비트코인이 5만 8천 달러로 하락하면서 암호화폐 매도 규모가 12억 6천만 달러에 달했습니다.

비트코인은 6월 26일 장중 최저치인 5만 8천 달러 부근까지 하락하며 2024년 9월 이후 최저 수준을 기록했습니다. 이는 예상보다 높은 미국 물가상승률 발표와 연준의 매파적 통화정책 기조 강화로 위험자산이 급락한 데 따른 것입니다. 코인글래스에 따르면, 이 하락세를 전후한 24시간 동안 20만 명이 넘는 거래자들이 약 12억 6천만 달러 규모의 암호화폐를 매도했으며, 레버리지를 활용한 매수 포지션이 거의 모든 손실을 흡수했습니다.

비트코인은 6월 26일 초 61,800달러 이상에서 거래되었으나 상승세가 꺾이고 59,000달러 아래로 하락했으며, 잠시 58,000달러까지 떨어졌다가 다시 61,000달러 부근으로 반등했습니다. 코인글래스에 따르면 24시간 동안 약 12억 6천만 달러 규모의 청산이 발생했으며, 그중 4억 5천만 달러 이상의 장기 포지션이 단 한 시간 만에 청산되었습니다. 가장 큰 규모의 개별 청산 포지션은 3,800만 달러 규모의 비트코인 거래였습니다.

롱/숏 포지션의 분할이 상황을 명확히 보여줍니다. 롱 포지션 청산 규모가 숏 포지션 청산 규모보다 몇 배나 컸는데, 이는 몇 주 동안 상승세를 유지하던 시장이 단 몇 시간 만에 매도세로 돌아섰음을 의미합니다. 미결제 약정 또한 가격 하락과 함께 줄어들었는데, 이는 새로운 숏 포지션 진입보다는 강제적인 포지션 청산의 징후입니다. 현재 비트코인 가격은 2025년 10월 최고점인 12만 6천 달러 부근에서 약 53% 하락한 상태입니다.

이는 일회성 사건이 아니었습니다. 지난 6월에도 동일한 메커니즘이 작용하여 비트코인 가격이 48시간 만에 약 6만 7천 달러에서 5만 9천1백 달러로 폭락했고, 30억 달러 이상의 레버리지 포지션이 청산되었으며, 이 중 약 85%가 롱 포지션에서 발생했습니다.

이 과정은 기계적으로 진행됩니다. 가격이 청산 가격대 에 밀집되면 거래소는 해당 포지션을 강제로 청산하고, 강제 청산이 발생할 때마다 시장 매도 압력이 가해져 가격이 그 아래에 있는 다음 손절매 가격대까지 밀려납니다. 이러한 매도세는 레버리지가 소진될 때까지 계속됩니다. 중요한 점은 이 트리거가 최종 거래 가격이 아닌 기준 가격을 바탕으로 작동한다는 것입니다. 따라서 차트의 가장 최근 가격이 주시하던 수준에 도달하지 않았더라도 포지션이 청산될 수 있습니다.

이번 하락세의 촉매제는 암호화폐 시장 외부에서 나왔습니다. 인플레이션 지표가 상승하면서 금리가 장기간 높은 수준을 유지할 것이라는 예상이 강화되었고, 케빈 워시 의장 체제 하에서 기준금리를 3.5%~3.75%로 유지하고 있는 연준은 향후 금리 인상 가능성을 시사했습니다. 나스닥과 S&P 500 선물은 같은 시기에 급락했고, 대형 기술주들이 비트코인과 함께 하락했습니다. 이는 암호화폐 시장만의 현상이 아니라 전반적인 위험 회피 심리에 따른 것입니다.

기관 자금 유출이 급증했습니다. 6월 25일 미국 비트코인 현물 ETF에서는 약 6억 9200만 달러의 순유출이 발생하여 한 달 만에 최대 규모의 일일 환매 규모를 기록했습니다. 분석가들은 ETF의 비트코인 보유량 연간 증가율이 거의 0에 가까워지면서, 펀드들이 매도 물량을 흡수하기보다는 오히려 매도 물량을 늘리고 있다고 지적합니다. 여기에 약 106억 달러 규모의 분기별 옵션 만기(대부분 외가격 옵션)가 더해져 이미 불안정한 시장에 부담을 안겨주었습니다.

이런 날에는 자금이 투입된 계좌의 승패가 갈리고, 생존은 즉각적인 반응보다는 철저한 준비에 달려 있습니다. 손실을 본 트레이더들은 과도한 레버리지를 사용했고, 같은 롱 포지션에 몰려들었습니다. 반면 손실을 보지 않은 트레이더들은 진입 전에 위험을 정확히 예측했습니다.

이런 유형의 차트에서 가장 중요한 세 가지 습관은 다음과 같습니다. 첫째, 포지션을 개설하기 전에 정확한 청산 수준을 파악해야 합니다. 둘째, 단일 변동으로 인한 손실이 계좌 잔고의 극히 일부에 불과하도록 포지션 규모를 조절해야 합니다. 셋째, 손실이 발생하는 롱 포지션에 추가 매수를 해서는 안 됩니다. 하락세가 지속되는 것은 이전 가격대에서 매수한 투자자들의 손익분기점에서 비롯되기 때문입니다. 바로 이러한 이유로 변동성이 급등할 때 자금이 투입된 계좌를 유지하는 데 있어 위험 관리 능력이 매우 중요합니다 .

6월 26일이 저점인지, 아니면 일부 분석가들이 주목하는 5만 5천 달러 영역으로의 추가 하락의 시작인지는 특정 암호화폐 촉매제보다는 향후 발표될 인플레이션 데이터와 ETF 자금 유입에 달려 있을 가능성이 높습니다. 보다 신중한 해석은 레버리지 효과가 부분적으로 해소되었지만, 투자자들의 확신은 아직 회복되지 않았다는 것입니다.

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본 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언이 아닙니다. 레버리지 암호화폐 거래는 상당한 위험을 수반합니다. Mubite에서 제공하는 자금 지원 계정은 시뮬레이션 계정입니다.