암호화폐 백테스팅: 무엇을 테스트하고 무엇을 무시해야 할까요?

모든 트레이더는 차트상으로는 완벽해 보이는 전략을 가지고 있습니다. 하지만 그 전략이 수백 건의 거래와 다양한 시장에서 실제로 효과를 발휘했는지, 아니면 기억나는 몇몇 사례에서만 효과가 있었는지가 관건입니다. 백테스팅은 시장 상황보다 먼저 이 질문에 대한 답을 제시합니다. 하지만 제대로 하지 못하면 잘못된 자신감을 심어주어, 아예 테스트를 하지 않는 것보다 더 큰 손실을 초래할 수 있습니다.

• 백테스팅이란 과거 데이터를 사용하여 거래 규칙이 실제로 어떻게 작동했을지 테스트하는 것을 의미합니다.

• 상승장, 하락장, 횡보장을 아우르는 최소 100회 이상의 거래를 테스트해 보세요.

• 총 수익률이 아닌 기대값, 최대 손실률, 최장 손실 기간에 집중하세요.

• 수수료, 슬리피지, 펀딩 비용을 포함해야 합니다. 그렇지 않으면 암호화폐 백테스트 결과가 실제보다 훨씬 좋아 보일 것입니다.

• 과적합을 피하세요: 규칙 수를 줄이고, 수정 횟수를 줄이며, 최적화에 사용하지 않은 데이터로 항상 테스트하세요.

• 다음은 포워드 테스트입니다. 전략은 모의 투자에서도 제대로 작동할 때 비로소 완성된 것입니다.

백테스팅은 일련의 거래 규칙을 과거 가격 데이터에 적용하여 해당 규칙대로 거래했을 때 어떤 결과가 나왔을지 확인하는 과정입니다. 모든 진입, 청산, 수익 및 손실을 기록하고 결과를 측정합니다.

백테스트는 미래를 예측하는 것이 아닙니다. 백테스트는 효과가 없었던 전략을 걸러내고, 실제 투자에 앞서 좋지 않은 시기가 어떤 모습인지 보여줍니다.

1. 먼저 거래 규칙을 적어두세요 . 진입 시점, 손절매, 이익 실현, 포지션 규모, 그리고 거래를 하지 않을 시점 등을 매번 동일하게 적용할 수 있도록 구체적으로 정해야 합니다. 저희 거래 계획 템플릿이 좋은 시작점이 될 수 있습니다.

2. 거래할 시장과 시간대를 선택하세요. 실제로 거래할 통화 쌍 과 시간대를 테스트해 보세요.

3. 다양한 조건이 포함된 데이터 기간을 선택하세요 . 암호화폐의 경우, 최소한 한 번의 상승장, 한 번의 하락장, 그리고 한 번의 장기 횡보장이 포함되어야 합니다. 2021년 데이터만으로 테스트된 전략은 상승장에서만 테스트된 것과 마찬가지입니다.

4. 모든 거래를 기록하세요. 날짜, 방향, 진입 가격, 손절매 가격, 청산 가격, 수익률(위험 배수), 그리고 시장 상황을 기록하십시오. "분명히 피했어야 할" 거래라도 빼놓지 말고 기록하세요.

5. 다음 지표들을 계산하세요 . 기대 수익률, 승률, 평균 승패, 최대 손실액, 그리고 최장 연패 기록(아래 참조).

6. 아직 보지 못한 데이터로 테스트하세요 . 가장 최근 데이터의 20~30%를 따로 보관해 두고, 규칙이 확정된 후에만 해당 데이터로 테스트하십시오.

수동 백테스팅

수동 백테스팅은 과거 차트를 캔들 단위로 하나씩 살펴보면서 마치 실시간 거래처럼 매매 내역을 기록하는 방식입니다. 자동 테스트보다 속도는 느리지만, 돌파 매매 와 같은 재량적 전략에 적합하며 동시에 매매 안목을 기르는 데에도 도움이 됩니다. 핵심 규칙은 미래를 예측하지 않는 것입니다. 그렇지 않으면 실제 거래보다 진입 시점이 더 정확할 수 있습니다.

TradingView 백테스팅 및 전략 테스터

TradingView는 다음 두 가지 모두를 다룹니다.

• 바 리플레이는 미래의 캔들을 숨기고 차트를 한 번에 한 캔씩 앞으로 재생하여 수동 백테스팅을 훨씬 더 정확하게 만들어줍니다. 일중 차트 데이터는 요금제에 따라 다릅니다. 예를 들어 Essential 요금제에서는 6개월 동안의 1분봉 차트 데이터를 제공하고, Plus 요금제에서는 1년 동안 제공합니다( TradingView ).

• 전략 테스터는 Pine Script 전략에 대한 자동화된 백테스트를 실행하고 순이익, 최대 손실률, 승률 및 수익률을 보고합니다. 결과를 신뢰하기 전에 해당 부동산의 현실적인 수수료 및 슬리피지를 설정하십시오.

기대치가 가장 중요한 수치입니다.

기대값 = (승률 × 평균 승률) - (패률 × 평균 패률)

2R 수익과 1R 손실을 보는 거래에서 40%의 승률을 가정하면 거래당 (0.4 × 2) - (0.6 × 1) = +0.2R의 수익이 발생하며, 이는 비용을 제외하고 1% 위험에서 100번의 거래 동안 대략 +20%의 수익률을 의미합니다.

대부분의 트레이더들이 과소평가하는 것이 바로 연패입니다. 승률 40%라면 100���의 거래에서 7번 이상 연속으로 손실을 보는 것은 단순한 운이 아니라 정상적인 현상입니다. 백테스트를 통해 이를 확인할 수 있으며, 위험 대비 수익률 과 포지션 규모는 이러한 상황을 견뎌낼 수 있어야 합니다.

• 총 수익률만 놓고 보면, 손실폭을 고려하지 않으면 아무 의미가 없습니다.

• 표본 크기가 작습니다. 20번의 거래만으로도 어떤 전략이든 훌륭해 보이거나 쓸모없어 보일 수 있습니다.

• 한 번의 훌륭한 기간. 만약 수익의 대부분이 단 한 번의 움직임에서 발생했다면, 그것은 우위가 아니라 사건을 발견한 것일 뿐입니다.

• 완벽한 채움. 정확한 저점과 정확한 고점은 라이브 공연에서는 발생하지 않습니다.

• 끝없는 조정. 17기간 이동평균에서만 작동하고 15기간이나 20기간에서는 작동하지 않는다면, 사실상 제대로 작동하는 것이 아니다.

곡선 맞춤 및 과적합

곡선 맞춤, 즉 과적합은 과거 데이터에 완벽하게 들어맞을 때까지 규칙을 계속 조정할 때 발생합니다. 백테스트에서는 훌륭한 결과를 보이지만, 실제 데이터에서는 패턴이 아닌 노이즈를 학습했기 때문에 실패합니다. Bailey, Borwein, López de Prado 및 Zhu의 연구에 따르면, 비교적 적은 수의 전략 변형만 시도해도 높은 백테스팅 성능을 쉽게 달성할 수 있으며, 변형 횟수가 많을수록 과적합될 가능성이 높아집니다( Notices of the AMS, 2014 ).

자신을 보호하는 방법:

• 규칙은 최대한 단순하게, 매개변수는 최소한으로 유지하세요.

• 결과를 보기 전에 규칙을 정하고, 테스트할 버전 수를 제한하세요.

• 최적 설정뿐 아니라 주변 설정도 제대로 작동하는지 확인하세요.

워크 포워드 분석

워크 포워드 분석은 표본 외 테스���보다 더 엄격한 형태입니다. 예를 들어 12개월과 같은 특정 데이터 기간에서 최적화를 수행하고, 그 다음 3개월 동안의 미지의 데이터로 테스트한 후, 두 데이터 기간 모두를 앞으로 이동시키면서 이 과정을 반복합니다. 전략이 미지의 데이터에서도 계속해서 좋은 성과를 낸다면, 그 우위는 실제로 존재할 가능성이 더 높습니다.

• 수수료는 빠르게 누적됩니다. 모든 진입 및 청산 시 발생하는 테이커 수수료는 작은 에지라도 마이너스로 만들 수 있습니다. 실제 금리를 사용하여 모델링하고, 메이커 수수료와 테이커 수수료에 대한 가이드를 참조하세요.

• 급등락장에서의 슬리피지. 돌파나 뉴스 급등은 보통 원하는 가격��에서 체결되지 않습니다. 모든 거래, 특히 소형 코인 거래 시에는 슬리피지를 고려해야 합니다.

• 무기한 옵션에 대한 펀딩. 무기한 옵션 포지션을 며칠 동안 보유하면 몇 시간마다 펀딩 비용이 발생하거나 펀딩을 받게 됩니다 . 대부분의 간단한 백테스트에서는 이를 무시합니다.

• 24시간 연중무휴 시장입니다. 마감 시간이 없으며, 주말 거래는 평일과 다릅니다.

• 생존자 편향. 오늘날까지 존재하는 코인만 테스트하면 폭락한 코인을 무시하게 됩니다. 유동성이 높은 주요 코인에 집중하거나 상장 폐지된 코인도 포함해야 합니다.

• 정권 교체. 암호화폐 시장은 급격한 추세와 장기적인 횡보세를 오갑니다. 강세장과 약세장 의 결과를 각각 확인하세요.

백테스트는 과거 데이터에서 전략이 효과가 있었는지 알려줍니다. 포워드 테스트는 현재 시점에서 전략이 효과가 있는지, 그리고 실제로 실행할 수 있는지 여부를 알려줍니다.

데모 계정에서 암호화폐를 모의 거래하는 것은 가장 간단한 형태의 포워드 테스팅입니다. 실제 가격에 맞춰 30~50회 정도 거래 규칙을 적용해 보고 백테스트 결과와 비교해 보세요. 실제 거래 결과가 백테스트 결과보다 훨씬 나쁘다면, 원인은 대개 모델링되지 않은 비용, 제대로 지키지 않은 규칙, 또는 과적합일 가능성이 높습니다. 거래 일지를 통해 원인을 파악할 수 있습니다.

도전 과제는 엄격한 한계를 설정하므로, 수익뿐 아니라 이러한 한계에 대해서도 테스트해야 합니다.

• 최악의 날을 확인하세요. Mubite에서는 일일 최대 손실률(drawdown)이 5%로, UTC 00:00 기준 자산 가치에서 계산되며, 변동 손실도 포함됩니다. 백테스트에서 최악의 날을 찾아 해당 손실률이 이 한도 내에 유지되는지 확인하세요.

• 최악의 연속 손실을 확인하세요. 10만 달러 규모의 2단계 계좌에서 최대 손실률은 8%입니다. 백테스트 결과 8번 연속 손실이 발생했다면, 거래당 1%를 위험에 노출할 경우 단 한 번의 손실만으로도 최대 손실률 한계에 근접하게 됩니다. 하지만 0.5%를 위험에 노출한다면 그렇지 않습니다. 손실률 설명 및 프로 트레이더를 위한 포지션 규모 설정 관련 내용을 참조하세요.

• 결제 전에 미리 테스트해 보세요. Mubite 무료 체험판을 사용하면 실제 시장 데이터를 기반으로 검증 규칙에 따라 전략을 실행해 볼 수 있으며, 실제 자금 손실 위험은 없습니다.

저자의 팁: 백테스트에서 가장 긴 연속 손실을 기준으로 위험도를 산정한 다음, 50%를 더하세요. 백테스트에서 8번 연속 손실이 발생했다면 12번 연속 손실을 예상하고 대비해야 합니다. 백테스트는 실제 시장보다 항상 조금 더 관대한 결과를 보여주며, 이러한 차이가 가장 크게 느껴지는 부분이 바로 연속 손실 구간입니다.

테스트해 볼 전략이 필요하신가요? 추세 추종 , 평균 회귀 또는 시가 범위 돌파 전략을 시도해 보세요 .