손실폭 설명: 의미, 최대 손실폭 및 프롭펀드 운용 규칙

드로우다운은 트레이딩에서 가장 간단한 위험 지표 중 하나이지만, 가장 오해받는 지표이기도 합니다. 드로우다운의 의미나 드로우다운이란 무엇인지 검색해 보신 적이 있다면, 간단히 말해 계좌 또는 투자 자산이 최고점에서 회복하기 전까지 얼마나 하락했는지를 나타냅니다. 저희 전문가들은 드로우다운을 특정 기간 동안의 최고점 대비 최저점 하락으로 정의합니다.

실제 트레이딩에서 드로우다운은 단순한 숫자가 아닙니다. 이는 전략, 투자 규모, 그리고 투자 규율에 대한 스트레스 테스트입니다. 또한, 펀딩 평가에서 통과 여부가 위험 한도 내에서 유지되는 데 달려 있기 때문에 드로우다운은 매우 중요합니다. 규칙에 따라 거래하는 경우, 손실폭이 주요 실패 지점인 경우가 많으므로 프로프 트레이딩맥락이 중요합니다. 또한 챌린지 규칙을 미리 읽어봐야 합니다. 계산 방식에 따라 위험 관리 계획이 달라지기 때문입니다.

드로우다운이란 고점에서 이후 저점까지의 하락을 의미합니다. 고점은 최근 최고점이고, 저점은 그 이후의 최저점입니다. 일부 트레이더는 손실률만 고려하지만, 전문가들은 회복에 걸리는 시간도 중요하게 생각합니다. 손실률이 "감당할 수 있는 수준"이라 하더라도 긴 드로우다운은 투자 원칙을 무너뜨릴 수 있기 때문입니다. 전문가들은 드로우다운을 상대적인 고점에서 상대적인 저점까지의 하락으로 정의하며, 회복 시간 또한 중요한 개념이라고 강조합니다.

그렇다면 트레이딩에서 드로우다운이란 무엇일까요? "내 계좌가 방금 최고점을 찍었을 때"와 "내 계좌가 이제 그 최고점 아래로 떨어졌을 때" 사이의 간격입니다. 드로우다운은 달러 또는 백분율로 측정할 수 있습니다. 계좌와 전략을 비교할 때는 백분율이 더 편리합니다. 달러는 고통을 더 쉽게 느낄 수 있기 때문에 트레이더들이 달러에 집착하는 것입니다.

혼동을 피하기 위해 두 가지 사항을 간단히 설명드리겠습니다.

• 드로우다운은 단일 손실 거래와는 다릅니다. 한 번의 거래일 수도 있고, 연속적인 손실일 수도 있습니다.

• 드로우다운은 변동성과도 다릅니다. 변동성은 가격 변동을 나타냅니다. 드로다운(Drawdown)은 최고점에서 발생한 손실을 의미합니다. 실행 비용이 드로다운을 악화시킬 수 있다는 점을 고려하여, 이 주제를 슬리피지(slippage) 및 메이커 수수료(maker fees)와 테이커 수수료(taker fees)와 연결하여 살펴보세요. 실제로 이 두 가지 모두 일반적인 손실을 더 큰 드로다운으로 만들 수 있습니다.

거래 콘텐츠에서 최대 손실률(Max drawdown)과 최저 손실률(Maximum drawdown)은 일반적으로 같은 의미입니다. 이는 특정 기간 동안 최고점에서 최저점까지의 가장 큰 하락폭을 나타냅니다. 예를 들어 계좌 잔액이 1만 달러에 도달한 후 8천 달러까지 하락했다가 다시 최고점을 경신했다면, 해당 구간의 최대 손실률은 20%입니다.

저희 전문가들은 최대 손실률을 최고점에서 최저점까지의 가장 심각한 하락폭으로 정의하며, 이는 새로운 최고점이 발생하기 전에 나타나는 하락 위험을 이해하는 데 사용됩니다. 이것이 바로 펀드와 전문 트레이더들이 최대 손실률을 추적하는 이유입니다. 최대 손실률은 "나중에 회복되더라도 상황이 얼마나 심각했는가?"라는 중요한 질문에 대한 답을 제시합니다.

여기서 기간 설정이 중요합니다. 전략이 일주일 동안은 안정적으로 보일 수 있지만 1년 동안은 불안정할 수 있습니다. 효과적인 위험 분석에는 항상 분석 기간이 명시되어야 합니다.

프롭 트레이딩 회사드로우다운이란 전략이 "좋더라도" 평가를 중단시킬 수 있는 위험 한도입니다. 목적은 위험 관리입니다. 결과적으로 더 엄격한 안전장치를 준수하며 거래해야 합니다. 프롭 트레이딩의 드로우다운이 더 가혹하게 느껴지는 두 가지 이유는 다음과 같습니다.

1. 이 규칙은 종종 완료된 거래뿐만 아니라 자산 가치를 기준으로 합니다.

2. 드로우다운 유형에 따라 한도가 달라질 수 있습니다.

따라서 계산 방식이 표면적인 수치보다 더 중요합니다.

손실 방지(Drawdown Protection)는 대개 특별한 비법이 아닙니다. 매일 똑같은 방식으로 수행하는 일상적인 위험 관리입니다. 대부분의 큰 손실은 두 가지 패턴에서 비롯됩니다. 첫 번째는 한 번의 큰 손실입니다. 두 번째는 손실 후 "만회하기 위해" 무리하게 거래를 하는 것입니다. 다음은 규칙 기반 거래 환경에서 트레이더들이 손실 스트레스를 줄이는 실질적인 방법입니다.

• 거래당 고정된 소액을 위험에 노출시킨 후, 해당 거래 세션 동안에는 금액을 변경하지 마십시오.

• 공식 규칙 한도보다 먼저 발동되는 일일 손절매를 설정하세요.

• 연패 후에는 규모를 줄여서, 한 번 더 패배하면 최대의 타격을 입지 않도록 하세요.

• 유동성이 부족한 구간에서는 슬리피지로 인해 깨끗한 손절매 주문이 예상치 못한 체결 주문으로 바뀌는 것을 피하십시오.

• 주가 최고점을 추적하세요. 왜냐하면 후행 하락률 계산 방식은 새로운 최고점을 기준으로 하기 때문입니다.

이러한 습관들이 효과적인 이유는 실패 가능성을 줄여주기 때문입니다. 또한, 시간이 지남에 따라 거래 내역을 검토하고 개선하기가 더 쉬워지는데, 이것이 대부분의 트레이더들이 꾸준함을 유지하고 장기적으로 수익을 내는 비결 입니다 . 자본 부족이 주된 문제라면, 일부 트레이더들은 무담보 암호화폐 대출을 고려하기도 하지만, 위험 관리가 최우선입니다.

많은 트레이더들이 "텍사스의 손실 제한 규정"이나 "캘리포니아의 전업 트레이딩 회사의 손실 제한 규정"과 같이 지역 기반 질문을 합니다. 간단히 말해서 손실 제한 자체는 위험 개념이므로 계산 방식은 주마다 달라지지 않습니다. 또한, 회사는 일반적으로 모든 적격 사용자에게 동일한 규정을 적용하기 때문에 규정 설계 방식도 주마다 크게 다르지 않습니다.

지역에 따라 달라질 수 있는 것은 자격 요건, 온보딩 요구 사항, 그리고 이용 가능한 상품입니다. 따라서 가장 안전한 접근 방식은 손실 제한 규정을 회사의 규칙으로 간주하고, 플랫폼의 공식 약관 및 온보딩 절차에서 해당 지역의 이용 요건을 확인하는 것입니다. 위험 계산 방식은 동일하게 유지되므로, 이사하거나 여행을 하더라도 거래 계획을 계속 실행할 수 있도록 충분히 탄탄한 계획을 세워야 합니다.

드로우다운은 이론적인 용어가 아닙니다. 이는 전략에 가해지는 스트레스를 실시간으로 측정하는 지표입니다. 드로우다운을 무시하면 결국 자신의 우위를 감당할 수 없을 정도로 큰 규모의 거래를 하게 될 것입니다. 드로우다운을 계획적으로 고려하면 더욱 침착하고 일관성 있게 거래할 수 있습니다.

간단하게 시작하세요. 최고점, 현재 자산, 그리고 손절매 한도를 파악하세요. 자체 평가를 통해 거래하는 경우, 거래 규모를 키우기 전에 트레일링 드로우다운 규칙인지 정적 드로우다운 규칙인지 확인하세요. 이 작은 차이가 전체 리스크 관리 계획을 완전히 바꿔놓을 수 있습니다.

• https://www.investopedia.com/terms/d/drawdown.asp

• https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/drawdown/

• https://www.heygotrade.com/en/blog/what-is-maximum-drawdown