Explicação do Drawdown: Significado, Drawdown Máximo e...

O drawdown é uma das métricas de risco mais simples no mercado financeiro e, ao mesmo tempo, uma das mais incompreendidas. Se você já pesquisou o significado de drawdown ou o que é drawdown, a resposta prática é esta: trata-se da diferença entre o valor da sua conta ou investimento e o valor máximo atingido antes de se recuperar. Nossos especialistas definem drawdown como a queda do pico ao vale durante um determinado período.

Em negociações reais, o drawdown não é apenas um número. É um teste de estresse para sua estratégia, dimensionamento de posição e disciplina. Também é muito importante em avaliações financiadas, onde a aprovação geralmente depende de se manter dentro dos limites de risco. Se você opera sob regras, o contexto de negociação proprietária é relevante, pois o drawdown costuma ser o principal ponto de falha. Você também deve ler as regras do desafio com antecedência, pois o método de cálculo altera seu plano de risco.

Significado de Drawdown e o que é um drawdown no mercado financeiro.

Um drawdown é a queda de um ponto alto para um ponto baixo posterior. O ponto alto é o seu pico recente. O ponto baixo é o vale que se segue. Alguns traders pensam apenas na perda percentual. Os profissionais também prestam atenção em quanto tempo leva a recuperação, porque longos drawdowns podem quebrar a disciplina, mesmo que a porcentagem seja "administrável". Os especialistas destacam o drawdown como uma queda de um pico relativo para um vale relativo e observam que o tempo de recuperação faz parte do conceito.

Então, o que é um drawdown no trading em termos simples? É a distância entre "minha conta acabou de atingir um pico" e "minha conta agora está abaixo desse pico". Você pode medir o drawdown em dólares ou em porcentagem. A porcentagem é mais fácil para comparar contas e estratégias. Dólares são mais fáceis de suportar a dor, e é por isso que os traders são obcecados por eles.

Duas rápidas observações ajudam a evitar confusão:

Drawdown não é o mesmo que uma única operação perdedora. Pode ser uma operação ou uma sequência.
Drawdown não é o mesmo que volatilidade. Volatilidade descreve o movimento. Drawdown descreve a perda a partir de um pico.

Se você deseja uma visão integrada dos custos de execução que podem agravar os drawdowns, vincule este tópico a slippage e taxas de maker vs taker. Na prática, ambos podem transformar uma perda "normal" em um drawdown mais profundo.

Explicação do rebaixamento máximo

Em termos de negociação, "drawdown máximo" e "drawdown máximo" geralmente significam a mesma coisa. Trata-se da maior queda entre um pico e um vale durante um período escolhido. Se sua conta atingiu US$ 10.000 e depois caiu para US$ 8.000 antes de atingir uma nova alta, o drawdown máximo nesse período é de 20%.

Nossos especialistas definem o drawdown máximo como a queda mais acentuada de um pico a um vale antes que um novo pico ocorra, e ele é usado para entender o risco de queda. É por isso que fundos e traders experientes o monitoram. Ele responde a uma pergunta difícil: "Quão ruim ficou, mesmo que tenha se recuperado depois?"

Aqui também é importante o período de tempo. Uma estratégia pode parecer estável por uma semana e desastrosa por um ano. Uma boa análise de risco sempre especifica o período.

Drawdown calculator and how to calculate drawdown quickly

Calculadora de Drawdown: como calculá-lo rapidamente

Você não precisa de uma ferramenta para entender uma calculadora de drawdown. Você precisa das entradas básicas e da fórmula correta. Na prática, o cálculo de drawdown mais simples usa seu valor máximo e seu valor atual.

Aqui está o método rápido que a maioria dos traders usa para calcular a porcentagem de drawdown:

Identifique seu pico de patrimônio mais recente.
Identifique o menor patrimônio após esse pico.
Calcule a queda percentual a partir do pico.

Aqui está um exemplo simples Exemplo de como você pode calcular seu drawdown:

Drawdown % = (Pico − Vale) ÷ Pico × 100
Drawdown atual % = (Pico − Atual) ÷ Pico × 100

A razão pela qual isso é importante é o dimensionamento da posição. Se você conhece seus drawdowns típicos, pode dimensionar sua posição para sobreviver a eles. Se você os ignorar, eventualmente entrará em um buraco que forçará erros.

Para o drawdown máximo, você analisa um período e escolhe a pior queda de pico a vale. Muitos recursos descrevem esse mesmo conceito de queda de pico a vale.

Explicação sobre a redução das operações em empresas proprietárias: por que as regras parecem mais rígidas do que em negociações "normais"?

Desempate por corretora explicado em uma frase: é um limite de risco que pode encerrar sua avaliação mesmo que sua estratégia seja "boa". O objetivo é o controle de risco. O efeito é que você precisa operar com limites mais rígidos. Dois fatores tornam o desempate por corretora mais severo:

A regra geralmente se baseia no patrimônio líquido, não apenas em operações fechadas.
O limite pode variar, dependendo do tipo de desempate.

É por isso que o método de cálculo importa mais do que o número principal. É por isso que você deve alinhar seu estilo com a realidade da execução. Se sua abordagem for de alta frequência, você deve entender como as taxas e a derrapagem se acumulam e se transformam em risco. Esses não são "custos pequenos" quando as regras são rígidas.

Drawdown explained, Trailing vs Static drawdown

Drawdown estático vs. Drawdown contínuo

É aqui que a maioria dos traders se surpreende. O drawdown móvel e o drawdown estático podem produzir resultados muito diferentes, mesmo com o mesmo limite percentual.

Drawdown móvel

O drawdown móvel aumenta à medida que sua conta atinge novas máximas. Pense nele como uma linha que acompanha seu crescimento a uma distância fixa. Se você aumentar seu patrimônio, seu limite de drawdown móvel pode subir. Isso pode proteger a empresa e garantir o controle de risco à medida que você ganha. Para o trader, também pode parecer restritivo, porque o "piso" pode te impulsionar para cima.

Uma maneira clara de explicar o drawdown móvel é com a ideia da marca d'água alta. Quando o patrimônio atinge um novo pico, o limite de drawdown é recalculado a partir desse pico. Discutimos os conceitos de medição de drawdown em torno de picos e vales e a importância de identificar o ponto mais alto corretamente.

Drawdown estático

O drawdown estático é fixo. O limite não aumenta conforme você obtém lucro. Se a regra for "drawdown máximo de 10%", o limite permanece vinculado ao saldo inicial ou a uma referência fixa definida. É mais simples planejar com base nisso. Também pode permitir mais margem de segurança após os lucros, dependendo da definição exata.

Exemplos em números simples

Suponha uma conta de US$ 10.000 e uma regra de drawdown máximo de 10%.

Com drawdown estático, seu limite máximo de perda pode permanecer em US$ 9.000.
Com drawdown variável, se você atingir US$ 11.000, o limite variável pode subir para US$ 9.900, dependendo do design da regra.

Essa diferença altera a forma como você dimensiona o risco. Isso também altera o quão agressivo você pode ser depois de uma boa sequência de vitórias.

Como operar dentro dos limites de drawdown sem complicar demais as coisas

A proteção contra perdas geralmente não é um truque inteligente. É um controle de risco rotineiro, feito da mesma maneira todos os dias. A maioria das perdas decorre de dois padrões. O primeiro é sofrer uma perda excessiva. O segundo é forçar operações após um prejuízo para "recuperar o prejuízo". Aqui estão algumas maneiras práticas pelas quais os traders reduzem o estresse do drawdown em ambientes baseados em regras:

Arrisque um valor fixo e pequeno por operação e mantenha-o inalterado durante toda a sessão.
Defina um stop diário que seja acionado antes do seu limite de regra oficial.
Reduza o tamanho da posição após uma sequência de perdas, para que mais uma perda não cause o máximo de prejuízo.
Evite janelas de baixa liquidez onde slippage pode transformar stops limpos em execuções desastrosas.
Acompanhe as máximas do ativo, pois a lógica de trailing stop é baseada em novos picos.

Esses hábitos funcionam porque reduzem o número de maneiras pelas quais você pode falhar. Eles também tornam suas negociações mais fáceis de revisar e aprimorar ao longo do tempo, que é como a maioria dos traders constrói consistência e como eles podem vencer com o tempo. Se o seu principal problema são as restrições de capital, alguns investidores exploram empréstimos em criptomoedas sem garantia, mas o controle de risco ainda vem em primeiro lugar.

Questões geográficas e estaduais: o nível da água varia conforme a localização?

Muitos traders procuram respostas para perguntas específicas sobre localização, como “regra de drawdown no Texas” ou “regras de drawdown de corretoras proprietárias na Califórnia”. A resposta curta é que o drawdown em si é um conceito de risco, portanto, os cálculos não mudam de estado para estado. O design das regras também costuma ser o mesmo, pois as corretoras tendem a aplicar um conjunto de regras único para todos os usuários elegíveis.

O que pode mudar de acordo com a localização são os critérios de elegibilidade, os requisitos de integração e os produtos disponíveis. Por isso, a abordagem mais segura é a seguinte: considere as regras de drawdown como regras da corretora e confirme os requisitos de acesso para sua região nos termos e condições oficiais da plataforma e no processo de integração. Seu plano de trading deve ser robusto o suficiente para continuar funcionando mesmo se você se mudar ou viajar, pois os cálculos de risco permanecem os mesmos.

Conclusão: O drawdown é a métrica de risco que você realmente utiliza nas negociações.

Drawdown não é um termo teórico. É uma medida em tempo real do estresse em sua estratégia. Se você ignorar o drawdown, eventualmente negociará com um tamanho de posição maior do que sua vantagem. Se você se planejar para isso, poderá negociar com mais calma e consistência.

Comece simples. Saiba qual é o seu pico, qual é o seu patrimônio atual e qual é o seu limite. Se você negocia avaliações de prop trading, aprenda se a sua regra é drawdown móvel ou drawdown estático antes de aumentar o tamanho da sua posição. Esse detalhe muda todo o plano de gerenciamento de risco.

Referências

Perguntas frequentes

What is drawdown?

Drawdown é a queda de um valor máximo para um valor mínimo posterior. No mercado financeiro, geralmente se refere à redução do saldo da sua conta em relação ao seu pico recente. Pode ser medido em dólares ou em porcentagem, mas a porcentagem facilita a comparação do desempenho ao longo do tempo. O drawdown é útil porque foca no impacto negativo das perdas, e não apenas nos retornos médios. Uma estratégia pode ser lucrativa e ainda assim apresentar drawdowns muito profundos para a sua tolerância ao risco. É por isso que as análises de risco profissionais sempre incluem o drawdown.

O que é um drawdown no mercado financeiro e por que isso importa?

O que é um drawdown no trading? É a diferença entre o valor máximo atingido e o valor inicial da sua conta, antes de ela se recuperar. Isso é importante porque reflete o estresse real que sua estratégia gera, incluindo sequências de perdas e má execução. O drawdown também influencia a qualidade das decisões. Um drawdown profundo geralmente leva a mudanças impulsivas, operações por vingança ou ao abandono de uma estratégia que estava funcionando. Em programas baseados em regras, o drawdown também pode encerrar uma avaliação. Isso faz com que o controle do drawdown seja um requisito para aprovação, e não apenas uma métrica de desempenho.

How do I use a drawdown calculator?

Uma calculadora de drawdown precisa de dois valores: seu patrimônio máximo e seu patrimônio atual ou mínimo após esse pico. A porcentagem de drawdown padrão é a queda do pico ao vale dividida pelo pico, expressa em porcentagem. Para calcular o drawdown máximo, você analisa um período e identifica a maior queda do pico ao vale. A aplicação prática é o planejamento de risco. Se seu drawdown típico for de 6%, você não deve dimensionar suas operações como se pudesse tolerar um drawdown de 20%. A matemática te mantém realista.