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포지션 규모 설정은 "좋은 매매 기회"와 "감당 가능한 위험"을 연결하는 다리 역할을 합니다. 전업 트레이딩에서는 이 부분이 실패 원인을 파악하지 못한 채 빠르게 실패로 이어지는 지름길이기도 합니다. 저희 팀은 트레이더들의 리뷰를 분석하면서 똑같은 패턴을 발견했습니다. 손절매를 설정한 후, 감에 의존하여 포지션 규모를 정하고는, 왜 한 번의 평범한 손실로 인해 큰 손실을 보는지 의아해합니다.
많은 가이드가 하나의 공식에만 머무르지 않습니다. 하지만 이 페이지에서는 한 단계 더 나아갑니다. 전문 트레이더들이 실제로 사용하는 세 가지 규모 산정 시스템, 자신에게 맞는 시스템을 선택하는 방법, 그리고 손실률이나 노출 한도와 같은 운용 제약 조건에 맞춰 규모를 검증하는 방법을 배우게 될 것입니다. 전문가들이 제시하는 고정 금액, 비율 기반, 변동성 조정 방식과 같은 일반적인 규모 산정 접근법을 기반으로 이 페이지에서 자세히 살펴보겠습니다.
펀딩 모델이 처음이시라면, 저희 전업 트레이딩 허브에서 더 큰 맥락부터 살펴보신 후, 펀딩 트레이더처럼 거래 규모를 정할 준비가 되시면 다시 이곳으로 돌아오세요.
고정 위험 규모 설정이란 변동성에 관계없이 모든 거래에서 동일한 금액(또는 자산의 동일한 비율)을 위험에 노출하는 것을 의미합니다. 이는 손실을 예측 가능하게 하고 검토를 단순화하기 때문에 전업 트레이더에게 가장 깔끔한 기본 모델입니다. 핵심 계산은 간단합니다.
거래당 달러 위험 = 계좌 잔액 x 위험률(%)
포지션 규모 = 거래당 달러 위험 ÷ 손절매 거리
저희 리스크 관리팀은 일반적으로 전업 트레이더들이 단일 거래 리스크가 한 번의 손실이 아닌 일반적인 수익 행진을 감당할 수 있을 만큼 작을 때 꾸준한 성과를 유지한다고 봅니다. 개인 투자자의 경우, 리스크 상한 개념 으로 "2% 규칙"이 자주 언급됩니다 .
프롭 트레이딩 상황에서는 일일 한도 와 전체 손실 한도액 등의 규정 때문에 해당 수준이 지나치게 공격적인 경우가 많습니다 . 이를 완화하는 간단한 방법은 안정성이 입증될 때까지 더 작은 고정 위험 수준을 사용하는 것입니다. 간단한 예시는 다음과 같습니다.
계좌: 50,000달러
거래당 위험: 0.5% → 250달러
BTC 입력 금액: 60,000
정류장: 59,500
손절매 거리: 비트코인당 500달러
포지션 규모: 250달러 ÷ 500달러 = 0.50 BTC (명목상 30,000달러)
이것이 바로 고정 위험 전략이 효과적인 이유입니다. 손절매 폭이 넓을수록 거래 규모가 줄어들도록 강제하는 것이죠. 또한 "한 번에 큰 손실을 보는" 행태를 방지합니다. 제로다 창립자 니틴 카마트는 포지션 규모 설정이 잘못되면 대부분의 경우 옳은 판단을 하더라도 한 번의 큰 손실로 수많은 수익을 날려버릴 수 있다고 경고했습니다.
ATR 기반 손절매 사이즈 조정은 고정 리스크 방식의 큰 약점을 해결합니다. 많은 트레이더들이 변동성에 맞지 않는 손절매 사이즈를 설정합니다. 변동성이 적은 시장에서는 손절매 사이즈를 넓게 설정하여 낭비하고, 변동성이 큰 시장에서는 손절매 사이즈를 좁게 설정하여 손실을 봅니다. ATR은 손절매 거리를 실제 가격 변동에 맞춰 조정할 수 있도록 도와줍니다.
평균 실제 변동폭(ATR)은 J. 웰즈 와일더 주니어가 개발한 변동성 지표입니다. 이는 자산 가격이 일정 기간(일반적으로 14일) 동안 얼마나 변동하는지를 측정합니다. 전문가들은 ATR을 가격 변동성을 평가하는 도구로 설명하며, 와일더의 14일 ATR 프레임워크를 언급합니다.
피델리티는 ATR을 실제 범위의 평균이자 갭을 포함한 변동성을 측정하는 방법으로 설명합니다. ATR 규모 산정은 일반적으로 다음과 같이 진행됩니다.
ATR 기간을 선택합니다(일반적으로 14일).
배율을 선택합니다(일반적으로 스타일에 따라 1.5~3.0).
정지 거리는 ATR x 승수가 됩니다.
포지션 규모는 달러 위험 ÷ 손절매 거리로 계산됩니다.
예:
계좌: 50,000달러
달러 위험: 250달러
거래 기간 동안의 BTC ATR(14): 400달러
손절매 거리: 2 x ATR = 800달러
포지션 규모: 250달러 ÷ 800달러 = 0.3125 BTC (60,000달러 기준 명목 가치 약 18,750달러)
무엇이 바뀌었는지 주목하세요. 당신이 거래 규모를 줄이기로 "결정"한 것이 아닙니다. 변동성이 결정했고, 거래 규모는 그에 따라 조정된 것입니다. 이것이 바로 ATR 리스크 사이징이 전업 트레이더가 할 수 있는 가장 실용적인 업그레이드 중 하나인 이유입니다.
바로 이 지점에서 실행력이 중요해집니다. 손절매 주문이 변동성을 기반으로 설정되어 있지만 체결이 부실하면 실제 위험이 계획된 위험을 초과할 수 있습니다. 따라서 급격한 가격 변동 시 손절매 주문에 의존할 때는 암호화폐 시장의 슬리피지 현상을 이해하는 것이 중요합니다 .
ATR 리스크는 이미 변동성을 고려하고 있지만, "변동성 규모 조정"은 일반적으로 한 단계 더 나아간 것을 의미합니다. 시장의 변동성이 정상 범위 대비 얼마나 큰지에 따라 리스크를 확대하거나 축소하는 것입니다.
제로다의 바시티 모듈은 "변동성 백분율" 방식의 규모 산정을 다루며, 변동성 측정과 ATR을 명시적으로 연결하여 설명합니다. 또한, 반 타프가 규모 산정을 위한 실용적인 변동성 측정 방법으로 ATR을 제안했음을 언급합니다.
간단히 말해, 변동성 위험 조정은 "변동성이 지난주보다 두 배라면 오늘 똑같은 250달러를 투자해야 할까?"라는 질문에 대한 답입니다.
전업 트레이더에게 효과적인 간단한 접근 방식:
"정상 변동성" 기준선을 정의하세요. 예를 들어, 지난 20거래일 동안의 ATR%를 사용할 수 있습니다.
ATR%가 기준치 대비 높으면 거래당 위험을 줄이십시오.
ATR%가 기준치 대비 낮다면 위험 수준을 높일 필요 없이 평소 수준으로 유지할 수 있습니다.
이렇게 하면 가장 흔한 프로 트레이딩 실수, 즉 변동성이 적은 날과 변동성이 큰 날에 같은 규모로 거래하는 것을 방지할 수 있습니다. 또한 변동성이 기회로 느껴지는 감정적 함정을 피하는 데 도움이 되므로 트레이더는 위험이 가장 높은 시점에 적절한 규모로 거래할 수 있습니다.
잦은 거래를 한다면 변동성 규모 조정과 비용 인식을 병행하는 것이 좋습니다. 변동성이 높을 때는 스프레드가 넓어지고 시장가 주문의 슬립 현상이 더 심해집니다. 이러한 상황에서는 메이커 수수료와 테이커 수수료를 이해함으로써 매번 진입과 청산 시 발생하는 높은 체결 수수료를 피할 수 있습니다.
사이징 모델은 훌륭하지만, 자체 규정이 이를 무시할 수도 있습니다. 자금 지원을 받는 트레이더들이 바로 이 부분에서 곤경에 처합니다. 손절매 거리를 고려하여 사이징을 제대로 했지만, 익스포저 한도를 위반했거나, 상관관계가 있는 포지션을 쌓아 총 명목 금액을 너무 높게 설정한 경우입니다. Mubite의 자금 지원 계정에는 명확한 포지션 제한이 있습니다.
최대 포지션 규모: 개별 거래당 2배
누적 노출도: 모든 미결제 포지션의 총합 가치의 3배
Mubite는 또한 경고, 노출을 줄일 수 있는 짧은 유예 기간, 그리고 해당 유예 기간을 사용할 수 있는 횟수에 대한 제한을 포함하는 "소프트 브리치" 프로세스에 대해 설명합니다.
이는 암호화폐 레버리지가 실제 위험 노출을 눈에 띄지 않게 만들 수 있기 때문에 중요합니다. 마진은 적을 수 있지만, 명목상의 위험 노출은 여전히 클 수 있습니다. 따라서 거래에 들어가기 전에 최종적으로 위험 부담을 확인하는 단계를 추가해야 합니다.
다음은 규모 관련 문제를 검토할 때 내부적으로 사용하는 신속한 의사 결정 흐름입니다.
손절매 주문이 정확하게 체결될 경우, 이 거래는 제가 확보한 고정 금액을 위험에 빠뜨리나요?
슬리피지가 발생할 경우, 일일 최대 손실폭 내에서 손실을 감당할 수 있을까요?
명목상 포지션이 거래당 한도를 초과합니까?
거래를 하나 더 추가하면 총 노출액이 누적 한도를 초과하게 되나요?
이 방법을 루틴에 통합하면, 여러분의 사이즈 산정 시스템은 단순히 수학적 계산에만 의존하는 것이 아니라 규칙을 인식하게 됩니다. 또한, 공식을 통과했음에도 불구하고 실제 거래에서 실패하는 상황을 방지할 수 있습니다.
암호화폐 투자에서 레버리지는 마진을 변화시키지만, 위험을 반드시 변화시키는 것은 아닙니다. 달러 기준 위험과 손절매 거리를 고려하여 투자 규모를 결정한다면, 레버리지는 투기적인 수단이 아니라 자본 효율성을 높이는 도구가 됩니다.
저희 팀은 암호화폐 파생상품 가이드 에서 이 내용을 더 자세히 다루고 있지만 , 핵심 원칙은 간단합니다. 항상 손절매 가격보다 먼저 포지션 규모를 설정하고, 청산 시점이 손절매 가격과 충분히 멀리 떨어지도록 레버리지를 선택하십시오.
청산 시점이 손절매 시점보다 가까우면, 매수/매도 규모가 제대로 설정되지 않은 것입니다. 거래 규모는 설정했지만, 생존을 위한 규모는 설정하지 않은 것입니다.
고정 위험 규모 설정은 일관성을 제공합니다. ATR 위험 규모 설정은 손절매를 변동성에 맞추도록 합니다. 변동성 규모 설정은 시장 변동성이 커질 때 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. 최고의 전업 트레이더들은 이 중 하나만 선택하고 만족하지 않습니다. 기본 모델을 선택한 후, 노출 점검 및 슬리피지 완충 장치와 같은 전업 거래에 적합한 안전장치를 추가합니다.
오늘 당장 간단한 업그레이드 하나만 원하신다면, 고정 위험 규모 산정 방식을 기본으로 사용하고 ATR 로직을 이용해 손절매 설정을 해보세요. 보통 이 한 가지 변경만으로 생존율과 일관성이 모두 향상됩니다.
For most prop traders, the best starting point is fixed risk sizing, because it keeps losses predictable and makes discipline measurable. You choose a small dollar risk per trade, then calculate position size from the stop distance. Once that is stable, ATR risk sizing is often the best upgrade, because it ties stop distance to volatility instead of guesswork.
Start with dollar risk and stop distance, not leverage. Calculate the position size that loses your chosen dollar amount at the stop. Only then choose leverage based on margin needs. If leverage is so high that liquidation is near your stop, you are not trading a stop-based plan anymore.
ATR is often most useful for stops, and then indirectly for sizing. ATR measures volatility, so it helps you avoid placing stops inside normal noise. Once your stop distance is ATR-based, your position size becomes more realistic because it is tied to how the asset actually moves.
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