شرح رسوم صانع السوق مقابل رسوم متلقي السوق: خفض تكاليف تداول العملات الرقمية

إذا كنت تتداول العملات الرقمية بشكل منتظم، فإن رسوم صانع السوق مقابل رسوم متلقي السوق تُعدّ من العوامل "البسيطة" التي تُحدد، بشكل غير مباشر، ما إذا كانت استراتيجيتك ستظل مربحة على نطاق واسع. تُحدد معظم منصات تداول العملات الرقمية رسوم التداول باستخدام نموذج صانع السوق ومتلقي السوق: تدفع رسومًا معينة إذا أضاف طلبك سيولة إلى دفتر الطلبات (صانع السوق)، ورسومًا أخرى إذا سحب سيولة فورًا (متلقي السوق). يكمن التحدي في أن نوع الرسوم يعتمد على كيفية تنفيذ طلبك، وليس فقط على الزر الذي نقرت عليه.

يُبقي هذا الدليل الأمور عملية للمتداولين المتوسطين: ما الذي يعنيه صانع السوق/المستفيد حقًا، وكيفية اكتشافه قبل وضع الطلب، وكيفية تقليل الرسوم دون إفساد عملية التنفيذ.

فكّر من منظور دفتر الأوامر: صانع السوق هو المتداول الذي يُضيف سيولةً عن طريق وضع أمر يبقى مُسجلاً في الدفتر. عادةً ما يكون هذا الأمر أمراً محدداً لا يُنفّذ فوراً، بل يبقى مُسجلاً بانتظار أن يُنفّذه متداول آخر. أما متلقي الأوامر، فيُزيل السيولة عن طريق تنفيذ أوامر مُتاحة بالفعل في الدفتر. عادةً ما يكون هذا أمراً سوقياً، أو أمراً محدداً يُوضع بقوة كافية ليتم تنفيذه فوراً.

يكمن الخطأ الذي يقع فيه الكثيرون في أن أمر الحد ليس بالضرورة "صانع سوق". فإذا وضعت أمر حد يتجاوز فرق السعر وتم تنفيذه فورًا، فإنه يتصرف كأمر متلقٍ للسيولة لأنك لم تُضف سيولة، بل استهلكتها. في المقابل، فإن أوامر السوق هي في الغالب أوامر متلقٍ للسيولة لأن هدفها الأساسي هو التنفيذ الفوري بأفضل سعر متاح.

إذا لم تتذكر شيئًا آخر، فتذكر هذا: يتم تحديد ما إذا كان البائع أو المشتري عند وقت التنفيذ. يمكن أن يكون نفس "الأمر المحدد" بائعًا في لحظة (إذا توقف) ومشتريًا في لحظة أخرى (إذا تم تنفيذه فورًا).

عند التداول المتكرر، لا تُعدّ الرسوم مجرد هامش خطأ، بل هي عنصر أساسي في استراتيجيتك. إذا كنت تُنشئ عملية تداول قابلة للتكرار، فإن أدلة تداول العملات الرقمية لدينا ستساعدك على ربط خيارات التنفيذ، مثل صانع السوق/المستفيد، بسير عمل تداول متكامل. كما أنها تُؤثر بشكل ملحوظ في التداول ذي معدل دوران مرتفع: لا تحتاج إلى رسوم باهظة لتشعر بالخسارة، بل يكفي أن تكون ثابتة عبر عشرات أو مئات عمليات التنفيذ.

وفي ظل التقلبات السريعة ، قد يكون دفع رسوم التنفيذ هو القرار الصحيح لأن اليقين في التنفيذ مهم - لكن هذا لا ينجح إلا إذا اخترت هذه التكلفة عن قصد، وليس بشكل تلقائي.

تذكر أيضاً: الرسوم ليست سوى طبقة واحدة من تكاليف التنفيذ. غالباً ما "تدفع" نفس المبلغ (أو أكثر) من خلال فرق السعر والانزلاق السعري.

• السبريد: الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب الذي تتجاوزه عند الحصول على السيولة

• الانزلاق: عمليات تنفيذ أسوأ من المتوقع نتيجة لتغيرات دفتر الطلبات.

إذن، السؤال الحقيقي ليس "كيف أكون دائماً صانعاً؟" بل هو: متى يكون اليقين يستحق الدفع مقابله، ومتى يمكنك تحمل الصبر؟

لا تُعقّد الأمر. الهدف هو الحدّ من سلوك "التداول العرضي" وفرض رسوم التداول فقط عند الضرورة. إليك بعض العادات المفيدة للمتداولين المتوسطين:

• استخدم إدخالات نمط الصانع عندما لا تتطلب حافتك تعبئة فورية.
  تتيح نطاقات الأسعار، والتراجعات، ونماذج العودة إلى المتوسط، في كثير من الأحيان، الصبر.

• احتفظ بأسلوب تنفيذ المهاجمين للحظات التي يكون فيها التوقيت هو العامل الحاسم.
  تُعدّ عمليات الاختراق، وإلغاء الصلاحية، والخروج السريع من المخاطر أمثلة شائعة.

• تتبع مزيجك بين المنتج والمستهلك.
  إذا كانت نسبة 80-90% من عمليات التعبئة تتم عن طريق الأخذ، فأنت تدفع ثمن السرعة باستمرار - وربما بلا داعٍ.

• تعامل مع المخارج على أنها "تصميم تنفيذي"، وليس عاطفة.
  حدد مسبقًا أي المخارج "يجب ملؤها الآن" وأيها يمكن أن تبقى شاغرة.

إذا كنت تتداول وفقًا لنموذج تقييم، فقد تدفعك الرسوم أيضًا إلى الاقتراب من حدودك بمرور الوقت - لذلك يجدر التحقق من قواعد التحدي وتصميم التنفيذ مع مراعاة هذه القيود.

خطوة بسيطة: راجع آخر 50-100 صفقة لك، وصنّف كل صفقة إلى صانع/متلقي. ستلاحظ فوراً ما إذا كانت الرسوم تمثل هدراً حقيقياً أم مجرد تشويش.

• https://www.investopedia.com/terms/l/limitorder.asp  

• https://www.investopedia.com/terms/m/marketorder.asp  

• https://www.bybit.com/help-center/article/Trading-Fee-Structure