Wie man mit Kryptowährungen erfolgreich handelt, ohne getäuscht zu werden

Kryptowährungen bewegen sich häufiger seitwärts als in Trends. Der Kurs stagniert zwischen einem Höchst- und einem Tiefststand und schwankt tagelang oder wochenlang hin und her. Die meisten Trader hassen solche Phasen. Range-Trader hingegen profitieren davon.

Range-Trading ist vom Prinzip her einfach: Man kauft nahe dem unteren Ende der Range, verkauft nahe dem oberen Ende und wiederholt dies, bis die Range durchbrochen wird. Der Haken dabei ist der sogenannte Fakeout, ein Fehlausbruch, bei dem der Kurs die Begrenzung kurzzeitig überschreitet, den Stop-Loss auslöst und dann wieder in die Range zurückschnellt. Fehlausbrüche sind der häufigste Grund für Verluste im Range-Trading. Dieser Leitfaden erklärt die Strategie und, noch wichtiger, wie man die Fallen vermeidet.

• Range-Trading bedeutet, in Seitwärtsmärkten nahe der Unterstützung zu kaufen und nahe dem Widerstand zu verkaufen.

• Es funktioniert, wenn der Preis zwischen klaren horizontalen Grenzen ohne Trend oszilliert.

• Das größte Risiko besteht in der Fehlauslösung, einem vorgetäuschten Ausbruch, der Sie in die Falle lockt, bevor er sich umkehrt.

• Warten Sie, bis eine Kerze die Grenze vollständig überschritten hat, nicht nur der Docht, bevor Sie von einem Ausbruch ausgehen.

• Eine schnelle Umkehr bei hohem Docht und geringem Volumen ist ein Täuschungsmanöver und oft ein Einstiegspunkt mit hoher Wahrscheinlichkeit.

• Halten Sie den Hebel gering und stoppen Sie immer knapp außerhalb der Reichweite, niemals innerhalb.

Range-Trading ist eine Strategie, die von Kursschwankungen zwischen einer festen oberen und unteren Grenze profitiert, anstatt von einem Trend. Man wettet nicht darauf, wohin sich der Markt als Nächstes bewegt, sondern darauf, dass er sein bisheriges Verhalten beibehält: das Umschwung zwischen Unterstützung und Widerstand.

Eine Seitwärtsbewegung entsteht, wenn Kauf- und Verkaufsdruck annähernd gleich groß sind. Der Kurs stößt auf einen Widerstand (Obergrenze), wo Verkäufer aktiv werden, und fällt dann auf eine Unterstützung (Untergrenze), wo Käufer aktiv werden. Fehlt ein Auslöser, der das Gleichgewicht durchbricht, pendelt der Kurs zwischen diesen beiden Werten. Im Kryptobereich treten solche Konsolidierungsphasen ständig auf, insbesondere nach größeren Kursbewegungen, wenn der Markt eine Pause zur Verarbeitung einlegt.

Range-Trading ist eng mit der Mean-Reversion-Strategie verwandt . Der Unterschied liegt in der Definition der Extrempunkte: Mean Reversion nutzt statistische Kennzahlen wie Bollinger-Bänder und RSI, während Range-Trading horizontale Unterstützungs- und Widerstandsstrukturen verwendet, die man im Chart einzeichnen kann. Beide Strategien profitieren davon, wenn der Kurs zur Mitte zurückkehrt, anstatt sich davon zu entfernen.

Bevor Sie in einer Handelsspanne handeln, müssen Sie sicherstellen, dass tatsächlich eine solche existiert. Eine gültige Handelsspanne weist bestimmte Merkmale auf.

• Mehrfache Berührung beider Begrenzungslinien . Der Kurs hätte Unterstützung und Widerstand jeweils mindestens zwei- bis dreimal testen sollen. Eine einzelne Berührung ist kein verlässliches Niveau, sondern lediglich eine Vermutung.

• Horizontal, nicht geneigt . Die Grenzen sollten annähernd flach verlaufen. Ein geneigter Bereich entspricht eher einem Trend und verhält sich anders.

• Kein klarer Trend. Auf längeren Zeitebenen dürfte sich der Kurs seitwärts bewegen und keine fortlaufenden höheren Hochs oder tieferen Tiefs bilden.

• Begrenzte Volatilität . Eine stabile Handelsspanne deutet auf eine Verengung oder einen gleichbleibenden ATR hin. Bei einer starken Ausweitung des ATR ist ein Ausbruch aus der Handelsspanne wahrscheinlich.

Höhere Zeitrahmen liefern klarere Kursspannen. Die 1-Stunden- und 4-Stunden-Charts filtern das Rauschen heraus, das kürzere Zeitrahmen irreführend macht. Die Hälfte der scheinbaren Kursspannen in einem 5-Minuten-Chart sind lediglich irrelevante Informationen, die sich nicht bestätigen.

Der Kernmechanismus ist einfach, aber die Details trennen die profitablen Range-Trader von den in der Falle gefangenen.

• Kaufen Sie nahe der Unterstützung. Wenn der Kurs in Richtung der unteren Begrenzung fällt, achten Sie auf eine bullische Ablehnungskerze (Hammer oder Docht), die sich wieder nach oben schließt und darauf hinweist, dass die Käufer das Niveau verteidigen. Steigen Sie etwas innerhalb der Handelsspanne ein, jedoch nicht exakt an der Unterstützungslinie.

• Verkaufen Sie nahe dem Widerstand. Steigt der Kurs in Richtung der oberen Begrenzung, achten Sie auf eine bärische Ablehnungskerze, die den Einstieg der Verkäufer signalisiert. Gehen Sie knapp innerhalb der Handelsspanne short.

• Bestätigung durch Volumen und Oszillatoren. Ein überverkaufter RSI nahe der Unterstützung oder ein überkaufter RSI nahe dem Widerstand liefert zusätzliche Bestätigung. Volumenkonzentration an den Rändern bestätigt, dass das Niveau verteidigt wird.

• Zielen Sie auf die gegenüberliegende Begrenzung oder die Mittellinie. Realisieren Sie einen Teilgewinn an der Mittellinie und den vollen Gewinn nahe der gegenüberliegenden Begrenzung.

Die wichtigste Disziplin besteht darin, mit Bestätigung einzusteigen, nicht aus Erwartung. Kaufen Sie nicht nur, weil der Kurs nahe einer Unterstützung liegt. Kaufen Sie, weil der Kurs nahe einer Unterstützung liegt und eine Ablehnungskerze bestätigt, dass die Käufer diese tatsächlich verteidigen.

Ein Fehlausbruch, auch Fakeout genannt, tritt auf, wenn der Kurs kurzzeitig die Unterstützungs- oder Widerstandslinie durchbricht, dadurch Aufträge und Stop-Loss-Orders ausgelöst werden und er anschließend wieder in die Handelsspanne zurückfällt. Er ist das mit Abstand frustrierendste und kostspieligste Ereignis beim Range-Trading.

Scheinangriffe haben strukturelle Ursachen, und Kryptowährungen sind besonders anfällig dafür:

• Hören Sie auf, nach Stop-Loss-Orders zu suchen. Diese konzentrieren sich direkt hinter offensichtlichen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Große Marktteilnehmer treiben den Kurs gezielt in diese Bereiche, um die Stop-Loss-Orders auszulösen, Liquidität abzugreifen und dann eine Kursumkehr zu provozieren. Viele Fehlausbrüche sind in Wirklichkeit Liquidationskaskaden, die sich über eine Stop-Loss-Cluster erstrecken.

• Geringe Liquidität. Außerhalb der Hauptwährungspaare ermöglicht die geringe Orderbuchtiefe , dass ein moderater Auftrag den Preis kurzzeitig über ein bestimmtes Niveau ansteigen lässt, bevor er wieder abfällt.

• Nachrichtenreaktionen. Ein kurzfristiger, nachrichtenbedingter Anstieg kann eine bestimmte Grenze überschreiten und dann wieder abklingen, sobald die erste Reaktion nachlässt.

Eine Bullenfalle ist ein Fehlausbruch oberhalb des Widerstands, der Käufer in die Falle lockt, bevor der Kurs wieder fällt. Eine Bärenfalle ist ein Fehlausbruch unterhalb der Unterstützung, der Verkäufer in die Falle lockt, bevor der Kurs wieder steigt. Beide Fallen dienen dazu, ungeduldige Händler um ihr Geld zu bringen.

Dies ist der wichtigste Abschnitt. Täuschungsmanöver lassen sich zwar nicht vollständig eliminieren, aber diese Filter reduzieren sie deutlich.

• Warten Sie auf den Schlusskurs der Kerze, nicht auf den Docht. Ein Docht, der über die Begrenzung hinausragt, ist kein Ausbruch. Nur ein eindeutiger Schlusskurs der Kerze jenseits der Unterstützungs- oder Widerstandslinie zählt. Diese einfache Regel filtert die meisten Fehlausbrüche heraus, da die meisten Fehlausbrüche Dochte sind, die wieder innerhalb der Begrenzung schließen.

• Bei einem echten Ausbruch steigt das Nachfragevolumen. Ein echter Ausbruch geht mit einem sprunghaften Anstieg des Volumens einher. Ein Kursanstieg über die Begrenzungslinie bei schwachem oder nachlassendem Volumen ist sehr wahrscheinlich eine Fangfalle.

• Nutzen Sie den Retest. Nach einem echten Ausbruch kehrt der Kurs oft zurück, um das durchbrochene Niveau von der anderen Seite zu testen. Ein Ausbruch, der den Retest erfolgreich abschließt, ist ein echter Ausbruch. Ein Ausbruch, der den Retest nicht besteht und wieder zurückfällt, war ein Fehlausbruch.

• Geben Sie Ihrem Stoppunkt etwas Spielraum. Ein Stoppunkt, der direkt an der Grenze platziert ist, wird von jedem Docht berührt. Platzieren Sie ihn hinter dem Pegel mit einem ATR-Puffer, damit normales Rauschen Sie nicht ausbremst, ein echter Bruch aber schon.

• Vermeiden Sie Handelsspannen rund um wichtige Nachrichten. Geplante Ereignisse wie Verbraucherpreisindex, FOMC-Sitzungen und ETF-Beschlüsse lassen die Volatilität ansteigen und Handelsspannen durchbrechen. Warten Sie, bis sich die Struktur stabilisiert hat, bevor Sie handeln.

Das Grundprinzip: Geduld schlägt Vorhersagen. Wer auf den Schlusskurs einer Kerze und einen erneuten Test wartet, vermeidet die meisten Fallen, auch wenn er gelegentlich etwas später einsteigt. Ein solcher Trade lohnt sich jedoch immer.

Hier liegt der entscheidende Aspekt, den die meisten Trader übersehen. Ein Fehlausbruch ist nicht nur ein Risiko, das es zu vermeiden gilt, sondern bietet, sobald man ihn zu erkennen gelernt hat, eine der wahrscheinlichsten Einstiegsmöglichkeiten im Range-Trading.

Wenn der Kurs eine Begrenzung durchbricht, schnell mit einem langen Docht und geringem Volumen umkehrt und dann wieder innerhalb der Handelsspanne schließt, ist dieser fehlgeschlagene Ausbruch ein Signal. Die Händler, die den Fehlausbruch über den Widerstand gekauft haben, sitzen nun in der Falle und werden verkaufen, um auszusteigen, wodurch der Kurs wieder in Richtung der gegenüberliegenden Begrenzung gedrückt wird. Sie können in Richtung der Umkehr einsteigen.

• Der Kurs täuscht kurz über den Widerstand, schließt dann aber mit einem langen Docht und geringem Volumen wieder darunter.

• Einstieg mit Short-Position beim Wiedereintritt in den Range, Stop-Loss knapp über dem vorgetäuschten Hoch.

• Zielen Sie auf die Mittellinie der Schießbahn oder die gegenüberliegende Begrenzung.

Das Ausnutzen von Fehlausbrüchen ermöglicht einen engen Stop-Loss direkt hinter dem gescheiterten Ausbruch und ein klares Kursziel auf der anderen Seite der Handelsspanne. Die gefangenen Trader auf der falschen Seite liefern den Treibstoff für die Kursbewegung. So machen erfahrene Range-Trader aus der größten Gefahr der Strategie ihre beste Ausgangslage.

Beim Range-Trading sind die Kursbewegungen kleiner als beim Trend-Trading, daher ist die Risikokontrolle noch wichtiger, denn ein einziger übermäßiger Verlust kann viele kleine Gewinne aus einer Range zunichtemachen.

• Halten Sie den Hebel gering. In Seitwärtsmärkten bewegen sich die Märkte nur moderat, daher verstärkt ein hoher Hebel kleine Fehler schnell. Ein geringer Hebel verhindert, dass die üblichen Marktschwankungen Ihr Portfolio ruinieren.

• Stoppen Sie knapp hinter der Grenze. Eine Long-Position erhält einen Stopp unterhalb der Unterstützung plus ATR-Puffer, eine Short-Position einen Stopp oberhalb des Widerstands. Niemals innerhalb des Bereichs.

• Setzen Sie pro Trade ein festes Risiko von 1 bis 2 Prozent ein. Eine angemessene Positionsgröße sorgt dafür, dass die Strategie auch die gelegentlich auftretenden Fehlausbrüche übersteht.

• Beachten Sie den Finanzierungssatz. Das Halten von unbefristeten Positionen über mehrere Finanzierungszeiträume hinweg verursacht Kosten, die die Gewinne kleinerer Bereiche schmälern.

Die wichtigste Fähigkeit besteht darin, das Ende einer Seitwärtsbewegung zu erkennen. Schließt der Kurs bei hohem Volumen deutlich über einer Begrenzungslinie und hält den Retest, ist die Seitwärtsbewegung beendet. Dann sollten Sie das Seitwärtshandeln beenden. Brechen Sie ab oder wechseln Sie zu einer Ausbruchsstrategie . Die größte Gefahr beim Seitwärtshandel ist, das Ende der Seitwärtsbewegung nicht anzuerkennen und weiterhin auf einem Niveau zu handeln, das sich zu einem Trend entwickelt hat. Lassen Sie den Stop-Loss seine Wirkung entfalten.

• Der Einstieg an der Linie ohne Bestätigung. Der Kauf einer Unterstützungslinie ohne entsprechende Ablehnungskerze ist Spekulation, kein Handel.

• Sich auf Dochte anstatt auf Schlusskurse zu verlassen. Auf einen Docht jenseits der Begrenzung zu reagieren, anstatt den Schlusskurs der Kerze abzuwarten, ist eine typische Falle für Fehlsignale.

• Die Stopps sind zu eng. Ein Stopp direkt an der Grenze führt zu einem verheerenden Effekt. Verlängern Sie den ATR-Puffer.

• Wir kämpfen gegen einen echten Ausbruch. Wenn die Range tatsächlich durchbricht, führt ein weiteres Fading dazu, dass aus einem kleinen Verlust ein großer wird.

• Handelsspannen bei geringer Liquidität oder nachrichtengetriebenen Marktbedingungen. Niedrige Liquidität und geplante Kursimpulse durchbrechen Handelsspannen und verstärken Fehlausbrüche.