Analyse multi-temporelle pour les traders de cryptomonnaies : un guide pratique

La plupart des pertes ne sont pas dues à de mauvais points d'entrée. Il s'agit plutôt de points d'entrée prometteurs, pris à contre-tendance, que le trader n'a jamais vérifiés. Une cassure nette sur le graphique en 5 minutes est peu significative si le graphique journalier est baissier. L'analyse multi-temporelle remédie à ce problème en permettant d'avoir une vision d'ensemble avant de se concentrer sur un détail, afin que chaque transaction soit contextualisée et non fondée sur l'espoir.

• L'analyse descendante consiste à lire le marché de l'unité de temps la plus longue à la plus courte : la tendance d'abord, la configuration ensuite, et l'entrée en dernier.

• Utilisez trois intervalles de temps, chacun étant environ quatre à six fois plus long que le précédent, par exemple 4 heures, 1 heure et 15 minutes.

• Privilégiez les transactions sur une période plus longue. Les recherches sur la persistance des tendances le confirment, tant sur les marchés des cryptomonnaies que sur les marchés traditionnels.

• En cas de conflit d'horizons temporels, effectuez des transactions de plus petite taille ou abstenez-vous.

• Sur un compte approvisionné, il élimine les transactions de faible qualité, ce qui protège votre perte quotidienne.

L'analyse descendante consiste à lire le marché en partant des unités de temps les plus longues pour aller vers les plus courtes. On définit la tendance sur un graphique supérieur, on repère la zone de trading sur un graphique intermédiaire et on détermine le moment opportun pour entrer en position sur un graphique inférieur. L'analyse multi-unités de temps (souvent abrégée en analyse MTF) désigne plus généralement l'utilisation de plusieurs unités de temps pour une même décision de trading. « Descendante » fait simplement référence à l'ordre dans lequel on procède.

Les traders raccourcissent souvent les deux niveaux en HTF (unité de temps supérieure) et LTF (unité de temps inférieure). Le HTF indique la direction à prendre, tandis que le LTF indique où et quand trader.

Il existe une raison valable de privilégier les horizons temporels plus longs. Moskowitz, Ooi et Pedersen ont constaté que, sur 58 marchés à terme, le rendement d'un actif au cours des 12 derniers mois était un indicateur positif de son rendement futur, un phénomène connu sous le nom de momentum temporel. Liu et Tsyvinski ont également observé un fort effet de momentum temporel sur les rendements des cryptomonnaies. Les tendances ont tendance à se maintenir plus souvent qu'à s'inverser ; par conséquent, miser sur elles augmente vos chances de succès.

1. Sur une période plus longue : définir la tendance. Le prix forme-t-il des sommets et des creux ascendants, des sommets et des creux descendants, ou évolue-t-il latéralement ? Un filtre simple consiste à vérifier si le prix est supérieur ou inférieur à une moyenne mobile ascendante ou descendante sur 50 ou 200 périodes. Cette étape détermine s’il faut envisager des positions longues, des positions courtes ou s’abstenir.

2. Unité de temps intermédiaire : identifiez la zone. Repérez la zone de support, de résistance ou de repli où vous souhaitez trader dans le sens de la tendance haussière. C’est à ce stade que se concentre l’essentiel de la planification.

3. Unité de temps inférieure : synchronisez votre entrée. Attendez que le prix atteigne votre zone, puis recherchez un signal : une cassure d’une petite fourchette, une bougie de rejet ou un changement de structure à court terme. Placez votre stop là où la configuration de l’unité de temps inférieure est clairement erronée.

Notez la tendance sur l'unité de temps supérieure avant d'ouvrir le graphique sur l'unité de temps inférieure. Une fois que vous analysez des bougies d'une minute, il est très facile de se laisser convaincre du contraire.

Le système de négociation à triple écran

La version la plus connue de cette méthode est le système de trading Triple Screen d'Alexander Elder, qu'il décrit dans son livre *Trading for a Living* . Elder utilise trois « écrans », chacun correspondant à un horizon temporel différent :

• Premier écran : la tendance à long terme, négociée uniquement dans son sens.

• Deuxième écran : un oscillateur sur l’unité de temps intermédiaire pour détecter les replis à l’encontre de cette tendance.

• Troisième écran : une saisie précise sur le délai le plus court

Selon la règle d'Elder, chaque période devrait être environ cinq fois plus longue que la précédente. Ce facteur de cinq reste la méthode la plus pratique pour choisir une combinaison.

Quelques points spécifiques aux cryptomonnaies :

• Les bougies se clôturent à l'heure UTC. Sur la plupart des places boursières, les bougies journalières se clôturent à 00h00 UTC et les bougies hebdomadaires ouvrent le lundi à 00h00 UTC. Utilisez le même fuseau horaire sur tous vos graphiques, sinon les niveaux de vos unités de temps supérieures ne seront pas synchronisés.

• Le marché ne ferme jamais, il n'y a donc pas de gap d'ouverture sur le graphique journalier. Les bougies du week-end sont de vraies bougies, mais avec une liquidité plus faible.

• Choisissez la combinaison qui correspond à votre emploi du temps, et non celle qui vous semble la plus attrayante. Notre guide sur le meilleur horizon temporel pour le trading de cryptomonnaies vous aide à choisir d'abord votre graphique principal.

Alignement des échéanciers

L'alignement des unités de temps signifie que tous vos graphiques pointent dans la même direction. Lorsque la tendance sur le graphique en 4 heures est haussière, que le repli sur le graphique en 1 heure maintient le support et que le graphique en 15 minutes franchit une cassure à la hausse, l'alignement est atteint et c'est à ce moment-là qu'il convient de prendre votre position habituelle. En cas de divergence entre les unités de temps, le marché indique qu'il n'a pas encore tranché.

Un exemple hypothétique de day trading utilisant la combinaison 4 heures, 1 heure et 15 minutes :

1. Graphique en 4 heures : Le BTC enregistre des sommets et des creux de plus en plus élevés et se négocie au-dessus d'une moyenne mobile ascendante à 50 périodes. Tendance : achat uniquement.

2. Graphique horaire : le prix recule jusqu'à un ancien niveau de résistance qui fait désormais office de support. Ce niveau devient la zone de négociation.

3. Graphique 15 minutes : le prix atteint la zone, forme une petite fourchette, puis la franchit à la hausse avec un volume croissant. Cette cassure constitue le signal d’entrée. Le stop est placé sous le plus bas de la petite fourchette, et le premier objectif est le plus haut récent sur 1 heure.

Remarquez l'effet de l'unité de temps supérieure : elle a éliminé toutes les opportunités de vente à découvert avant même que vous ne les recherchiez. La même cassure sur une unité de temps de 15 minutes, prise à contre-tendance sur une unité de temps de 4 heures, donnerait un trade de bien moindre qualité. Pour en savoir plus sur ce type d'entrée, consultez nos guides sur le suivi de tendance et le trading de cassure .

• Utiliser trop d'intervalles de temps . Cinq graphiques concordent rarement, vous finissez donc par ne jamais effectuer de transaction ni par choisir celui qui confirme ce que vous souhaitez. Trois suffisent.

• Délais trop rapprochés . Un graphique de 5 minutes et un autre de 3 minutes montrent quasiment la même chose. Il faut maintenir un facteur d'environ quatre à six entre eux.

• Laisser l'unité de temps inférieure primer sur la supérieure . Une bougie forte de 5 minutes n'invalide pas une tendance baissière journalière.

• En ignorant les niveaux des unités de temps supérieures , une position longue juste en dessous de la résistance journalière a peu de marge de progression, aussi favorable que puisse paraître le graphique inférieur.

• Changer d'unité de temps en cours de transaction est risqué . Si vous avez planifié votre transaction sur un graphique horaire, gérez-la sur ce graphique. Passer au graphique minute pour « surveiller de près » conduit à des sorties prématurées.

Sur un compte de trading pour compte propre, le principal avantage de l'analyse descendante n'est pas de trouver plus d'opportunités de trading, mais d'éliminer les mauvaises. Chaque trade à contre-tendance ignoré représente un risque non pris au regard de votre limite de perte.

• Respectez la limite quotidienne. Chez Mubite, le drawdown quotidien est de 5 %, calculé à partir des capitaux propres à 00h00 UTC, et les pertes flottantes sont prises en compte. C'est également à ce moment que la bougie quotidienne se clôture ; ainsi, une analyse du graphique journalier à la clôture UTC correspond à votre nouvelle journée de risque.

• Ajustez la taille de vos positions à partir de votre stop loss sur une unité de temps inférieure. Le graphique d'entrée détermine la distance du stop loss, et cette distance détermine la taille de vos positions. Notre guide sur le dimensionnement des positions pour les traders propriétaires détaille ce calcul.

• Ajustez le risque en fonction de l'alignement. Prenez le risque maximal, par exemple de 0,5 % à 1 %, lorsque les trois unités de temps concordent. Réduisez le risque de moitié, voire supprimez toute transaction, dans le cas contraire. Le risque maximal autorisé par transaction est de 3 %, mais vous n'aurez que rarement besoin de plus d'un tiers de ce montant.

Conseil de l'auteur : Effectuez votre analyse sur une unité de temps supérieure une seule fois, avant l'ouverture de la session, et notez la tendance en une phrase : « 4H haussière, positions longues uniquement au-dessus de X ». Fermez ensuite le graphique. La plupart des traders ne perdent pas parce qu'ils ne savent pas lire la tendance, mais parce qu'ils la réinterprètent toutes les 15 minutes et changent d'avis.

Vous pouvez vous entraîner à l'analyse descendante sur des données de marché en direct sans risquer de frais de contestation grâce à l' essai gratuit de Mubite .