암호화폐 자산운용사들이 사용하는 상위 5가지 거래 전략

소개

프라이빗 트레이딩 회사는 분위기나 바이럴 마케팅에 의존하지 않습니다. 자체 자본으로 거래하며, 감정적으로 만족스럽거나 트위터 참여에 최적화된 전략이 아니라, 규율 있고 반복 가능하며 위험 조정이 가능한 전략을 구축하여 생존합니다. 그들의 경쟁력은 모호한 내러티브 코인을 최초로 도입하는 데서 오는 것이 아니라, 군사적 정밀성과 적절한 유연성을 바탕으로 동일한 전략을 백 번이라도 실행하여 언제는 안 될지 아는 데서 나옵니다. 프롭 트레이더는 반드시 투시력이 뛰어난 것은 아니지만, 체계적인 운영, 그리고 더 중요한 것은 규칙에 따라 운영합니다. 전략을 시험하고, 위험을 제한하며, 손실을 기록하고, 분석하고, 검토합니다. 이러한 것들이 화려하게 들리지는 않을지 모르지만, 주말 트레이더들이 (무비트 사용자 여러분을 보고 있습니다) 분노에 차 바이비트 계정을 탈퇴한 후에도 오랫동안 게임을 유지하는 비결입니다. 이 글에서는 암호화폐 전문 투자 회사에서 가장 흔히 사용되는 다섯 가지 거래 전략을 분석합니다. 모든 전략을 완벽하게 숙지할 필요는 없지만, 전문가들의 사고방식(및 거래 방식)을 이해하면 자신의 투자 전략을 한 단계 업그레이드하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그리고 무엇보다 "감정"에 따라 25배 레버리지를 사용하는 불미스러운 거래를 예방할 수 있습니다.

모멘텀 트레이딩

▸모멘텀 전략에는 종종 다음을 식별하는 것이 포함됩니다.
▸참여를 확인하는 강력한 볼륨 확장
▸광범위한 시장 또는 부문 대비 높은 상대적 강점
▸주요 저항 수준에서의 돌파

암호화폐에 풍부한 것이 하나 있다면 바로 모멘텀입니다. 코인이 움직이기 시작하면 단순히 다리를 뻗는 것이 아니라 껑충 뜁니다. 모멘텀 트레이더들에게 이러한 변동성은 두려워할 대상이 아니라, 오히려 기회 그 자체입니다. 모멘텀 트레이딩의 핵심은 가격이 한 방향으로 빠르게 움직이기 시작할 때 그 움직임을 따라잡아 속도가 느려질 때까지 유지하는 것입니다. 프롭 트레이더들은 이러한 접근 방식을 선호하는데, 이는 간단하고 데이터 중심적이며 여러 기간과 토큰에 걸쳐 반복 가능하기 때문입니다. 합리적인 시장과 장기적인 펀더멘털을 가정하는 가치 투자와 달리, 모멘텀은 단순히 상승하는 가격은 당분간 계속 상승할 수 있다는 것을 의미합니다.

일부 상인들은...

지표(예: RSI, 이동 평균 교차)를 활용하는 사람들도 있고, 거래량 급증, 소셜 심리 급등(예: 뉴스 중심), 심지어 자금 조달 금리가 한 방향으로 급등하는 현상까지 살펴보는 사람들도 있습니다. 이 목록이 전부는 아닙니다. 모멘텀에 따른 급등을 유발할 수 있는 요인은 무수히 많습니다. 핵심은 모든 캔들을 쫓지 않는 것입니다. 가장 좋은 설정은 가격이 폭발하기 전에 단단하게 뭉쳐지는 경우입니다. 이미 30% 캔들을 형성한 경우는 좋지 않습니다. 2024년 2월, 예정된 Dencun 업그레이드 이후 강력한 급등을 경험했던 이더리움을 예로 들어 보겠습니다. 4시간 차트에서 볼 수 있듯이, 가격은 몇 주 동안 뭉쳐진 후 마침내 저항선을 돌파하며 2월 한 달 동안 80%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 돌파가 확인되면, 모멘텀을 활용하는 것은 거래 관리, 즉 거래가 아직 유효한 시점을 파악하는 것이 중요합니다. 이 경우, 노란색 50SMA는 추세에 대한 신뢰할 수 있는 역동적인 지지선 역할을 하며, 포지션을 추적하거나 방어할 수 있는 명확한 선을 제공했습니다. 모멘텀 트레이더의 가장 큰 적은 소진과 가짜 돌파입니다. 암호화폐 시장에서 모멘텀은 빠르게 사라집니다. 특히 진정한 유입보다는 과대광고에 의해 주도될 때 더욱 그렇습니다. 모멘텀은 쉬워 보이지만 부주의하면 오히려 손해를 보는 전략 중 하나입니다. 결단력 있게 행동하고 언제 손을 떼야 할지 아는 트레이더에게 보상을 제공합니다.

평균 회귀

모멘텀 트레이더가 강세를 쫓는 반면, 평균 회귀 트레이더는 과반응에 베팅합니다. 간단히 말해, 가격이 평균에서 너무 멀리 벗어나면 결국 반등할 것으로 예상됩니다. 그러나 이는 매우 높은 수익률로 악명 높은 자산군에서는 위험한 전략입니다. 따라서 꺾으려는 돌파가 50% 더 상승하지 않도록 매우 엄격한 위험 관리, 즉 손절매를 엄격하게 적용해야 합니다. 더 안전한 접근 방식 중 하나는 지지선과 저항선이 명확하고, 본격적인 추세 환경보다 반전이 더 예측 가능한, 명확하게 정의된 범위 내에서 거래되는 자산에 집중하는 것입니다.

평균 회귀 전략에는 종종 다음을 식별하는 것이 포함됩니다.

▸이동 평균선(예: 20 또는 50 EMA)에서 벗어나는 확장된 움직임.
▸매수 과다/매도 과다 RSI 수치(70 이상 또는 30 미만)는 피로감을 나타낼 수 있습니다.
▸볼린저 밴드는 가격 극단을 파악하는 데 도움이 됩니다. 특히 캔들이 밴드 밖에서 마감한 후 밴드 안으로 다시 들어오는 경우에 유용합니다.
▸볼륨 단서 - 포물선형 상단에서 볼륨 급증
▸VWAP – 평균 회귀 거래는 종종 가격이 VWAP(짧은 시간 프레임에서 더 효율적)로 회귀하는 것을 찾습니다.

재밌는 것은, 2024년 2월 이더리움의 랠리가 RSI 지표에서 나타나듯이 과매수 상황(일일 차트)의 전형적인 사례라는 점입니다. ETH와 같은 대형주 자산이 한 달 만에 80% 상승하면, 그 움직임이 과도하게 확대되어 조정을 받을 가능성이 높다는 것입니다. 이는 평균 회귀에 대한 강력한 위험 대비 수익률 기회를 제공합니다. 즉, 가격이 최소한 잠시 멈추지 않고는 계속 상승할 가능성이 낮다는 데 베팅하는 것입니다. 다른 거래와 마찬가지로, 이번 거래 역시 완벽하지는 않았습니다. 거래량이 많은 하락 캔들과 같은 명확한 고점이 없었기 때문입니다. 그럼에도 불구하고, 거의 수직적인 가격 움직임과 함께 모멘텀이 확대되는 모습을 보인다면, 이는 종종 주목할 만한 신호입니다.

차익거래

모멘텀과 평균 회귀가 가격 움직임을 읽는 것이라면, 차익거래는 비효율성을 읽는 것입니다. 차익거래는 그중에서도 가장 괴짜스러운 거래입니다. 아드레날린은 덜하고 스프레드시트는 더 많죠. 하지만 자산운용사들에게는 가장 깔끔한 형태의 에지(edge) 중 하나입니다.

중재 전략의 유형:

▸현물 vs 선물 차익거래: 토큰을 매수하고, 선물은 매도하여 자금을 모으세요.
▸교차 거래소 중재: 바이낸스, 코인베이스, 바이비트 등의 가격 차이
▸삼각차익거래: 거래 쌍(예: BTC/ETH, ETH/USDT, BTC/USDT) 내의 잘못된 가격을 이용하는 것입니다.
▸온체인 대 오프체인 차익거래: 예: DEX 대 CEX 가격 차이.

이러한 거래는 수동으로 진행될 수 있지만, 밀리초 단위로 주문을 처리하는 API를 갖춘 봇과 자동화 시스템에 의해 운영되는 경우가 많습니다. 낮은 마진, 높은 빈도. 차익거래는 쉽게 돈을 벌 수 있을 것처럼 들리지만, 개인 투자자가 직접 실행하는 것은 매우 어렵습니다. 1초 미만의 지연 시간, 직접 거래소에 접속할 수 있는 환경, 그리고 맞춤형 인프라를 갖춘 봇과 경쟁해야 합니다. 따라서 충분한 기술 스택, 코딩 능력, 그리고 풍부한 자본과 인력을 갖춘 투자자에게 더욱 실행하기 쉽습니다. 암호화폐 차익거래의 가장 악명 높은 사례는 김치 프리미엄입니다. 자본 통제와 국내 수요로 인해 비트코인이 한국 거래소에서 상당히 높은 가격에 거래되는 현상입니다. 가격 차이가 쉽게 수익을 낼 수 있을 것처럼 보이지만, 엄격한 규제와 법정화폐 거래 장벽으로 인해 외국인 투자자가 이를 악용하는 것은 거의 불가능합니다. 이는 차익거래가 어떻게 존재하는지를 보여주는 전형적인 사례이지만, 접근성이 무엇보다 중요합니다. 대부분의 개인 투자자에게 차익거래는 호기심을 자극하는 것에 불과합니다. 하지만 적절한 기술 스택을 갖춘 자산 운용사에게는 핵심 전략입니다. 조용하고, 효율적이며, 무자비합니다.

브레이크아웃 트레이딩

브레이크아웃 트레이딩은 가격이 주요 가격대를 벗어나는 순간, 보통 일정 기간의 횡보 후 가격을 잡는 것입니다. 프롭 트레이더들은 브레이크아웃(저도 개인적으로 가장 좋아하는 트레이딩)을 선호합니다. 폭발적인 잠재력 때문만이 아니라, 시장이 활성화되고 있다는 첫 신호이기 때문입니다. 이러한 설정은 횡보에서 방향성 추세로의 전환을 나타내는 경우가 많습니다.

작동 원리:

▸여러 번 테스트된 수준인 명확한 저항 또는 지지 구역을 파악합니다.
▸확신을 가지고 가격이 돌파할 때까지 기다리세요. 이상적으로는 거래량이나 미결제약정이 급증할 때까지 기다리세요.
▸붕괴 전에는 긴밀한 통합이 필요합니다. 범위가 압축될수록 방출은 더욱 격렬해집니다.

브레이크아웃은 차트 패턴(예: 삼각형, 플래그, 범위)이나 단순히 심리적 가격 수준(예: $1,000, $10,000 등)에서 발생할 수 있습니다. 가장 큰 위험은 모든 브레이크아웃이 실제 브레이크아웃이 아니라는 것입니다. 특히 암호화폐 시장에서는 가짜 브레이크아웃이 흔합니다. 가격이 잠시 특정 수준을 돌파한 후, 모두가 매수에 나서는 순간 가격이 반전됩니다. 따라서 항상 그렇듯이 적절한 위험 관리가 중요하며, 손절매 전략은 필수입니다. 제 개인적인 전략(그리고 이러한 상황에서 일반적으로 사용되는 전략)은 브레이크아웃이 발생한 수준에 손절매 전략을 설정하는 것입니다. 브레이크아웃 지점에서 진입했다면, 손익분기점에서 청산하고 상황이 브레이크아웃으로 반전될 경우(이는 또 다른 흔한 현상입니다) 다시 진입할 수 있다는 장점이 있습니다.

이 전략의 경우, 2024년 6월 중순에 발생한 비트코인 돌파는 깃발 패턴 돌파(주간 차트)의 완벽한 예입니다. 몇 달 동안 시장이 횡보하며 매수 압력이 축적되고 공매도 세력이 몰락하는 등 긴밀한 횡보를 보인 후, 가격은 마침내 강력하게 저항선을 돌파했습니다. 거래량 증가는 상당했지만, 이 차트에서는 비트코인은 죽었다는 또 다른 논쟁 속에서 벌어진 SBF 이후의 광란적인 거래에 비하면 미미합니다. 돌파 거래는 제대로만 한다면 높은 수익률과 높은 승률을 자랑하는, 가장 안정적인 전략 중 하나입니다. 핵심은 잘 정의된 설정, 즉 시장이 누적되고 결정적인 움직임 전에 압력이 고조되고 있음을 나타내는 깔끔한 횡보를 찾는 것입니다. 하지만 타이밍 또한 중요합니다. 너무 일찍 진입하면 가짜 매수를 앞지르는 셈이고, 너무 늦게 진입하면 다른 사람의 매도에 필요한 유동성을 확보하는 셈입니다.

이벤트 기반(내러티브) 거래

다른 전략들이 구조에 관한 것이라면, 이 전략은 스토리에 관한 것입니다. 이벤트 기반 또는 내러티브 트레이딩은 토큰 잠금 해제, ETF 승인, 프로토콜 업그레이드, 또는 최근 거시경제 패닉 헤드라인 등 시장을 움직이는 요소들을 중심으로 포지셔닝하는 것을 의미합니다. 암호화폐 시장은 적절한 트윗이나 디스코드 유출 정보만으로도 수십억 달러의 시가총액을 움직일 수 있는 유일한 시장일지도 모릅니다. 프롭 트레이더들은 이 사실을 알고 있으며, 이를 바탕으로 전략을 구축합니다.

작동 원리:

▸예정된 이벤트(예: 이더리움 업그레이드, 토큰 잠금 해제, 에어드롭)에 앞서 사전 위치 지정.
▸이벤트가 하락한 후에도 반응적으로 변동성을 거래합니다(특히 시장이 이를 잘못 해석하는 경우).
▸AI 코인, 레이어 2, 실제 자산, NFT 등 새롭게 떠오르는 이야기를 타고, 기세를 얻고 있지만 과열되기 전에.

하지만 내러티브와 이벤트 트레이딩은 매우 불확실하며, 개인 트레이더보다는 기술에 능숙하고 자본력이 풍부한 기업에 더 적합한 경우가 많습니다. 핵심 문제는 무엇일까요? 시장은 미래 지향적입니다. 이벤트의 결과를 예측하더라도 "뉴스 매도" 전략을 구사하면 손실을 볼 수 있습니다. 더 심각한 것은 이러한 움직임의 상당 부분이 순식간에 발생하기 때문에 시장이 뉴스를 완전히 소화하기 전에 알고리즘의 화력을 필요로 한다는 것입니다. 반면 내러티브는 다소 관대한 경향이 있습니다. 며칠 또는 몇 주에 걸쳐 전개될 수 있기 때문에 [주류 언론]이 최종적으로 해당 기사에 대해 보도하기로 결정하기 전에 포지션을 잡을 시간을 확보할 수 있습니다.

3월에 XRP가 법적으로 승소한 것보다 더 좋은 예가 있을까요? 이는 초기에 포지션을 잡은 사람에게 편안한 400%의 수익을 안겨준 헤드라인이었습니다(물론 완벽한 시나리오에서 말이죠).

결론: 자신의 장점을 찾아 날카롭게 다듬으세요

암호화폐 시장에는 전략이 넘쳐나지만, 그 전략을 고수하는 데 필요한 규율이 부족할 뿐입니다. 여기에 제시된 다섯 가지 접근법은 마법의 공식이 아니며, 모든 거래에서 승산을 보장하지는 않습니다. 하지만 이 다섯 가지 접근법은 전문 프롭 트레이더들이 시장을 바라보는 관점의 근간입니다. 감정보다는 시스템을, 예측보다는 과정을 중시하는 것이죠. 다섯 가지 전략을 모두 숙달할 필요는 없습니다. 사실 대부분의 프롭 트레이더는 전문 분야에 집중합니다. 한두 가지 전략을 다듬어 몸에 익힐 때까지 다듬습니다. 경쟁력은 모든 것을 아는 데서 오는 것이 아니라, 무언가를 깊이 있게 이해하고 이를 일관되게 적용하며, 자신의 전략이 아닐 때에도 자본을 보호하는 데서 옵니다. 결국 개인 트레이더와 프롭 트레이더의 차이는 비밀 전략이 아니라 사고방식입니다. 프롭 트레이더는 거래를 사업처럼 생각합니다. 체계적이고 규칙에 기반하며 위험과 장기적인 관점에 중점을 둡니다. 한 단계 더 도약하고 싶다면, 도박꾼처럼 생각하지 않는 것부터 시작하세요. 암호화폐 시장에서 생존은 곧 전략이기 때문입니다.