Las 5 principales estrategias comerciales utilizadas por las empresas de propiedad de criptomonedas

Las 5 principales estrategias comerciales utilizadas por las empresas de propiedad de criptomonedas

Es fácil dejarse llevar por el ruido: el alfa de TikTok, las subidas de Discord o algún nuevo proyecto de memes que promete riqueza generacional para el jueves. Pero justo debajo de la superficie del caos vive una especie de operador más discreto: el operador propio.

Trading•6 de agosto de 2025

Introducción

Las empresas de trading por cuenta propia no dependen de la buena onda ni de la viralidad. Operan con su propio capital y sobreviven desarrollando estrategias disciplinadas, repetibles y ajustadas al riesgo, no emocionalmente satisfactorias ni optimizadas para la interacción en Twitter. Su ventaja no reside en ser el primero en descubrir una moneda narrativa desconocida; reside en ejecutar la misma configuración cien veces con precisión militar y la flexibilidad justa para saber cuándo no hacerlo. Los traders por cuenta propia no son necesariamente clarividentes, pero operan con estructura y, lo que es más importante, con reglas. Las estrategias se prueban, el riesgo se limita, las pérdidas se registran, analizan y revisan. Y aunque esto pueda no sonar glamuroso, es lo que los mantiene en el mercado mucho después de que los guerreros de fin de semana hayan cerrado sus cuentas de Bybit (nos referimos a ustedes, usuarios de Mubite). Este artículo analiza cinco de las estrategias de trading más utilizadas en las empresas de criptomonedas. No es necesario dominarlas todas, pero comprender cómo piensan (y operan) los profesionales podría ayudarte a mejorar tu estrategia. Y, como mínimo, podría evitarte esa próxima jugada inoportuna con un apalancamiento de 25x basada en una simple "intuición".

Trading de impulso

  • ▸Las estrategias de impulso a menudo implican identificar:
  • ▸Fuerte expansión de volumen que confirma la participación
  • ▸Alta fortaleza relativa frente al mercado o sector más amplio
  • ▸Rupturas de niveles de resistencia clave
Si hay algo que las criptomonedas tienen en abundancia, es momentum. Cuando una moneda empieza a moverse, no solo se expande, sino que se dispara. Y para los traders de momentum, esa volatilidad no es algo que temer: es la oportunidad completa. En esencia, el trading de momentum consiste en subirse al carro cuando un precio empieza a moverse rápidamente en una dirección y aprovechar ese movimiento hasta que se desacelere. A los prop traders les encanta este enfoque porque es directo, se basa en datos y, a menudo, se puede replicar en diferentes marcos temporales y tokens. A diferencia de la inversión en valor (que asume mercados racionales y fundamentos a largo plazo), el momentum simplemente dice: si sube, podría seguir subiendo... durante un tiempo.

Algunos comerciantes...

Algunos utilizan indicadores (p. ej., RSI, cruces de medias móviles), mientras que otros observan aumentos repentinos de volumen, picos de sentimiento social (p. ej., impulsados por noticias) o incluso tasas de financiación que cambian bruscamente en una dirección. Esta lista no es exhaustiva; hay una gran cantidad de factores que podrían impulsar un aumento repentino impulsado por el impulso. ¿La clave? No perseguir cada vela. Las mejores configuraciones suelen ser aquellas en las que el precio se consolida fuertemente antes de explotar, no aquellas que ya alcanzaron una vela del 30%. Veamos un ejemplo con el clásico Ethereum, que experimentó un fuerte aumento en febrero de 2024 gracias a una próxima actualización de Dencun. Como se muestra en el gráfico de 4 horas, el precio se consolidó durante varias semanas antes de finalmente superar la resistencia, iniciando un impresionante repunte del 80% a lo largo de febrero. Una vez confirmada la ruptura, aprovechar el impulso se convierte en una cuestión de gestión de operaciones, es decir, saber cuándo la operación aún tiene potencial. En este caso, la media móvil simple (SMA) de 50 días, de color amarillo, actuó como un soporte dinámico fiable para la tendencia, ofreciendo una línea clara para seguir o defender la posición. El principal enemigo de los traders de momentum es el agotamiento y las falsas rupturas. El momentum se desvanece rápidamente en las criptomonedas, especialmente cuando se basa en la publicidad exagerada en lugar de en entradas genuinas. El momentum es una de esas estrategias que parecen fáciles, pero castiga la negligencia. Recompensa a los traders que actúan con decisión y saben cuándo retirarse.
Ethereum Graph

Reversión a la media

Mientras que los operadores de impulso buscan la fuerza, los operadores de reversión a la media apuestan por la reacción exagerada. En pocas palabras: cuando el precio se aleja demasiado de la media, se espera que finalmente recupere su valor. Sin embargo, esta es una estrategia peligrosa en una clase de activo conocida por sus altos rendimientos, por lo que debe tratarse con una gestión de riesgos muy rigurosa, es decir, con stop loss ajustados, para garantizar que la ruptura que se intenta contrarrestar no suba otro 50%. Un enfoque más seguro es centrarse en activos que operan dentro de rangos bien definidos, donde los niveles de soporte y resistencia son claros y las reversiones son más predecibles que en entornos de tendencia totalmente desarrollados.

Las estrategias de reversión a la media a menudo implican la identificación de:

  • ▸Movimientos prolongados que se alejan de las medias móviles (por ejemplo, EMA de 20 o 50).
  • ▸Las lecturas de RSI de sobrecompra/sobreventa (por encima de 70 o por debajo de 30) pueden indicar agotamiento.
  • ▸Bandas de Bollinger que ayudan a identificar precios extremos, especialmente cuando las velas cierran fuera y luego vuelven a entrar en las bandas.
  • ▸Pistas de volumen: pico de volumen en una cima parabólica
  • ▸VWAP: las operaciones de reversión a la media a menudo buscan que el precio regrese a VWAP (más eficiente en un período de tiempo más corto).
Obrázek
Curiosamente, ese mismo repunte de Ethereum en febrero de 2024 también sirve como ejemplo clásico de condiciones de sobrecompra (gráfico diario), como lo indica el indicador RSI. Cuando un activo de gran capitalización como ETH gana un 80 % en un mes, lo más probable es que el movimiento esté sobreextendido y a punto de un retroceso. Esto genera una sólida oportunidad de riesgo-recompensa para una reversión a la media: apostar a que es improbable que el precio siga subiendo sin, al menos, detenerse. Como cualquier operación, no fue perfecta; la configuración carecía de un techo local claro, como una vela bajista con un volumen alto. Aun así, cuando se observa una acción del precio casi vertical combinada con un impulso extendido, suele ser una señal a la que vale la pena prestar atención.

Comercio de arbitraje

Si el momentum y la reversión a la media se basan en interpretar la acción del precio, el arbitraje se basa en interpretar las ineficiencias. Es el más complejo de todos: menos adrenalina, más hojas de cálculo. Pero para las firmas de propellers, es una de las formas más claras de ventaja.

Tipos de estrategias de arbitraje:

  • ▸Arbitraje al contado vs. arbitraje de futuros: compre el token y venda al estafador, y coseche la financiación.
  • ▸Arbitraje entre exchanges: Diferencias de precios entre Binance, Coinbase, Bybit, etc.
  • ▸Arbitraje triangular: explotación de precios incorrectos dentro de los pares comerciales (por ejemplo, BTC/ETH, ETH/USDT, BTC/USDT).
  • ▸Arbitraje dentro y fuera de la cadena: por ejemplo, brechas de precios entre DEX y CEX.
Estas operaciones pueden ser manuales, pero a menudo las ejecutan bots y sistemas automatizados con API que emiten órdenes en milisegundos. Margen bajo, alta frecuencia. Si bien el arbitraje parece dinero fácil, ejecutarlo como operador individual es notoriamente difícil. Se compite contra bots con latencia inferior a un segundo, acceso directo a la plataforma e infraestructura a medida. Por lo tanto, es más viable para operadores con suficiente tecnología, destreza en programación y amplio capital y recursos humanos. El ejemplo más notorio de arbitraje de criptomonedas es la prima de Kimchi: cuando Bitcoin se negocia a precios significativamente más altos en las plataformas de intercambio de Corea del Sur debido a los controles de capital y la demanda local. Si bien la diferencia de precios parece una ganancia fácil, las estrictas regulaciones y las barreras a las transferencias fiduciarias hacen que sea casi imposible que los operadores no coreanos la aprovechen. Es un ejemplo clásico de cómo existe el arbitraje, pero el acceso lo es todo. Para la mayoría de los operadores minoristas, el arbitraje es más bien una curiosidad. Para las empresas propias con la tecnología adecuada, es una estrategia fundamental. Silencioso. Eficiente. Implacable.

Comercio de ruptura

El trading de ruptura consiste en capturar el precio justo cuando supera un nivel clave, generalmente tras un periodo de consolidación. A los prop traders les encantan las rupturas (mis favoritas también), no solo por su potencial explosivo, sino porque suelen ser la primera señal de que el mercado está despertando. Estas configuraciones suelen marcar la transición de una tendencia lateral a una tendencia direccional.

Cómo funciona:

  • ▸Identifique zonas claras de resistencia o soporte: niveles que se han probado varias veces.
  • ▸Espere con convicción que el precio rompa el récord, idealmente con un aumento en el volumen o el interés abierto.
  • ▸Busque una consolidación apretada antes de la ruptura: cuanto más comprimido esté el rango, más violenta será la liberación.
Las rupturas pueden ocurrir en patrones gráficos (p. ej., triángulos, banderas, rangos) o simplemente en niveles de precio psicológicos (como $1,000, $10,000, etc.). El principal riesgo es que no todas las rupturas son reales. En criptomonedas, especialmente, las rupturas falsas son comunes. El precio rompe brevemente un nivel y luego se revierte justo cuando todos se abalanzan sobre él. Por eso, como siempre, una gestión adecuada del riesgo es clave y el uso de stop loss es absolutamente imprescindible. Mi estrategia personal (y la que generalmente se usa en estos casos) es colocar un stop loss en el nivel donde se produjo la ruptura. La ventaja es que, si también se entró en el punto de ruptura, se puede salir en el punto de equilibrio y volver a entrar si la situación vuelve a revertirse hacia una ruptura (lo cual, molestamente, es otra ocurrencia común).
Breakout Graph
Para esta estrategia, la ruptura de Bitcoin que ocurrió a mediados de junio de 2024 es un ejemplo perfecto de una ruptura con patrón de bandera (gráfico semanal). Tras meses de una consolidación ajustada, donde el mercado se movió lateralmente, acumulando presión de compra y expulsando a los vendedores en corto, el precio finalmente rompió la resistencia con fuerza. El aumento del volumen fue significativo, pero en este gráfico se ve eclipsado por el frenético trading posterior al SBF en medio de otra discusión sobre la muerte de Bitcoin. El trading de ruptura es una de las estrategias más consistentes cuando se realiza correctamente, con un alto potencial de recompensa y una sólida tasa de ganancias. La clave está en encontrar una configuración bien definida: una consolidación clara que indique que el mercado está acumulando, generando presión antes de un movimiento decisivo. Pero el timing también es clave. Si entras demasiado pronto, estarás adelantando una salida falsa; si entras demasiado tarde, serás la liquidez para la salida de alguien más.

Comercio basado en eventos (narrativo)

Si las otras estrategias se centran en la estructura, esta se centra en la narrativa. El trading basado en eventos o narrativo implica posicionarse en torno a factores que mueven los mercados, ya sea el desbloqueo de un token, la aprobación de un ETF, una actualización de protocolo o simplemente el último titular de pánico macroeconómico. Las criptomonedas podrían ser el único mercado donde un tuit bien ubicado o una filtración en Discord pueden mover miles de millones de dólares en capitalización bursátil. Los inversores independientes lo saben y construyen estrategias en torno a ello.

Cómo funciona:

  • ▸Posicionamiento previo a eventos programados (por ejemplo, actualizaciones de Ethereum, desbloqueos de tokens, lanzamientos aéreos).
  • ▸Operar reactivamente con la volatilidad después de que el evento cae (especialmente si el mercado lo lee mal).
  • ▸Aprovechar las narrativas emergentes (monedas de IA, Capa 2, activos del mundo real, NFT, etc.) mientras cobran impulso, pero antes de que se sobrecalienten.
Dicho esto, la negociación narrativa y de eventos es altamente incierta y, a menudo, más adecuada para empresas con conocimientos tecnológicos y bien capitalizadas que para operadores individuales. ¿El problema principal? Los mercados son previsores. Se podría acertar con el resultado del evento, pero aun así perder dinero si se opera con la reacción de "vender la noticia". Peor aún, gran parte del movimiento ocurre en un instante, lo que a menudo requiere un gran poder algorítmico para capitalizar antes de que el mercado digiera completamente la noticia. Las narrativas, por otro lado, tienden a ser un poco más permisivas: pueden desarrollarse durante días o semanas, lo que da tiempo para posicionarse antes de que [insertar medio de comunicación convencional] finalmente decida escribir sobre la noticia.
Ripple Graph
¿Qué mejor ejemplo que la victoria legal de XRP en marzo, un titular que le dio a cualquiera que se posicionara temprano una cómoda ganancia del 400% (en el escenario perfecto, por supuesto)?

Conclusión: Encuentra tu ventaja y afílala

En criptomonedas, no faltan estrategias, solo falta la disciplina para seguir una. Los cinco enfoques descritos aquí no son fórmulas mágicas ni harán que todas las operaciones sean ganadoras. Pero son la base de cómo los traders profesionales piensan en los mercados: sistema sobre sentimiento, proceso sobre predicción. No es necesario dominar las cinco. De hecho, la mayoría de los traders se especializan: perfeccionan una o dos configuraciones hasta que se vuelven algo natural. La ventaja no reside en saberlo todo, sino en conocer algo a fondo, aplicarlo con consistencia y proteger el capital cuando no es tu estrategia. En definitiva, la diferencia entre un trader minorista y un trader propio no es el acceso a un manual secreto, sino la mentalidad. Los traders propios tratan el trading como un negocio: estructurado, basado en reglas, con un enfoque en el riesgo y la longevidad. Si quieres ascender, empieza por pensar menos como un apostador. Porque en criptomonedas, la supervivencia es realmente una estrategia.