Was ist Slippage bei Kryptowährungen? Wie lässt sie sich beim Handel auf schnelllebigen Märkten reduzieren?

Kryptomärkte bewegen sich schnell und Orderbücher können sich innerhalb von Millisekunden verändern. Ihr Chart kann saubere Kerzen anzeigen, aber Ihre Ausführungen sehen anders aus.

Slippage im Kryptohandel ist nicht dasselbe wie Handelsgebühren. Gebühren sind bekannt, bevor Sie klicken. Slippage ist nicht immer vorhersehbar.

• Ereignisse mit hoher Volatilität und schnelle Nachrichtenbewegungen

• Währungspaare mit geringer Liquidität und große Spreads

• Große Orders im Verhältnis zur Orderbuchtiefe

• Stop-Loss-Auslösung bei starken Kursrückgängen

Diese Auslöser treten häufiger auf als erwartet. Sie treten auch dann auf, wenn Händler unter Zeitdruck stehen. Deshalb sind Ausführungsregeln so wichtig. Regeln schützen Sie vor Ihrer eigenen Dringlichkeit.

Slippage lässt sich nicht vollständig eliminieren. Sie können jedoch kontrollieren, wie häufig und wie stark er sich auswirkt. Der wichtigste Hebel ist die Wahl der Order. Limit-Orders können den niedrigsten akzeptierten Preis begrenzen. Sie können aber auch den Trade verfehlen. Market-Orders werden in der Regel ausgeführt, der Kurs kann jedoch abrutschen.

Einige Plattformen bieten Tools zur Begrenzung des Ausführungsschadens. Stop-Limits können Ausstiege begrenzen, aber auch sie können nicht ausgeführt werden. Das ist ein Kompromiss. Manche Handelsplätze bieten Slippage-Kontrollen für bestimmte Ordertypen an. Nutzen Sie diese Tools, wenn sie zu Ihrer Strategie passen. Gehen Sie nicht davon aus, dass sie alle Probleme lösen.

EineKrypto-Trading-API kann ebenfalls hilfreich sein, sollte aber nur am Rande erwähnt werden. Eine API kann Disziplin fördern. Sie kann Aufträge aufteilen. Sie kann Limit-Logik anwenden. Sie kann Panikklicks verhindern. Sie schafft keine Liquidität. Sie beseitigt keine Volatilität. Sie kann jedoch die Konsistenz verbessern. Hier sind praktische Möglichkeiten, Slippage zu reduzieren:

• Verwenden Sie Limit-Orders unter normalen Marktbedingungen

• Teilen Sie große Aufträge in kleinere Teile auf

• Handeln Sie nach Möglichkeit mit tiefer gefassten Währungspaaren

• Vermeiden Sie nach Möglichkeit Handelszeiten mit geringem Handelsvolumen

• Nutzen Sie gegebenenfalls die Einstellungen für Schutzorders

Nachdem Sie diese Maßnahmen angewendet haben, messen Sie die Ergebnisse. Verfolgen Sie den Slippage pro Trade. Verfolgen Sie auch den Slippage bei Ausstiegen. Genau dort entstehen oft die Schäden. Dann wissen Sie, was Sie ändern müssen.

Slippage wird unter Bewertungsregeln gefährlicher. Der Grund ist einfach: Ihr geplantes Risiko kann sich bei der Ausführung ändern. Ein Stop-Preis entspricht nicht immer einer Stop-Ausführung. In schnelllebigen Märkten kann es zu Kurslücken kommen. Beim finanzierten Handel kann diese zusätzliche Ausführungsdistanz einen normalen Stop-Loss in einen Drawdown-Breakdown verwandeln – selbst wenn Ihr Setup korrekt war. Dies ist ein verstecktes Risiko beim Handel mit Instant Funding. Drawdown-Limits und es beeinflusst auch die täglichen Verlustschwellen. Eine Strategie kann in Backtests gut aussehen. Dies ist an Tagen mit hoher Volatilität üblich und auch häufig, wenn Händler mit hohem Hebel arbeiten.

Der Handel mit Kryptowährungen mit dem höchsten Hebel verstärkt diesen Effekt und verringert Ihren Spielraum für Fehler. Ein kleiner Slippage-Vorgang kann Ihren Gewinn und Verlust schnell verändern. Er kann Sie auch nahe an die Liquidation bringen.

1. https://www.investopedia.com/terms/s/slippage.asp 

2. https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders

3. https://www.fidelity.com/bin-public/060_www_fidelity_com/documents/PuttingStopToIt_620103.pdf