات أو رسوم خدمة أو شروط للسداد المبكر أو أسعار فائدة متغيرة؟ إذا كانت هذه الإجابات غير واضحة، فالمنتج غير مناسب لك.

قد تبدو القروض السريعة رخيصة ظاهرياً، لكن تكلفتها الحقيقية تظهر في صورة معاملات فاشلة ورسوم ومخاطر تنفيذ. لذا، ينبغي على المتداولين التعامل معها كأدوات متقدمة، لا كطرق تمويل عشوائية.

هذا هو الجزء الذي يتجاهله معظم المنافسين، ولكنه الجزء الذي يحتاجه المتداولون بالفعل.

إذا كان هدفك زيادة حجم التداول، فإن الاقتراض لا يكون منطقياً إلا إذا كانت الخطة محددة مسبقاً. يجب على المتداول معرفة الحد الأقصى للخسارة، وشرط وقف الخسارة، والحد الأقصى للخسارة اليومية، وخطة السداد قبل تنفيذ أول طلب.

اختبار بسيط: إذا خسرت هذه الصفقة، هل يمكنني السداد دون المخاطرة؟ إذا كانت الإجابة لا، فالاقتراض ليس الحل، بل الحل هو تحديد حجم استثمارك.

لبناء إطار عمل منضبط قبل إضافة رأس المال، راجع قواعد شركات الاستثمار الخاصة الموضحة . حتى لو لم تكن تواجه تحديًا، فإن هذه القيود تُعد نموذجًا ممتازًا للبقاء.

لا تحتاج إلى إطار عمل معقد لتجنب معظم النتائج السيئة. يكفي التحقق من الأساسيات بسرعة والانسحاب عندما تشعر بوجود شيء خفي.

ابحث عن ملكية واضحة، واختصاص قضائي، وشروط محددة. تأكد من شفافية التكلفة الإجمالية، وأن جدول السداد واضح وسهل القراءة كأي منتج مالي عادي. في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، ابحث عن عمليات تدقيق وسجل بروتوكولات موثق. أما في مجال التمويل المركزي (CeFi)، فابحث عن ممارسات تشغيلية وحفظ بيانات واضحة.

إذا لم تتمكن من التحقق من القيادة والشروط والتعليقات الواقعية، فلا تقترض من هناك.

إذا كان هدفك الحقيقي هو "زيادة التعرض"، فإن الاقتراض ليس دائمًا الخيار الأمثل. قد تكون القروض المضمونة أبسط (مع إدارة مخاطر التصفية بشكل سليم). ويمكن التنبؤ بالرافعة المالية في البورصة (إذا تم تحديد حجم المراكز بدقة). أما بالنسبة للمتداولين الذين يبحثون عن رأس مال بدون ديون، فقد تكون النماذج الممولة أكثر وضوحًا لعدم وجود التزام بالسداد، وإنما قواعد وحدود للمخاطر فقط.

إذا كنت ترغب في فهم هذا المسار، فابدأ بـ Mubite، واختر كسب المال بدلاً من قروض العملات المشفرة.

لا يعني "عدم وجود ضمانات" "انعدام المخاطر". بل يعني أن المخاطر تتحول من التصفية إلى موثوقية المنصة، وجودة التنفيذ، والالتزام بالسداد، والعوامل النفسية. لا تقترض إلا إذا كان لديك هدف محدد، وخطة سداد لا تعتمد على مكسب كبير واحد، وقواعد لتحديد حجم القرض يمكنك اتباعها تحت الضغط.