Marchés haussiers et baissiers : comment générer des profits en toutes circonstances grâce au trading pour compte propre de cryptomonnaies

Si vous avez déjà investi dans les cryptomonnaies, vous connaissez sans doute les montagnes russes émotionnelles. Le Bitcoin s'envole, tout le monde parle de gains faciles, et les réseaux sociaux s'enflamment. Vous vous lancez, votre confiance grandit, et puis le marché se retourne. Soudain, votre « investissement judicieux » se transforme en une lente chute vertigineuse.

La plupart des traders connaissent le même cycle d'espoir et de regret. Ils exultent pendant les marchés haussiers et disparaissent pendant les marchés baissiers. Ce n'est pas parce qu'ils sont de mauvais traders, mais parce qu'ils n'ont jamais appris à décrypter les fluctuations du marché.

• Marché haussier : les prix augmentent de 20 % ou plus par rapport aux récents points bas sur une période prolongée, sous l’effet de l’optimisme et de l’afflux de capitaux.

• Marché baissier : les prix chutent de 20 % ou plus par rapport aux sommets récents, sous l’effet de la peur et de la baisse des volumes. Une période de forte baisse dans le secteur des cryptomonnaies est appelée un « hiver des cryptomonnaies ».

• Durée : Les trois derniers marchés baissiers du Bitcoin ont duré environ 12 mois chacun, avec des baisses de 77 % à 85 %. Les phases haussières, du point bas au sommet suivant, ont duré près de trois ans.

• Comment le déterminer : comparer le prix à la moyenne mobile sur 200 jours, analyser la structure des plus hauts et des plus bas, les taux de financement et le volume.

• Comment trader : suivre la tendance haussière, trader les configurations de vente à découvert et les rebonds baissiers, réduire sa position en cas de consolidation latérale.

On parle de marché haussier ou baissier pour décrire la tendance générale, et non une variation ponctuelle. Le seuil généralement admis, pour les actions et les cryptomonnaies, est une hausse de 20 % par rapport au plus haut ou au plus bas récent, tandis qu'une baisse de 10 % à 20 % est généralement qualifiée de correction.

Qu'est-ce qu'un marché haussier ?

Un marché haussier est une période prolongée de hausse des prix. Dans le secteur des cryptomonnaies, on observe généralement :

• Des sommets et des creux plus élevés sur le graphique journalier et hebdomadaire

• Augmentation des volumes les jours de hausse et arrivée de nouveaux capitaux sur le marché

• Des taux de financement positifs, car de plus en plus de traders paient pour détenir des positions longues à effet de levier

Qu'est-ce qu'un marché baissier ?

Un marché baissier est une période prolongée de baisse des prix, de 20 % ou plus par rapport au sommet récent. Signes typiques :

• Des sommets et des creux de plus en plus bas, avec des rebonds qui échouent à la résistance

• Les volumes se sont concentrés sur les jours de baisse, et les capitaux se sont tournés vers les stablecoins.

• Taux de financement stables ou négatifs, les traders se positionnant à la vente à découvert

Dans le monde des cryptomonnaies, la période la plus haussière d'un marché est souvent appelée « bull run » . Les termes « haussier » et « baissier » décrivent une perspective plutôt qu'un marché : haussier signifie que l'on anticipe une hausse des prix, baissier signifie que l'on anticipe une baisse.

L'historique du Bitcoin donne une indication approximative de la durée moyenne d'un marché haussier par rapport à un marché baissier. Chacun des trois derniers marchés baissiers a duré environ un an.

Les phases haussières intermédiaires ont duré beaucoup plus longtemps. Mesurées de chaque point bas au prochain sommet historique, chacune a duré près de trois ans : de janvier 2015 à décembre 2017, de décembre 2018 à novembre 2021 et de novembre 2022 à octobre 2025, date à laquelle le Bitcoin a culminé à environ 126 000 $.

Avertissement : Trois cycles constituent un échantillon restreint ; il convient donc de les considérer comme des points de repère plutôt que comme un calendrier. De plus, chaque repli a été moins important que le précédent, ce qui suggère une maturation du marché.

Les marchés ne sont pas aléatoires. Ils évoluent selon des phases émotionnelles et structurelles prévisibles. Les identifier vous aide à décider s'il faut attaquer, se défendre ou attendre.

1. Phase d'accumulation
C'est la phase d'accalmie qui suit un krach. Les prix stagnent, les volumes diminuent et l'attention se détourne. Les investisseurs particuliers considèrent les cryptomonnaies comme « mortes ». Les investisseurs avertis, quant à eux, se positionnent discrètement. Exemple : le Bitcoin autour de 16 000 $ fin 2022, alors que la peur dominait le marché.

2. Phase d'expansion (marché haussier)
La dynamique s'amorce. Les percées se confirment. Des concepts comme les « monnaies basées sur l'IA » ou les « ETF » suscitent l'enthousiasme. C'est à ce moment que les prix s'accélèrent plus vite que les fondamentaux. La confiance s'envole et les investisseurs particuliers reviennent.

3. Phase de distribution
La tendance haussière s'affaiblit. Les investisseurs avertis vendent à perte tandis que le grand public continue d'acheter. La volatilité augmente. Les nouvelles restent positives, mais la confiance commence à s'éroder.

4. Phase de capitulation (marché baissier)
Ventes paniques, liquidations et désespoir. Les prix chutent plus vite que prévu. Ce cycle élimine l'excès d'endettement et la cupidité, préparant le terrain pour une nouvelle phase d'accumulation.

Chaque grande hausse des cryptomonnaies (2017, 2021, 2022) a suivi ce rythme. Une fois qu'on a appris à le décrypter, on se prépare au lieu de prédire.

Aucun indicateur ne permet à lui seul de prédire le marché, mais lorsque la plupart de ces signaux convergent, vous savez dans quelle phase vous vous trouvez :

1. La moyenne mobile sur 200 jours. Un cours supérieur à la moyenne mobile ascendante sur 200 jours est le signal classique d'un marché haussier. Un cours inférieur à la moyenne mobile descendante sur 200 jours indique un marché baissier.

2. Structure du marché. Des sommets et des creux de plus en plus élevés indiquent une tendance haussière. Des sommets et des creux de plus en plus bas indiquent une tendance baissière.

3. Taux de financement. Des taux de financement constamment positifs indiquent que les investisseurs paient pour conserver des positions longues. Des taux de financement constamment négatifs indiquent que le marché penche pour la vente à découvert.

4. Positions ouvertes. Une hausse des positions ouvertes concomitante à une hausse des prix indique que de nouveaux capitaux soutiennent la tendance. À l'inverse, une hausse des positions ouvertes pendant une baisse des prix signifie que les vendeurs à découvert affluent.

5. Sentiment. Un niveau d'avidité extrême persistant pendant des semaines dans l' indice Crypto Fear and Greed survient généralement en fin de phase haussière. À l'inverse, de longues périodes de peur extrême se produisent généralement en pleine phase baissière.

Conseil de l'auteur : Consultez ces signaux sur le graphique hebdomadaire, et non horaire. Une seule journée de baisse dans un marché haussier ressemble trait pour trait au début d'une phase baissière sur un graphique en 15 minutes. Si la structure hebdomadaire n'est pas franchie, il s'agit généralement d'un repli, et non d'une nouvelle phase.

Chaque phase exige une approche différente, et la plupart des pertes résultent de l'utilisation d'une stratégie adéquate sur un marché inadapté. Contrairement aux investisseurs au comptant, les traders disposant de fonds peuvent vendre à découvert aussi facilement qu'ils prennent des positions longues ; un marché baissier n'est donc pas une raison d'arrêter de trader, mais plutôt une invitation à revoir sa stratégie.

Stratégie de trading en marché haussier

• Investissez dans le sens de la tendance. Le suivi de tendance et l'achat lors des replis vers les supports ou les moyennes mobiles sont les stratégies les plus efficaces.

• Laissez courir les gains avec un stop suiveur au lieu de prendre vos bénéfices à la première résistance.

• À éviter : courir après les bougies verticales en fin de mouvement et vendre à découvert la force du marché simplement parce que le prix « semble trop élevé ».

Comment trader en période de marché baissier en cryptomonnaies

• Recherchez les configurations de vente à découvert au niveau de la résistance, en particulier les rebonds qui échouent sur la moyenne mobile à 200 jours ou sur un niveau de support antérieur.

• Investissez moins. La volatilité d'un marché baissier est plus marquée et les liquidations en cascade peuvent faire varier le prix de plusieurs pour cent en quelques minutes.

• Encaissez vos profits plus rapidement. Les rebonds en marché baissier sont violents et les gains disparaissent vite.

• Évitez d'acheter à chaque baisse en supposant que le point bas est atteint.

Conseil de l'auteur : En période de marché baissier, le rebond est souvent plus dangereux que la chute. Les rebonds de 20 à 30 % sont fréquents et piègent aussi bien les vendeurs à découvert que les acheteurs opportunistes. Attendez que la hausse marque une pause au niveau d'une résistance avant de vendre à découvert, plutôt que de vendre en plein mouvement.

Marchés latéraux entre les cycles

Entre les phases haussière et baissière, les cryptomonnaies évoluent souvent dans une fourchette de prix pendant des mois.

• Passez au trading en range et au retour à la moyenne : achetez le support, vendez la résistance et visez le milieu de la fourchette.

• Réduisez la taille de vos positions et la fréquence de vos transactions. Les marchés volatils pénalisent les stratégies de suivi.

• À éviter : le surtrading. Les cassures échouent beaucoup plus souvent dans un range ; attendez donc une cassure confirmée avant de revenir au suivi de tendance.

• En attendant le marché idéal. Chaque phase présente des configurations. Les traders qui ne spéculent que sur les marchés haussiers restent inactifs pendant la moitié du cycle.

• Considérer les limites de drawdown comme un ennemi. Ces limites empêchent une mauvaise semaine de se transformer en gouffre financier, surtout en période de marché baissier. Voir l'explication du drawdown.

• Ignorer la psychologie. L'avidité atteint son paroxysme au sommet d'une phase haussière et la peur son paroxysme au creux d'une phase baissière. Le trader qui perçoit ces émotions en lui-même peut trader à contre-courant plutôt qu'avec la foule.