Por qué el oro supera al bitcoin en 2025
Y qué deben hacer ahora las empresas de propiedad de criptomonedas y los inversores financiados
Estamos en diciembre de 2025, y una de las narrativas más ruidosas del mundo de las criptomonedas se ha derrumbado silenciosamente.
Hace apenas dos años, la aprobación de los ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos se celebró como la validación definitiva. Las instituciones estaban "aquí". Los objetivos de precio de entre 150.000 y 250.000 dólares para la Navidad de 2025 se repitieron en notas de investigación, hilos de Twitter y conferencias. El oro, en cambio, fue descartado como obsoleto. Una reliquia bárbara. Algo que se suponía que la escasez digital reemplazaría.
La realidad fue muy diferente.
Desde el lanzamiento de los ETF de Bitcoin en enero de 2024, el oro ha aumentado aproximadamente un 58 por ciento, marcando repetidamente nuevos máximos históricos y superando los 4100 dólares por onza en noviembre de 2025. Bitcoin se disparó brevemente hasta alrededor de $109,000 a mediados de 2025, luego se desplomó más de un 32% desde su pico y ahora se mantiene estable en lo que va del año. Esta divergencia no es solo una cuestión de precios. Es una cuestión de macroeconomía, confianza institucional y gestión de riesgos, y conlleva consecuencias directas para todas las empresas de criptomonedas, todas las cuentas de trading de criptomonedas financiadas y todos los operadores centrados en la supervivencia y la consistencia en lugar de las narrativas. border-gray-600">
¿Por qué el oro está ganando mientras Bitcoin lucha?
Los bancos centrales aún confían en el oro, no en las criptomonedas
Los bancos centrales no operan como participantes minoristas en una plataforma de intercambio de criptomonedas. Se mueven con lentitud, de forma conservadora y con un objetivo primordial: preservar la estabilidad monetaria.
El oro ha dedicado miles de años a construir infraestructura que funciona a escala soberana. Bóvedas asignadas en Londres, Zúrich, Nueva York y Singapur. Logística blindada. Refinadores de la LBMA. Marcos de auditoría transparentes. Siglos de precedentes legales que rigen la propiedad y la custodia.
Cuando el Banco Popular de China decide acumular otras 50 a 80 toneladas de oro, el proceso es rutinario: entrega, análisis, asignación. Sin incertidumbre operativa.
Bitcoin, en cambio, aún carece de estándares de custodia aceptados globalmente que satisfagan a las autoridades monetarias de todos los bloques geopolíticos. No existe un marco institucional unificado en el que los bancos centrales de Pekín, Riad o Fráncfort se sientan cómodos.
Hasta que eso cambie, Bitcoin sigue siendo un activo especulativo para ellos, no un activo de reserva.
El oro se utiliza en la liquidación de transacciones reales, Bitcoin no.
El impulso global hacia la desdolarización se aceleró drásticamente en 2025. Un bloque BRICS ampliado, que ahora incluye a Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Egipto, Irán y Etiopía, ha aumentado drásticamente las compras oficiales de oro.
Más importante aún, el oro se está utilizando activamente en la liquidación de transacciones comerciales bilaterales.
Rusia e India liquidan parcialmente sus operaciones energéticas mediante instrumentos vinculados al oro.
China y Arabia Saudita estructuran acuerdos energéticos con conversión de oro. Opciones
Turquía e Irán utilizan canales de liquidación de oro para eludir las restricciones de SWIFT
Estas no son narrativas especulativas. Están documentadas en las divulgaciones de los bancos centrales y en la documentación de financiación comercial.
En cambio, ninguna materia prima importante se liquida en Bitcoin a gran escala. Ningún precio al productor de petróleo se calcula en barriles de BTC. Ningún flujo comercial global se liquida en Bitcoin.
Para el estatus de reserva, la teoría importa menos que el uso. En ese sentido, el oro está ganando decisivamente.
Los ciclos de liquidez perjudican a Bitcoin mucho más que al oro
La debilidad estructural de Bitcoin en 2025 ha sido su extrema sensibilidad a la liquidez global.
Cuando la Cuenta General del Tesoro de EE. UU. se expandió agresivamente durante el cierre del gobierno y la tensión por el techo de la deuda, cientos de miles de millones de dólares se drenaron del sistema. Los activos de riesgo sufrieron pérdidas generalizadas. Bitcoin fue el que más sufrió. ¿Por qué? Porque Bitcoin se negocia con un apalancamiento incorporado. Entre el 70 % y el 80 % del volumen global de BTC aún fluye a través de futuros perpetuos, muchos con un apalancamiento de entre 3 y 20 veces. Cuando la liquidez se reduce, las liquidaciones se disparan. El oro se negocia principalmente en mercados al contado y a plazo. El oro físico no está sujeto a llamadas de margen. Cuando la liquidez se agota, el oro se desploma. Bitcoin se quiebra.
Para cualquiera que participe en el prop trading de criptomonedas, esta distinción es importante.
Oro tokenizado: Una estrategia fundamental para el prop trading de criptomonedas en 2025
Aquí es donde surge la oportunidad.
Mientras Bitcoin tuvo dificultades durante las contracciones de liquidez, los instrumentos de oro tokenizado como Tether Gold (XAUT) y Pax Gold (PAXG) mostraron un rendimiento estable en los mercados de criptomonedas.
El oro tokenizado ofrece un híbrido único:
Respaldo 1:1 de oro físico asignado en bóvedas reguladas
Operaciones 24/7 dentro de los ecosistemas de criptomonedas
Sin brechas de fin de semana
Propiedad fraccionada
Uso como garantía y contrato perpetuo subyacente
Para una empresa de propiedad de criptomonedas, esto no es una novedad. Es una mejora estructural.
Plataformas como Mubite ahora permiten a los operadores acceder a XAUT perpetuos, combinando apalancamiento con un activo subyacente acumulado agresivamente por bancos centrales y fondos soberanos. Esto crea una inusual alineación entre los flujos institucionales y la oportunidad de trading propio. En lugar de combatir las contracciones de liquidez, los operadores pueden posicionarse junto a ellas. Una empresa de propiedad de criptomonedas que se mantenga solo en Bitcoin en 2025 se expone a un riesgo innecesario de reducción. Las empresas que se adaptaron más rápido este año realizaron varios cambios clave: Se agregó oro tokenizado a los modelos de correlación y volatilidad. Se redujo el apalancamiento máximo de Bitcoin durante la liquidez conocida. Períodos de drenaje
Se generaron señales en torno a la liquidez del Tesoro, el uso de repos inversos de la Reserva Federal y el estrés financiero
Se permitió que las cuentas de trading de criptomonedas con fondos invirtieran capital en instrumentos distintos de BTC
Algunas empresas incluso han comenzado a experimentar con la lógica de reducción de capital denominada en oro, midiendo el riesgo en términos de XAUT en lugar de USD para reducir la agrupación de la volatilidad.
Esto no es ideología. Es gestión de riesgos.
Lecciones difíciles que toda cuenta de trading de criptomonedas con fondos debe aprender
La tecnología por sí sola no genera confianza. La confianza monetaria se consolida a lo largo de los siglos.
El apalancamiento amplifica la fragilidad durante los shocks de liquidez.
La liquidez macro siempre prevalece sobre la narrativa.
La diversificación dentro de las criptomonedas ahora incluye activos del mundo real, no solo tokens.
El prop trading de criptomonedas en 2025 ya no se trata de maximalismo. Se trata de adaptabilidad.
¿Es este el fin de Bitcoin?
No.
Bitcoin aún presenta un potencial alcista asimétrico a largo plazo, especialmente durante futuras crisis de confianza en las monedas fiduciarias. En economías hiperinflacionarias, Bitcoin ya funciona mejor que el oro para la transferencia diaria de valor.
Pero a nivel de reservas globales y asignación institucional, Bitcoin aún se encuentra en una etapa temprana.
El oro no está ganando por ser innovador. Está ganando porque es confiable, neutral y ya está integrado en la infraestructura de liquidación global.
Los operadores astutos no discuten esta realidad. Lo negocian.
Qué deberían hacer los traders de criptomonedas ahora mismo
Asignar una parte significativa del capital de riesgo a instrumentos de oro tokenizados
Monitorear las métricas de liquidez de EE. UU. tan de cerca como los gráficos de precios
Elegir una empresa de trading de criptomonedas que permita estrategias multiactivo
Usar oro perpetuo para un PnL más estable durante regímenes macroeconómicos de alta volatilidad
Conservar el capital ahora para capitalizarse agresivamente cuando regrese la liquidez
Sobrevivir a 2025 es la verdadera ventaja.
Reflexión final
2025 no es el año del fracaso de Bitcoin.
Es el año en que el mercado aceptó que reemplazar un activo monetario de 5000 años requiere más que un ciclo alcista y unos pocos ETF.
El oro no supera a Bitcoin porque tenga mejor marketing.
Supera a Bitcoin porque los mayores fondos de capital del planeta le confían una liquidación real.
Para los operadores que operan dentro de unaempresa de propiedad de criptomonedas, el mensaje es simple:
Opere con lo que las instituciones acumulan.
Gestione el riesgo como si el capital fuera importante.
Y utilice plataformas diseñadas para operadores serios, no para narrativas.
En 2025, la forma más poderosa de oro digital no es Bitcoin. Es el oro en sí mismo, tokenizado, apalancado y comercializado 24/7 por profesionales.
