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BTCは2026年2月5日に7万ドルを下回りました。Bitstampでは、セッション中に69,101ドル付近の安値を記録し、本日は69,500ドル付近で取引されています。ビットコイン価格はアジア時間の取引時間中に急落し、最近の上昇分を帳消しにしました。
この動きは市場全体にストレスを与えました。主要取引所で追跡されたデータによると、24時間以内に8億5,300万ドルの暗号資産が清算されました。デリバティブ市場全体に強いリスクオフのムードが広がりました。
CoinDeskは、Bitstampでビットコインが7万ドルを下回り、主要な心理的水準を下回ったことを報じました。水準を下回ると売りが加速しました。スポット市場は急速に縮小しました。買い手は後退し、注文板は薄れました。小さな売り注文のたびに、価格が通常よりも大きく変動しました。勢いは下落に大きく傾きました。
TheStreetは、ボラティリティの上昇に伴いレバレッジポジションが急速に決済され、日中の損失が急激に拡大したと報じました。多くのストップロス注文が立て続けに発動されました。この動きは急激であり、徐々には進みませんでした。トレーダーはエクスポージャーを減らそうと躍起になり、パニック売りが下落に拍車をかけました。取引所は清算注文の急増への対応に苦慮しました。その結果、主要プラットフォーム全体で突然、劇的な価格変動が発生しました。
執行が困難になりました。スリッページは、注文控えが薄まり、より悪い価格で決済が成立したため、急速な市場において増加しました。スリッページを削減したいトレーダーは、このような状況では取引サイズを小さくする必要があります。
急落の理由は、強制清算によるものだ。TheStreetは、仮想通貨全体で8億5,300万ドルの強制清算が行われたと報じた。最も大きな打撃を受けたのはロングポジションだった。多くのトレーダーは上昇継続を見込んでポジションを取っていたが、突然の急落に不意を突かれた。証拠金水準は数分のうちに突破された。これにより、取引所全体で自動閉鎖が発生しました。
暗号無期限先物におけるレバレッジ（「perps」）とは、ポジション価値の一部のみを証拠金（担保）として支払うことで、契約の想定元本全額に対するエクスポージャーを得ることを意味します。たとえば、レバレッジが 10 倍の場合、100 USD の証拠金で 1,000 USD の BTC のパープ ポジションを制御できるため、利益と損失の両方が 1,000 USD の BTC を保有しているかのように変動し、比較的小さな不利な動きで証拠金を完全に清算できます。
価格が重要なレベルを下回ると、レバレッジのかかったロングは自動的に決済されます。取引所は証拠金をカバーするためにポジションを強制的に売ります。これにより売り圧力が加わり、下落が加速します。売りの波ごとに価格が押し下げられます。その低価格が次の一連の清算を引き起こします。このプロセスは、速い市場では自己強化的になります。注文板はフローをスムーズに吸収できません。
このダイナミクスは、永久先物などの暗号通貨デリバティブで一般的です。レバレッジが高いと、ボラティリティが急上昇する際のリスクが増大します。小さな価格変動が大きな口座の変動になります。高レバレッジを使用するトレーダーは、エラーを許容する余地が少なくなります。ボラティリティが拡大すると、清算リスクが急激に上昇します。カスケード イベントが突然に見えることが多いのはそのためです。清算スナップショット:
清算総額: 8 億 5,300 万ドル
最も影響を受けたポジション: BTC と ETH のロングポジション
最も速いカスケード: 7 万ドル突破から数時間以内
清算カスケード時には、強力なリスク管理と厳格なリスク ルールが最も重要です。
WatcherGuruのツイートでは、Strategyがビットコインのポジションで21億ドルの未実現損失を計上していると報じられています。
同社は673,783 BTCを保有しており、取得総額は推定505.5億ドルです。最近の価格下落により、第4四半期の未実現損失は一時174.4億ドルを超えました。
これは帳簿上の損失であり、売却を意味するものではありません。しかし、大規模な未実現損失は投資家の心理に影響を与えます。市場がストレス状態にある際には、国債へのエクスポージャーが大きな注目を集めます。
企業のビットコイン保有量は、しばしばセンチメントを形作ります。トレーダーは、清算リスクが現れていなくても、財務戦略の変化を注視しています。
今日のビットコイン価格は決断ゾーンにあります。トレーダーはBTCが7万ドルを急速に回復するかどうかを注視しています。大幅な回復は売り手の疲弊を示している可能性があります。弱い反発は7万ドルを抵抗線に変える可能性があります。
清算は依然として重要なシグナルです。強制的な売りが鈍化すれば、ボラティリティは低下する可能性があります。清算が高止まりすれば、不安定さが続く可能性があります。市場はカスケードが収束したときにのみ安定します。
現在、執行条件が重要です。スプレッドは通常よりも広くなっています。ブックメーカーの薄さは取引摩擦を増大させ、これによりエントリーとエグジットが困難になっています。
トレーダーが監視しているもの：
●清算量が減少するかどうか
●日中ボラティリティが縮小するかどうか
●スプレッドと執行コストがどのように変動するか
この市場では厳格なリスク管理が必要です。トレーダーはブレイクダウン後に過大なポジションサイズを避けるべきです。ポジションを小さくすることで、急激な変動時の損失を軽減できます。あらゆる反発を捉えるよりも、元本を守ることが重要です。忍耐とルールに基づいた執行こそが、ボラティリティの高い局面においてトレーダーに優位性をもたらします。
テクニカルな水準が破綻し、レバレッジロングは清算され、強制売りが下落を加速させた。
清算とは、レバレッジ取引の強制的な決済です。相場の下落時に自動的に売り圧力がかかります。
これは供給ではなく、センチメントに影響を与える。強制的な売りは確認されていない。これは認識要因である。
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