جميع المعلومات على هذا الموقع مقدمة من Mubite لأغراض تعليمية فقط. ليست توصية استثمارية أو نصيحة تجارية. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر كبيرة. Mubite ليست وسيطاً ولا تقبل الودائع.
Mubite s.r.o., Skolska 660/3, ICO: 23221551 Prague 1, 110 00, Czech Republic | حقوق النشر © 2025 Mubite. جميع الحقوق محفوظة.
يُعدّ تحديد حجم الصفقة حلقة الوصل بين "الإعداد الجيد" و"المخاطرة المقبولة". في التداول الخاص، هو أيضاً أسرع طريق للفشل دون إدراك السبب. يلاحظ فريقنا النمط نفسه في المراجعات: يختار المتداولون مستوى وقف الخسارة، ثم يحددون حجم الصفقة بناءً على حدسهم، ثم يتساءلون عن سبب تسبب خسارة عادية واحدة في انخفاض قيمة مراكزهم.
تكتفي العديد من الأدلة بصيغة واحدة، بينما تتجاوز هذه الصفحة ذلك. ستتعرف على ثلاثة أنظمة لتحديد حجم الصفقات يستخدمها المتداولون المحترفون، وكيفية اختيار النظام الأمثل، وكيفية التحقق من صحة حجم الصفقة في ضوء قيود التداول مثل حدود الانخفاض والتعرض. يشرح المتخصصون أساليب شائعة لتحديد حجم الصفقات، مثل الطرق الثابتة بالدولار، والطرق القائمة على النسبة المئوية، والطرق المعدلة حسب التقلبات، وهو الهيكل الذي سنعتمد عليه هنا.
إذا كنت جديدًا على نموذج التمويل، فابدأ بالسياق الأوسع في مركز التداول الخاص بنا ، ثم عد إلى هنا عندما تكون مستعدًا لتحديد حجم الصفقات مثل المتداول الممول.
يعني تحديد حجم المخاطر الثابت أنك تخاطر بنفس المبلغ (أو نفس النسبة المئوية من رأس المال) في كل صفقة، بغض النظر عن تقلبات السوق. يُعد هذا النموذج الأساسي الأنسب للمتداولين المحترفين لأنه يُبقي الخسائر قابلة للتنبؤ ويُسهّل عملية المراجعة. الحسابات الأساسية بسيطة:
مخاطرة الدولار لكل صفقة = حقوق ملكية الحساب × نسبة المخاطرة
حجم المركز = المخاطرة بالدولار لكل صفقة ÷ مسافة وقف الخسارة
يلاحظ فريق إدارة المخاطر لدينا عمومًا أن المتداولين المحترفين يحافظون على أدائهم الثابت عندما يكون خطر الصفقة الواحدة منخفضًا بما يكفي لتجاوز فترات التداول العادية، وليس مجرد خسارة واحدة. أما بالنسبة للتداول الفردي، فغالبًا ما يُشار إلى "قاعدة الـ 2%" كمفهوم للحد الأقصى للمخاطر .
في ظل ظروف التداول غير الرسمي، غالبًا ما يكون هذا المستوى مفرطًا في التشدد نظرًا لأن القواعد تفرض حدودًا يومية وعتبات إجمالية للسحب. إحدى الطرق البسيطة لتقليصه هي استخدام مستوى مخاطرة ثابت أقل حتى تثبت استقرار الوضع. مثال سريع:
الحساب: 50,000 دولار
المخاطرة لكل صفقة: 0.5% ← 250 دولارًا
رقم إدخال البيتكوين: 60,000
التوقف: 59,500
مسافة التوقف: 500 دولار لكل بيتكوين
حجم المركز: 250 دولار ÷ 500 دولار = 0.50 بيتكوين (قيمة اسمية 30,000 دولار)
لهذا السبب يُعدّ نظام المخاطرة الثابتة فعالاً. فهو يُجبر حجم الصفقة على التقلص كلما اتسع نطاق وقف الخسارة. كما يمنع سلوك "الرهان الكبير لمرة واحدة". وقد حذّر نيثين كاماث، مؤسس شركة زيرودا، من أن سوء تحديد حجم الصفقة قد يُفلس المتداولين حتى لو كانوا على صواب في معظم الأحيان، لأن خسارة واحدة كبيرة قد تُمحو العديد من المكاسب.
يُعالج تحديد حجم الصفقات بناءً على مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) نقطة ضعف رئيسية في إدارة المخاطر الثابتة. إذ يضع العديد من المتداولين أوامر وقف خسارة لا تتناسب مع تقلبات السوق. ففي الأسواق الهادئة، يستخدمون أوامر وقف خسارة واسعة، مما يُهدر حجم التداول. أما في الأسواق المتقلبة، فيستخدمون أوامر وقف خسارة ضيقة، مما يؤدي إلى خسائر فادحة. يُساعدك مؤشر ATR على ربط مسافة وقف الخسارة بالحركة الحقيقية للسوق.
مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) هو مؤشر تقلبات السوق ابتكره جيه ويلز وايلدر الابن. يقيس هذا المؤشر مدى تحرك الأصل عادةً خلال فترة زمنية محددة، غالباً 14 يوماً. يصف الخبراء مؤشر ATR بأنه أداة لتقييم تقلبات الأسعار، ويشيرون إلى إطار عمل وايلدر لمؤشر ATR الذي يمتد على مدى 14 يوماً.
تصف شركة فيديليتي أيضًا مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) بأنه متوسط النطاقات الحقيقية وطريقة لقياس التقلبات، بما في ذلك الفجوات السعرية. ويتم تحديد حجم مراكز ATR عادةً على النحو التالي:
يمكنك اختيار فترة ATR (الشائعة: 14).
يمكنك اختيار عامل الضرب (عادةً: 1.5–3.0 حسب النمط).
تصبح مسافة التوقف الخاصة بك هي متوسط المدى الحقيقي مضروبًا في المضاعف.
يصبح حجم مركزك هو مخاطرة الدولار مقسومة على مسافة وقف الخسارة.
مثال:
الحساب: 50,000 دولار
مخاطرة الدولار: 250 دولارًا
مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) للبيتكوين (14) على إطار التداول الخاص بك: 400 دولار
مسافة التوقف: 2 × متوسط المدى الحقيقي = 800 دولار
حجم المركز: 250 دولار ÷ 800 دولار = 0.3125 بيتكوين (القيمة الاسمية حوالي 18,750 دولار عند 60,000 دولار)
لاحظ التغيير. لم "تقرر" تقليص حجم التداول، بل تقلبات السوق هي التي حددت ذلك، وتبعتها في تحديد حجم التداول. لهذا السبب، يُعدّ تحديد حجم المخاطر باستخدام مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) من أهم التحسينات العملية التي يمكن أن يُجريها المتداول المحترف.
هنا تبرز أهمية التنفيذ. فإذا كانت أوامر وقف الخسارة تعتمد على تقلبات السوق، بينما تكون عمليات التنفيذ غير دقيقة، فقد يتجاوز الخطر الحقيقي الخطر المخطط له. لذا، من المهم فهم الانزلاق السعري في العملات الرقمية عند الاعتماد على أوامر وقف الخسارة خلال التحركات السريعة.
يُراعي مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) بالفعل تقلبات السوق، لكن "تحديد حجم التقلبات" يعني عادةً اتخاذ خطوة إضافية. إذ يتم تعديل المخاطر بالزيادة أو النقصان بناءً على مدى تقلب السوق مقارنةً بنطاقه الطبيعي.
تغطي وحدة Varsity الخاصة بـ Zerodha أسلوب تحديد الحجم "نسبة التقلب" وتربط بشكل صريح قياس التقلب بـ ATR، مشيرة إلى أن فان ثارب يقترح ATR كمقياس عملي للتقلب لتحديد الحجم.
وبعبارة أخرى، فإن تحديد حجم التقلبات يجيب على هذا السؤال: "هل يجب أن أخاطر بنفس مبلغ 250 دولارًا اليوم إذا كانت التقلبات ضعف ما كانت عليه في الأسبوع الماضي؟"
نهج بسيط وفعال للمتداولين المحترفين:
حدد خط أساس "التقلب الطبيعي"، مثل ATR% على مدى آخر 20 جلسة.
إذا كانت نسبة متوسط المدى الحقيقي (ATR%) مرتفعة مقارنة بالخط الأساسي، فقم بتقليل المخاطر لكل صفقة.
إذا كانت نسبة ATR منخفضة مقارنة بالخط الأساسي، يمكنك الحفاظ على مستوى المخاطر عند مستواك الطبيعي، وليس أعلى.
هذا يجنبك الوقوع في أكثر أخطاء التداول شيوعاً: التداول بنفس الحجم في الأيام الهادئة والأيام التي تشهد أحداثاً مهمة. كما يساعد على تجنب الوقوع في فخ العاطفة حيث يُنظر إلى التقلبات على أنها فرصة، وبالتالي يُحسن المتداولون اختيار حجم التداول عندما يكون مستوى المخاطرة في أعلى مستوياته.
إذا كنت تتداول بشكل متكرر، فإن تحديد حجم التداول بناءً على تقلبات السوق يتكامل مع مراعاة التكاليف. في فترات التقلبات العالية، تتسع فروق الأسعار وتتراجع أوامر السوق بشكل أكبر. في هذه اللحظات، يساعدك فهم رسوم صانع السوق مقابل رسوم متلقي السوق على تجنب دفع تكاليف تنفيذ باهظة في كل عملية دخول وخروج.
نماذج تحديد حجم المراكز رائعة، لكن قواعد التداول قد تتجاوزها. وهنا يقع المتداولون الممولون في الخطأ. فقد حددوا حجم المراكز بشكل صحيح بناءً على مسافة وقف الخسارة، لكنهم تجاوزوا الحد الأقصى للتعرض، أو قاموا بتكديس مراكز مترابطة ورفعوا القيمة الاسمية الإجمالية إلى مستوى مرتفع للغاية. في حسابات Mubit الممولة، توجد حدود واضحة للمراكز.
الحد الأقصى لحجم المركز: ضعف حجم المركز لكل صفقة على حدة
التعرض التراكمي: 3 أضعاف القيمة الإجمالية المجمعة لجميع الوظائف الشاغرة
يصف موبيت أيضًا عملية "الاختراق الناعم" مع تحذير، ونافذة قصيرة لتقليل التعرض، وحدود لعدد مرات استخدام هذه الفرصة.
هذا الأمر مهم لأن الرافعة المالية في العملات الرقمية قد تجعل المخاطر تبدو غير مرئية. قد يكون هامش الربح لديك صغيرًا، لكن قيمة المخاطر الاسمية قد تظل كبيرة. لذا، عليك إضافة خطوة أخيرة للتحقق من صحة المعلومات قبل الدخول في هذه العملية.
فيما يلي مخطط اتخاذ القرار السريع الذي نستخدمه داخلياً عند مراجعة مسائل تحديد المقاسات.
هل تُعرّض هذه الصفقة مبلغ الدولار الثابت للخطر في حال تم تنفيذ أمر وقف الخسارة بشكل كامل؟
في حال حدوث انزلاق سعري، هل لا يزال من الممكن تحمل الخسارة ضمن الانخفاض اليومي؟
هل يتجاوز المركز الاسمي أي حد أقصى لكل صفقة؟
إذا أضفت صفقة ثانية، فهل يتجاوز إجمالي التعرض الحد الأقصى التراكمي؟
عندما تُدمج هذا في روتينك، يصبح نظام تحديد المقاسات لديك مُدركًا للقواعد، وليس مُدركًا للحسابات فقط. كما أنه يمنعك من "اجتياز المعادلة" مع فشل الحساب.
في مجال العملات الرقمية، يؤثر الرافعة المالية على هامش الربح، لكن ليس بالضرورة على مستوى المخاطرة. فإذا تم تحديد حجم الصفقة بناءً على مخاطر الدولار ومسافة وقف الخسارة، تصبح الرافعة المالية أداةً لترشيد رأس المال، لا أداةً للمقامرة.
يتناول فريقنا هذا الموضوع بمزيد من التفصيل في دليل مشتقات العملات الرقمية ، لكن المبدأ الأساسي بسيط: حدد حجم الصفقة دائمًا بناءً على مستوى وقف الخسارة، ثم اختر الرافعة المالية التي تُبقي التصفية بعيدة عن مستوى وقف الخسارة.
إذا كان التصفية أقرب من مستوى وقف الخسارة، فإن تحديد حجم الصفقة غير مكتمل. لقد حددت حجم الصفقة، لكنك لم تحدد حجم استمراريتها.
يمنحك تحديد حجم المخاطر الثابت اتساقًا في الأداء. أما تحديد حجم المخاطر باستخدام مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) فيجعل نقاط وقف الخسارة تتناسب مع تقلبات السوق. ويساعدك تحديد حجم المخاطر بناءً على التقلبات على تقليل المخاطر عند ازدياد حدة السوق. لا يكتفي أفضل المتداولين المحترفين باختيار نموذج واحد عشوائيًا، بل يختارون نموذجًا أساسيًا، ثم يضيفون إليه ضوابط أمان تراعي تقلبات السوق، مثل التحقق من التعرض للسوق وتوفير هامش أمان ضد الانزلاق السعري.
إذا كنت ترغب في إجراء تحسين بسيط اليوم، فاستخدم تحديد حجم المخاطر الثابت كأساس، ثم حدد نقاط وقف الخسارة باستخدام منطق متوسط المدى الحقيقي (ATR). عادةً ما يُحسّن هذا التغيير البسيط كلاً من البقاء والاتساق.
For most prop traders, the best starting point is fixed risk sizing, because it keeps losses predictable and makes discipline measurable. You choose a small dollar risk per trade, then calculate position size from the stop distance. Once that is stable, ATR risk sizing is often the best upgrade, because it ties stop distance to volatility instead of guesswork.
Start with dollar risk and stop distance, not leverage. Calculate the position size that loses your chosen dollar amount at the stop. Only then choose leverage based on margin needs. If leverage is so high that liquidation is near your stop, you are not trading a stop-based plan anymore.
ATR is often most useful for stops, and then indirectly for sizing. ATR measures volatility, so it helps you avoid placing stops inside normal noise. Once your stop distance is ATR-based, your position size becomes more realistic because it is tied to how the asset actually moves.
Share it with your community
